etf：利益確定賣出和對安全的逃避：德國分析師的觀點

由於許多受歡迎的美國ETF正在被出售，資金流入了房地產股票基金和債券ETF。加密貨幣ETF的投機活動也很活躍，波動性也在活躍交易。

2024年9月10日，法蘭克福（證券交易所）

由於華爾街上許多大型科技股進行了調整，各種ETF也出現了獲利了結的賣壓。蘭格＆施瓦茨的Leo Pushman稱，他觀察到WisdomTree NASDAQ100 3倍日內槓桿（IE00BLRPRL42）和Vanguard S&P500（IE00B3XXRP09）有相對強烈的賣壓。蘇西特·傑納拉的Frank More報告稱，Lyxor NASDAQ（LU2197908721）和Xtracker AI（IE00BGV5VN51）的賣壓正在增加。

因此，像Xtracker (LU0290358497)和Amundi (FR0010510800)之類的“貨幣市場替代商品”獲得了顯著增長。More先生推測，“資金可能滯留在這裡”。整體而言，也略微出現了向債券ETF的轉移，目前約占40％（通常情況下為30％）。基於這種背景，交易員稱之為“安全避風港”。特別是在國債領域，“有多家供應商需求很高”。尤其是iShares義大利國債（IE00B7LW6Y90）和iShares美元國債7-10年（IE00B1FZS798）正在受到購買。

株式方面，全球指數基金持續受到購買。在Societe Generale，iShares Core MSCI World（IE00B4L5Y983）和UBS MSCI World（IE000TG1LGI4）是投資者的購物清單，而在Vontobel Bank，Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition（IE000CL68Z69）獲得訂單。此外，根據Holger Heinrich的說法，WisdomTree的美國S&P 500 5倍槓桿商品在長途旅行（XS2771643025）和空乘（XS2771642308）方面的交易活躍。

從各個板塊的角度來看，房地產板塊的交易量異常高，買入超過賣出的情況非常明顯。根據Mo先生的說法，降息和這個板塊的防禦性特徵可能是主要原因。特別是iShares European Property Yield（IE00B0M63284）被列入購買清單。在新興市場板塊，Pushman推薦投資iShares Core MSCI EM（IE00BKM4GZ66）。

整體而言，Lang & Schwarz的客戶表現出正常的風險偏好。在Wisdom Tree的三倍槓桿型ETF中，對天然氣（XS2819843900）和（XS2819843223）以及布倫特原油價格（XS2819843736）有短期投機的預期。此外，WisdomTree S&P 500 VIX短期期貨2.25倍槓桿（XS2819843736）也值得關注。 "這個帶有槓桿的波動性追踪指數，可同時參與波動性趨勢的兩個方向，因此交易活躍了數週"，Pushman解釋道。

正如交易員Frank Velnitz所解釋的，ICF銀行的客戶目前在加密貨幣方面表現“非常圓滑”。“情況惡化時出售，恢復時急於回購。但是，職位會很快解決掉”。目前，幾乎所有強大的動作都是用於短期投機。在這個領域，長期投資者的活躍時期還遠遠結束不了。重點放在21Shares Solana Staking（CH1114873776）和VanEck Bitcoin（DE000A28M8D0）上。

Lang & Schwarz報告了ETC Group Physical Bitcoin（DE000A27Z304）的交易量。不過，由於比特幣價格上週再次大幅下跌，此類情況下通常會出現“買家乾脆逃跑”的現象。根據交易員的說法，可能還需要1到2周才能再次看到強勢的買方行動。