你應該了解的ETF：12位分析師在2024年8月至9月的選擇

Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF（OMFL）迅速獲得了不可預測的聲譽。去年，年度投資組合換手率飆升至350％，盡管我在2023年4月的基金評論中對此提出了警告，但對於基金從容頤的激烈沉淪仍感到驚訝。自2017年11月推出以來，OMFL一直落後於 $羅素1000指數ETF-iShares (IWB.US)$ ，落後了7％，完全抹去了其在2023年4月3日的33％領先優勢，這是我最初評論發表的日期。

然而，OMFL並非命中注定要失敗。 九月標誌著其基本投資組合穩健的第二個連續月份，如果您能堅持這麼長時間，我只求您再多一點耐心。 OMFL目前在大多數因素上排名靠前，盡管我不能偵探保證，但我謹慎樂觀地認為其模型已經定型為“減速”或“收縮”階段，這意味著其高質量選擇應該在短期內保持。我期待在下面提供有關OMFL基本面的更新，並將其與您可能覺得更適合的四個替代方案進行比較。

儘管有很多以分紅派息為焦點的etf，但收益率在4-6％之間的標準股票基金寥寥無幾。其中最好的之一似乎是 $SPDR S&P 500 High Dividend ETF (SPYD.US)$ ，其預期收益率為4.07％。 但是，正如本文將強調的那樣，其組成太基本，不足以使其脫穎而出，這個領域還有更好的基金。

SPYD is a passively managed fund launched in 2015. The selection process isn't very complex. According to the prospectus, the only real filter is a company must have "unadjusted market capitalizations of at least $145億 and float-adjusted market capitalizations of at least $72.5億 at the time of inclusion." The fund then selects the 80 remaining stocks with the highest dividends and equally weights them. The portfolio is rebalanced semi-annually, in January and July.

This differs greatly from one of SPYD's peers, the $Invesco高收益股利優質投資ETF (PEY.US)$ which excludes REITs. If you want to avoid this sector, or have enough REIt exposure as it is, perhaps PEY is a better option.

Since I last covered the $Direxion納斯達克100相等權重指 (QQQE.US)$ in my bullish thesis on December 20 last year, it has returned nearly 6.75% and is trading at $88.6 as shown below. While this is not a significant gain, it still shows the rotation away from the Magnificent 7 (Mag 7) group has started, as I detail further.

This thesis aims to show that the momentum could continue thereby making a case to invest in the equal-weighted fund instead of the market cap-weighted $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ for those wanting to gain exposure to the AI theme as the landscape continues to shift and the focus turns on monetization as I had elaborated in a recent piece.

作為領先的Mag 7股票，並構成QQQE的頂級持股之一， $英偉達 (NVDA.US)$ 過去七個季度一直如此，頂線和底線均超過預期，但其資料中心收入在連續和年度基礎上放緩。對於一個包含旗艦H100 GPU的部門來說，這種放緩似乎是暫時的，H100 GPU是支持智慧應用的AI基礎設施的基石，因為第三季度（中位數）的指引高於分析師的預期。然而，股票隨後下跌超過8％，這表明投資者要麼不相信，要麼需要花些時間來理解結果。

在黑色星期一之後的過去十天，巴西股票取得了約15.16％的增長，自8月5日開盤以來。這是由金融股的強勁表現所帶來的，例如 $Itaú巴西聯合銀行 (ITUB.US)$, $布拉德斯科銀行-Preferred (BBD.US)$，巴西證券交易所和巴西銀行。部分被指數最大組成部分的回報差異所抵銷， $淡水河谷 (VALE.US)$然後來自世界上最大的鋼鐵生產商的警示，由於中國可能出現嚴重危機，可能會在世界其他地方產生連鎖反應。

綜合來看，上述金融股約占指數權重的21.54％，根據 $巴西ETF-iShares (EWZ.US)$其中所有股票在過去兩週均跑贏指數。最近有一個消息，即「insert compnay name」將於9月2日加入該指數，這將提高該指數對金融板塊的配置，這已經是該指數的最大組成部分，佔比25.06%。其次是能源板塊（20.53%）和基本材料板塊（15.07%），這與發展中市場對金融和商品行業的典型依賴相一致。 $Nu Holdings (NU.US)$, $XP Inc (XP.US)$, $StoneCo (STNE.US)$, $PagSeguro Digital (PAGS.US)$, and $Inter & Co (INTR.US)$ 在ETF價格大幅上漲之後，這份分析將探討導致巴西市場最近上漲的因素，並結合其估值和前景，最終決定對iShares MSCI巴西etf給予買入評級。

在ETF價格大幅上漲之後，這份分析將探討導致巴西市場最近上漲的因素，並結合其估值和前景，最終決定對iShares MSCI巴西etf給予買入評級。

Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF (QDTE) 是一種寫入每日期權並每週支付分紅的買盤。 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$我在最近一篇名為“QDTE: A New Fund That Writes Daily Options And Pays Weekly”的文章中介紹了這個基金，基金似乎自那時以來已經改變了策略，我相信有必要再次關注該基金的新策略。

在我們深入研究該基金的新策略及其正面和負面影響之前，首先讓我們看一下該基金最近的表現。該基金只運作了幾個月，到目前為止，總回報率為8.2%，同時，淨資產價值價差為-7.8%。總的來說，投資者的年化報酬率為20%，這一點也不差。

這可能是該基金近期戰略轉變的結果。這是一個新創的主動管理型基金，這些類型的基金往往會隨著時間的推移進行戰略調整，看看哪些策略起作用，哪些策略不起作用。由於最近的變化，該基金與其他每日買盤基金有兩個不同之處。首先，它開始在到期日寫入期權，而不是前一天。其次，它開始購買深度內在價格的期權，而不是真實股票或像YieldMax基金那樣進行合成操作。

Capital Group Dividend Growers ETF (CGDG) 是我最近關注的美國頂級基金etf之一。雖然第一款股票和債券均衡型投資 (CGBL) 提供了一個非常有吸引力的投資方案，第二款國際投資 (CGIE) 則代表了一種合理的地理分散投資，專注於大型成長型歐洲證券。對於下一個分析，我選擇了一款可能對股息增長投資者有吸引力的基金，因為我相信它包含了長期投資者社區的相當一部分。

CGDG只有一年的歷史，成立於2023年9月26日。它與美國Funds系列的其他幾款etf一起推出，這個系列是近一百年的品牌。2022年，該集團開始推出第一批“透明etf”，這意味著由於每日披露持有資產，買盤和賣盤價差更小。這些基金的另一個特點是它們直接擁有海外股票，無需購買美國存托憑證。這樣做的原因更好的是ADR帶有其他風險，如貨幣風險、缺乏表決權、更高的成本以及交易時間僅限於美國市場時間（與直接投資境外證券時可獲得實時交易數據相比）。

這個市值120億的etf的股息收益率為1.5％（預測基準；30天sec收益率約為3％），對於一個注重股息的etf來說，這可能看似低，但只有在你看到自成立以來令人印象深刻的25％回報並將其置於該背景下，才能理解。

最近的市場環境重新激起了人們對長期國債的興趣。上週，美聯儲主席鮑傑羅·鮑威爾發表演講，表示是時候開始削減利率，主要原因是通脹水平下降和失業率上升。在得到這一確認之後，長期國債在未來幾個月和季度表現良好的可能性越來越大。如果是這樣的話，是時候將資金配置到Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF（TMF）了。

長期國債通過利息支付提供穩定的收入，與大多數債券和存款證明不同，它們不會被叫回。國債也是市場提供的最安全和評級最高的證券之一，因為它們得到美國政府的保證，并且由其徵稅和印鈔能力支持。相比之下，大多數來自非政府實體的投資在法律上被禁止進行這樣的明確保證。

債券還作為平衡投資組合中股票投資風險的對沖工具發揮著重要作用。通常，當股市下跌時，國債由於避險需求而受益。雖然在過去幾年中，由於利率上升和債券價值下跌，對沖能力並不顯著，但這可能是由於較低利率環境和長期固定收益風險相當大所導致的。現在，債券提供了一個更具吸引力的利率，並有可能在利率下降時增值。