星期一你需要知道的一切：豐業銀行建議在有限的賠稅損失選擇中進行戰略交換交易

早晨新聞快報 | 馬來西亞最新稅收改革將推動創新、本地產業和先進科技：BMI

● S&P/TSX 60指数期货正在交易中， 1,531.60比前一交易日收盤價上漲0.35%

● 加拿大TD就通脹和經濟發表評論

● 在稅務處置有限的情況下，豐業銀行建議進行戰略交換交易

● 美國法院駁回了前黑莓高管對騷擾和薪資歧視的指控。

今天，加幣兌美元報價為71.7美分，比前一交易日有所上升。

豐業銀行指出，雖然預期十月份的加拿大消費者物價指數通脹將成為一個主要話題，但被聯邦政府巨額選前刺激所掩蓋，該刺激旨在提振消費支出。此外，九月的零售業銷售數據顯示明顯回升，暗示消費者支出進入了一個新的高度。十月的住宅新興市場也表現出強勁，可能是由於二手市場的復甦。這使得金融市場預期加拿大銀行在十二月可能進行25個基點的利率降息。

十月份的通脹數據略高於預期，重回目標水平，恢復了九月份的下跌。值得注意的是，推高這次增長不僅是汽油價格上漲。加拿大銀行的核心通脹指標也上升到了平均每年2.6％，超過了中央銀行的舒適區間2.5％。這種情況提醒了加拿大銀行仍面臨著控制通脹的挑戰。

加拿大豐業銀行指出，消費者需求的回升可能推動了通脹壓力。在節制消費一段時間後，消費者受到降低利率影響情緒更積極，最近的零售銷售數據支持了這一觀點，九月銷售額近1％，十月初數據表明持續強勢表現。

政府的重大刺激措施，包括商品服務稅(GST)減免和250加幣支票，預計將支撐這種增加的消費支出持續到2025年上半年，可能加速整體國內生產總值(GDP)的增長。

在房地產業板塊，降低利率使市場活躍起來，自加拿大銀行10月削減50個基點以來，重新銷售活動和價格均在加速增長。這導致了建商信心的激增，這反映在10月份住宅新開工銳減8％，暗示住宅投資可能很快成為加拿大GDP增長的積極貢獻者，此前多年一直滯後。

回顧加拿大央行10月實施重大50個基點削減的決定，豐業銀行指出，最初反對此舉，警告可能會過度刺激房地產市場。隨著加拿大央行可能重新回歸更為穩健的25個基點削減，加拿大豐業銀行最初的謹慎看法在當前經濟狀況下顯得明智。

隨著賠稅損失出售季節即將到來， $Bank of Nova Scotia (BNS.CA)$ 正引導客戶轉向戰略性的交換交易，尤其是在這一年市場普遍上漲，限制了進行稅務虧損範疇的選擇。據加拿大皇家銀行分析師Hugo Ste-Marie等人稱，選擇的稀缺可能加劇賣壓。他們在最近的一份報告中指出:"投資者需要出售這些股票以實現虧損，這可能會持續推動這些股票下行直至年底。"

加拿大豐業銀行的策略涉及戰略交換交易，投資者賣出年初表現不佳的股票並購買同一板塊有升值潛力的股票。雖然這些建議有些是短期的，分析人士建議可能在2025年初轉回不佳股票。

舉例來說，在美國面臨監管罰款後，多倫多道明銀行的股票今年已下跌了8.7%。蘇格蘭銀行建議賣出多倫多道明銀行的股份，轉而買進競爭對手，如看到30%增長的加拿大皇家銀行，或者增長43%的加拿大帝國商業銀行。

其他建議的交換-交易舉措包括出售加拿大國家鐵路股票，該股下跌了6.6%，轉而買入Cargojet，後者在物流板塊增長了3.7%。此外，他們建議出售下跌12%的nutrien ltd股票，轉而買入上漲了17%的West Fraser Timber Co。

與美國相比，加拿大市場今年表現更強勁。 S&P / TSX綜合指数創下40個新高，每跌一支股票就有三支以上上漲。這場廣泛的市场反彈超越了S&P 500的表現，在那裡獲利更集中在測量型科技股，包括所謂的Magnificent Seven的股票。

在像可再生能源和電信這樣大多數成分表現不佳的板塊中，蘇格蘭銀行建議用板塊etf或結構性產品替換單支股票，旨在捕捉更廣泛的板塊走勢，避免個別股票表現不佳的風險。

美國裁判官Sallie Kim駁回了尼拉姆·桑德胡（Neelam Sandhu），前執行官對黑莓公司首席執行官提出的性騷擾和薪酬歧視指控。 $BlackBerry Ltd (BB.CA)$在該公司的CEO。桑德胡曾以匿名身份提起訴訟，聲稱CEO約翰·賈馬泰奧（John Giamatteo）作出不受歡迎的進展和不當的評論。

根據Kim法官的裁決，儘管可能令人不安，賈馬泰奧的行為未達到嚴重騷擾或薪酬歧視的標準。