個人中心
登出
中文繁體
返回
下載
登入後諮詢在線客服
回到頂部
avatar
areecep 發表了動態 · 03/07 21:54

用音樂會門票來解釋期權！

最近，在moomoo上涌入了大量交易期權的人。但對於那些剛踏入這個領域的人來說，理解期權是什麼，它們如何運作可能還有些模糊。

有趣的是，最近我深陷其中，與黃牛爭奪音樂會門票。在這些交易中，我領悟到：需求超過供應，更像是期貨甚至是期權交易，而不僅僅是一次簡單的音樂會門票購買。

期權是金融衍生品。正如其名，它們賦予持有者... 正確——買便宜賣貴的權利。但要獲得這種權利，就涉及一定成本，即 期權的溢價.

現在，讓我們以不同歌手的音樂會門票來討論 期權的分類以及如何交易它們

1. 看漲期權

賈斯汀·比伯即將在澳門登台，但黃牛已經壟斷了門票市場，讓約翰手空無一票。看著黃牛標高的價格，約翰渴望購買，但對不斷上漲的成本心存憂慮。

一名黃牛給了約翰一線生機："我有C座的門票，價格是2000美元。你可以買一張，如果現在現金不足，別擔心。在演出開始前7天結清即可。而且，無論價格如何上揚，你仍可以以2000美元從我這裡購買。"

但是，黃牛並不是慈善機構。約翰需要支付100美元的保證金來享受這項特權。

$100 是 期權溢價，這是 看漲期權2000美元代表這個 期權行使價，七天前的音樂會是 到期日.

約翰掏出100美元，完成交易！

到了賈斯汀·比伯的音樂會那天，由於他的巨大人氣，C區的門票飆至3000美元。約翰迅速找到黃牛並用2000美元購買了門票。支付2000美元的行為？那就是行使期權。

黃牛無法食言。從約翰身上賺取了100美元期權溢價的他，有權行使期權，黃牛必須履行合約。這是他們的義務。

在另一種情況下，如果Justin Bieber陷入麻煩並且門票沒人要，價格暴跌至100美元。

約翰松了口氣，他沒買入。現在門票更便宜，那100美元的期權溢價成為水中月。

此時，黃牛市場轉向約翰，希望以事先同意的2000美元出售。約翰不答應：“你是誰？這是怎麼一回事？2000美元？現在門票只值1000美元。我為什麼要從你這買？”

黃牛市場陷入困境。雖然他們被迫以2000美元出售，但他們無權；那全在約翰手中。別忘了，約翰花了100美元買下這個權利。

本質上： 期權買家（例如約翰）支付期權溢價，獲得選擇在到期時交易的權利。期權賣方（黃牛市場）獲得期權溢價，必須在到期時履行他們的承諾。如果買家放棄行使權利，他們將保留期權溢價；如果行使，則必須協助交易。

讓我們用一個真實的交易例子來說明：

$特斯拉 (TSLA.US)$ 當前價格為274美元。相信特斯拉在接下來的半個月內將上升，我買入一個行使價格為290美元、期限為半個月的看漲期權。期權溢價是155美元（1.55 * 100）。

If, after half a month, Tesla's stock jumps to $300, I can choose to exercise and buy at $290, making $10 per contract. But if Tesla falls to $280, exercising means buying at $290, resulting in a $10 loss per contract. So, I'd skip exercising and just forfeit the option premium.

From the scalper's standpoint, if Tesla's stock climbs, they're on the hook to facilitate the transaction and lose $10 per contract. But if Tesla dips and the buyer opts out of exercising, they pocket the option premium.

2. Put Options

Switching gears, let's look at another scenario. Taylor Swift's gearing up for a concert.

John snags a ticket for $1000 but frets that if demand fizzles, tickets could go unsold, and prices might plummet. So, he seeks to hedge his risk.

Where there's demand兆.ere's a market. A scalper bullish on Taylor Swift's tickets vows to buy at $900, no matter the price later. That's a put option.

But scalpers aren't philanthropists. They demand $50 upfront from John to enjoy the right to sell at $900. That $50? That's the option premium.

約翰認為，如果門票跌至600美元，黃牛仍需以900美元買入。因此，提前支付50美元是明智之舉，看跌期權交易達成。

果不其然，音樂會臨近，泰勒斯威夫特的門票仍有剩餘，價格下滑。約翰發現有門票售價700美元，立即找到黃牛。憑藉合約，黃牛不情願地以900美元購買門票。

說來話長，約翰成功以850美元（1000 + 50 - 900 + 700）把門票搶到手，比原價便宜，挽回一些損失。

意外之中，就在演出前，泰勒斯威夫特宣布在這場音樂會後退休。門票價格飆升至2000美元，竟然一票難求。

現在，黃牛想以900美元向約翰出售門票。約翰自然驚訝：「你是誰？這是怎麼回事？900美元？現在門票賣到1000美元了。我為什麼要從你這買？」 這是放棄其期權行使權利。

黃牛有義務以900美元出售，但卻缺乏權利；這權利在約翰手中。別忘了，約翰為獲得這個特權支付了100美元。

歸納一下： 双方同意的900美元設定了期權行使價。約翰主動追究剃頭匠的責任？這就是行使期權。

這裡有另一個實際的交易例子：

$英偉達 (NVDA.US)$ 目前的價格為439美元。我認為它在接下來的半個月內會下跌，所以我買入一個半個月到期的看跌期權，行使價為420美元。期權溢價為223美元（2.23 * 100）。

如果半個月後，英偉達的股價下跌至400美元，我可以選擇行使並以420美元賣出，每份合約獲利20美元。但如果英偉達攀升至459美元，行使期權意味著以420美元賣出，每份合約虧損20美元。所以，我會放棄行使並放棄期權溢價。

從剃頭匠的角度來看，如果英偉達的股價下跌，他們有義務促成交易並每份合約虧損20美元。但如果英偉達上漲，買方選擇不行使，他們可以獲得期權溢價。

所以，這就是期權及其交易模式的分析。看起來挺簡單的，不是嗎？其本質在於簡單；通常，最複雜的產品只需要簡單的解釋。 但要獲利，僅僅了解這些基本知識是不夠的。

將大象放進冰箱只需要三個步驟，但是在哪裡找到大象，如何將其送進冰箱，應該選擇什麼尺寸的冰箱，設定什麼溫度...所有這些細節都需要提前計劃。投資也是一樣。

這就是有關期權的介紹。事實上，還有許多其他交易策略可以利用期權賺錢。我會在有時間的時候繼續更新。

歡迎在留言中分享你的看法。讓我們進行友好的交流！
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。 更多信息
71
17
1
+0
12
原文
舉報
瀏覽 10.5萬
評論
登錄發表評論

查看更多評論...

avatar
areecep
Some famous words of Buffett. I hope it's useful to you. : )
547粉絲
4關注
5211來訪
關注
更多内容