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對降息的預期加劇。在信托中是否存在投資機會？
隨著上週五的非農業就業數據顯著低於預期，市場甚至已經開始在九月定價下調50個基點的利率。由於REITs具有穩定的現金流和高股息收益，可能很快將進入一個投資機遇窗口。
CBRE於7月31日發布的報告顯示，美國房地產市場最重要的指標之一，Cap Rate，正在穩步恢復。Cap Rate是對房產收益率的評估，通常是通過將一個物業的淨營業收入除以其資產價值來計算的，這是指房地產一年內的回報。
一旦聯邦儲備系統開始降低利率，預計房地產的利率與國庫收益之間的價差將進一步擴大，可能會導致資本流入以房地產資產為支撐的REITs。
■ 美國最大的REIT受惠於物流和倉儲業持續繁榮
工業房地產仍是美國最繁榮的板塊之一。 CBRE的分析師Pol Marfa Miro表示，對這個市場正常化的供應反應將在未來的表現中發揮至關重要的作用。他表示，空置率已經達到約5.6%的峰值。
作為最大的信托公司，PLD的股價今年下跌了5.53%，使其市盈率從最高點回落。巴克萊將Prologis的目標價從123美元上調到142美元，並對該股維持超配評級。 Prologis公布了第二季度的業績報告，該公司稱其為"好於預期"，略高於市場預期，並與公司的預估相匹配。鑒於經濟數據較軟和利率期貨的相關走勢，evercore的分析師們提高了其核心業務的AFFO（調整後營運資金）多項，推動其更高的價格目標。
■ 住宅信托仍然是最強勢的物業類型
住宅信托也是投資者關注的一個類別，並代表所有房地產類型中最稀缺的類別。 Zumper的最新報告顯示，全國租金指數自2023年7月以來呈現最大年度增長率。一居室的價格上漲1.7%，達1531美元，而兩居室的則增長了2.6%，達1911美元。AVb和EQR今年分別增長了14.24%和17.22%。
幾家住宅信托公司已經公佈了他們的第二季度收益。
"我們很高興報告超出我們預期的業績，並且看到我們業務的積極向前動力，這促使我們顯著改善我們的引導，" Equity Residential的總裁兼首席執行官Mark J. Parrell表示。"我們的投資組合繼續受益於我們來自我們就業狀態良好的高收入租戶人群的穩定需求，高企的獨立家庭住房成本以及在大多數市場中新公寓供應的可控性。我們也繼續看到積極的客戶滿意度和員工參與結果。"
在季度報告之後，派傑投資的分析師Alexander Goldfarb將Equity Residential的目標價從80美元上調至85美元，繼續對該股保持超配評級。
AvalonBay的財務業績亦超出投資者的預期。其同店居住營業收入增加了3.7%，得益於南加州和大紐約/新澤西地區雙位數NOI增長。
■ idc概念需求預計由於人工智能的支持將保持強勁
穆迪評級的7月23日報告預測，對於idc概念容量的需求將在接下來的五年內保持強勁。這一趨勢有望使Digital Realty Trust和Equinix等信托受益，支持其投資組合的擴張和重要信用指標的保持。
預計這些信托的戰略舉措，包括越來越多地依賴合資夥伴關係，為仍在開發中的設施確保租戶，以及對新投資獲得良好回報，將有助於穩定其現有信貸比率和強勁的流動性狀況。
Digital Realty的股價今年上升了10.7％，而Equinix的股價下跌了1.6％。
來源：CBRE，Zumper
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101605953ddin : 非常好
10baggerbamm : 如果你認為降息即將到來，這是最後一個沒有上升的行業之一。如果你喜歡槓桿，那麼 DRN 就適合你。在這個投資組合中包括你可能擁有的最好的房地產投資信託基金。我認為一年內它會發展到什麼，我想我會看到 18 到 20。你可以回去閱讀我幾個月以來在這個房地產投資信託上面的表格
。
PAUL BIN ANTHONY : 非常有幫助，謝謝
PAUL BIN ANTHONY : $JPAUDHK@EP2412A.P (10185.HK)$ 保羅·安東尼
Laine Ford : 好吧今天不賣，今天不買