彈性公司

● ELASTIC（ESTC）：指引存在問題

● FY1Q25盈利超出預期

-FY1Q25（五月至七月）的營業收入和非通用會計營業利潤分別為3,500萬美元（年增18%）和3,719萬美元（年增28%）。

-營業收入超過市場預期1%，調整後的營業利潤增長了16%。

-調整後的每股收益也達到了0.35美元，超出了市場共識（0.26美元）。

-訂閱銷售增加了20%（年增），但遺憾的是，剩餘合同價值（RPO）只增長了13%（FY4Q24年增24%）。

● 提供低於預期的指引

-FY2025（2024年5月至2025年4月）的營收預測下調為14%，較之前（年增16%）減少。

-歐洲/中東市場需求部分是由於需求疲軟，但也是由於 Elastic 內部銷售部門策略轉變不順利。

-增加銷售並減少覆蓋的客戶數的過渡過程並不順利。

● 暫時需要一種保守的方法

-FY1Q25 的收益也顯示了積極的變化，如將 Vector Database 的客戶增加到 1,300（FY4Q24 是 1,000）

-但是，由於彈性方面的內部錯誤而導致營收指引的下修，而不是宏觀環境等外部因素，對股價是一個負擔