[財務業績預覽] AI 皇帝 NVIDIA 在 29 日財務業績前進行大筆購買的機會？！

● $英偉達 (NVDA.US)$ 是下週四交易時間結束後在...上（日本時間上午 6 時 8 月 29 日）我們計劃公佈 2025 財年第二季度財務業績。
● 在 NVIDIA 的財務業績公佈之前， $微軟 (MSFT.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 大科技，它貢獻了 NVIDIA 銷售額的 40％ 或更多等。強調投資人工智能的承諾將進行的財務業績已公佈。
● NVIDIA 的收益連續 3 季度正在強勁增長。該公司上季的總銷售額達到 26 億美元的歷史新高，較去年同期增長 262%。資料中心業務的收入創新高達 22.6 億美元，較上一個財政年度增長 23%，較去年同期增加 427%。
● 根據穆莫的報導，市場是英維亞 2025 財年第二季度銷售額同比增長 112.03％，至 28,639 億美元、每股收益預計將與去年同期增加 141.49% 至 0.60 美元（我們）。

NVIDIA 是休息的機會，或反之，進行推動買入的機會？
AI 硬件和晶片相關公司 $納斯達克100指數 (.NDX.US)$它正在領先 8 月低點的反應，NVIDIA 上漲近 30％，接近了收盤價格的 6.1％ 差異。同一行業 $美光科技 (MU.US)$、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、 $超微電腦 (SMCI.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 、 $Arm Holdings (ARM.US)$他們都在反應中扮演了主要作用。

雖然關於美國聯邦儲備（Fed）政策，經濟狀況和美國總統選舉的問題流行，華爾街至少有一件事很清楚：投資人工智能（AI）仍然是首要任務這意味著它是。公司已投入數十億美元來加強 AI 基礎設施和服務，尤其是 NVIDIA 正在從中受益。下週 NVIDIA 的財務業績將進一步澄清人工智能需求，並指出股價有可能會創下歷史新高。

Voya 投資管理的首席投資組合經理 Erik Swords 指出：「AI 基礎設施的發展剛剛開始，而在未來幾年可以預期的增長方面，前景非常好。而不是說這個主題即將接近結束，「我們幾乎還沒有從沙坑出來。所以，短期將出現波動，但對於中長期的 AI 硬件股交易沒有擔心」他說。

銷售額進一步增加的原因
在 NVIDIA 第二季度財務業績之前，該公司在幾個主要增長市場擁有領導地位的公司的期望正在增長。過去一年，對 NVIDIA 的需求在各個終端市場上迅速增加，主要是數據中心和遊戲市場。在資料中心，人工智慧 (AI) 和機器學習的採用正在促進 NVIDIA 專業圖形處理單元 (GPU) 和網路產品的穩定銷售。此外，由於許多公司將其營運遷移到雲端，該公司也受益。

NVIDIA 的財務業績是什麼 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 它將在大科技的財務業績後幾週公佈。這些公司貢獻了 NVIDIA 的銷售額超過 40%，並強調了他們繼續投資 AI 的意圖。 $台積電 (TSM.US)$強勁的每月銷售也同樣地表明 AI 需求穩定。

$谷歌-C (GOOG.US)$ 雅 $Meta Platforms (META.US)$包括主要科技公司的首席執行官（包括）表示，他們寧願過度支出，以避免對人工智能投資不足的風險。考慮到這些公司擁有豐富的金融力量，即使經濟環境惡化，人工智能支出也很可能會繼續進行它建議。

預計人工智能基礎設施的建設將是巨大且長期的。根據 Needham，引用與一家生成人工智能基礎設施公司的首席執行官的對話，估計對支持 GenAI 所需的數據中心基礎設施的投資有可能會達到 6 萬億美元。

高盛分析師 Toshiya Hari 和 Anmol Makkar 在最近的報告中表示，NVIDIA 將繼續在人工智能和加速計算領域保持強勁地位，在大型雲服務提供商和企業客戶的強烈需求支持。繼續保持「購買」評級它指出是這樣。據報告稱，儘管 Blackwell 系列 GPU 的出貨延誤導致了基本情況波動，但根據官方聲明和供應鏈相關數據，仍然對 NVIDIA 的盈利信心，預計 2025 年的每股利潤將達到 4.16 美元，指出它超過一般市場預期 11％。

儘管如此，有證據表明這種趨勢在市場上尚未得到充分欣賞。瑞銀全球財富管理的美國地區首席投資官 Solita Marceli 估計，主要科技公司的資本投資可能在 2025 年增長高達 25%，這將大幅超出通過共識的 10-15% 增長預測。

風險
隨著 AI 大規模語言模型的初始訓練階段減慢，目前 GPU 需求的增長可能會緩解。在模型培訓完成後，這些模型的使用階段可能會轉移到低功率需求或在某些情況下進行設備處理，並且對 GPU 的需求增長也有可能會抑制。

此外，一些分析師指出，NVIDIA 大型客戶對 AI 的投資尚未導致顯著的利潤增長或效率顯著提高。雖然這一點對大型 NVIDIA 客戶對 AI 投資熱情的影響被認為是很小，但它仍在作為風險吸引了關注。此外，競爭正在加劇。AMD 這樣的公司正在大量投資來追趕，因為在這個領域的競爭激烈。