擴大高爐行業電爐投資 → 日本股票選擇以增加石墨電極需求

9 月 5 日，有一個買賣日本股票的交易所。在 TOPIX 每天更新高價格的情況下，獲利銷售的增加是自然的。

JFEHD (5411) 非常便宜。股票融資計劃今日 11:50 公布。由於已發行股份數量增加所導致的權利稀釋，令人厭惡和降低。日本鋼鐵也出現了協會銷售。

高爐製造商對「去碳投資和環保設備的替代投資」現在尚未開始。日本鋼鐵和 JFEHD 在第 4 日創下了今年新高。JFEHD 實施融資可能是發行鋼鐵股票獲利銷售的機會。

在大規模企業投資方面，我重視「用於什麼資金」。對於 JFE 籌集的資金將用於什麼而言，這很重要。根據 JFE 投資的資金將通過業務支付給哪些公司，獲得資金的公司的利潤有可能會增加。在投資股票時，我們重視這樣的想法。

今天的 JFE 演講資料中的句子如下引述。
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「2030 年的具體投資計劃包括在西日本鋼鐵廠倉敷地區建造新的高效大型電爐，增加仙台廠現有電爐的容量，投資確保用作電爐原料的直接減鐵，從東日本鋼鐵千葉地區引入新的不銹鋼電爐開始，以及實現節能和高效率的投資，例如升級為高效能爐等，以及 2030 年，以 1 萬億日元的 CN（預計需要「碳中性）相關投資」。
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電爐這個詞一遍又一遍地出現，不是嗎？如果擴大抑制二氧氧化碳產生的電爐的生產設施，什麼樣的業務將增加？「當鋼鐵製造商繼續引入新的電爐設備時，哪些公司將受益？」―― 這種思維很重要。

例如，電爐生產需要一個稱為石墨電極的組件。石墨電極是通過在電爐中熔化廢料製作鐵時融化廢料的必要組件。似乎溫度會上升到約 1600 度的高溫，將廢料融化。東海碳（5301），日本碳（5302），SEC 碳（5304），共振高清（4004）等是石墨電極的製造商。

今年 2 月，Tokai Carbon 公布了一項中期管理計劃，結束於 12 月 25 日的財政年度為最後一年。截至 12 月 25 日的財政年度的營業利潤計劃為 69 億日元（截至 12 月 22 日的會計年度為 40.6 億日元）。該計劃是在 3 年內將營業利潤增加約 70％。

東海碳的「石墨電極業務」營運利潤計劃為截至 12 月 25 日的財政年度為 19 億日元。與截至 12 月 22 日的財政年度之前的結果（8 億日元）相比，截至 12 月 23 日的財政年度的目前計劃將減少利潤至 60 億日元。但是，計劃是從截至 12 月 23 日的財政年度到 12 月 25 日期間的 2 年內一次增加 3 倍以上。

根據東海碳公布的資料，石墨電極業務的長期前景
◎ 減少二氧化碳導致電爐鋼比率增加（年增長 5%）
◎ 新電爐施工項目穩步進展，主要在美國，中長期優質市場擴張前景保持不變
有描述，例如

如果 JFEHD 等高爐製造商繼續投資電爐，這將是石墨電極市場的積極因素。

（日經電台評論委員會蒲田信一）