先驅優勢：諾諾諾迪斯克和伊莉莉莉最少有四年的獨資期

Noah Johnson 參與了話題 · 2023/10/10 22:27

1. 韋戈維的成功只是 GLP-1 藥物的開始。

自 2021 年 6 月批准以來，肥胖治療市場已經歷了重大轉型。作為 GLP-1 藥物，韋戈維已取得了巨大的成功。它的有效性超越以前市場的減肥藥，也被認為是更安全的。

根據巴克萊斯的預測，全球 GLP-1 藥物市場仍然存在巨大的增長潛力，到 2030 年的估計價值超過 100 億美元。根據當前的情況，諾瓦蒂斯和伊利·莉莉有望在未來幾年中將主導大部分市場。

2. GLP-1 的主要應用領域和競爭環境

GLP-1 藥物主要用於兩種主要適應症：減肥和 2 型糖尿病（T2D）。根據世界肥胖聯合會的數據，到 2035 年，超重或肥胖的人數預計將達到驚人的 4 億。然而，目前，只有 Wegovy 和 Saxenda 獲得了批准用於肥胖治療，因此市場仍處於早期階段。

在 T2D 市場中，GLP-1 藥物的滲透率仍然很低，美國大約 10-12％的 T2D 患者使用這些藥物。有很大的增長空間，預計到 2030 年，美國大約 35％的糖尿病患者將使用 GLP-1 藥物，考慮到約 65％的 T2D 患者也患有肥胖問題。由於 GLP-1 藥物在血糖控制和減肥方面的標準治療效果，以及其心血管功效，預計這些藥物將繼續迅速採用。

Novo Nordisk 目前主導用於減肥的 GLP-1 藥物市場，而伊利莉莉的減肥藥預計將很快獲得批准。

在 FDA 批准的長期減肥治療處方藥方面，目前有六種主要選擇：韋戈維，薩克森達，貝爾維克，康特拉夫，Qsymia 和 Xenical。其中，韋戈維和薩克森達屬於新諾諾迪斯克。尤其是，與其他藥物相比，Wegovy 的總處方量顯著更高。

韋戈維，（新北歐，三氯丁），可注射。Wegovy 已經表明在 68 週治療後可以減輕 15% 體重的能力。

薩克森達，（新北歐，利拉格魯丁），可注射。它每天服用一次，但其功效並不像韋戈維那樣重要。

目前，韋戈維持著重大的市場份額。儘管莉莉的 Mounjaro 尚未獲得正式批准用於減肥，但它已經被大規模使用，並表現出更好的效果。預計它將很快獲得批准並爭奪市場份額。摩根大通預測，肥胖治療，包括 Wegovy 和 Mounjaro 等藥物，將成為與當今最大的治療市場類似的市場，例如 PD-1 和免疫學。

GLP-1 T2D（二型糖尿病）適應市場主要由諾諾·諾迪斯克和伊莉莉莉主導。

在糖尿病適應方面，諾諾諾迪斯克的 Ozempic 在銷售領先地位。值得一提的是，Ozempic 和 Eli Lilly 的蒙賈羅都被非標籤用來減肥。與韋戈維類似，Ozempic 也是 Novo Nordisk 的一種半氯丁產品，但在活性和其他方面存在差異。

伊利莉莉的蒙扎羅目前有 2 型糖尿病的適應症，並且尚未獲批准減肥。預計在今年底前，它將在歐盟，美國和英國獲得批准。

主要產品：

奧塞姆皮克：（新北歐，半月桂醇）， 注射，每週一次。它具有類似於韋戈維的減肥效果。

雷貝爾索斯：（新北歐，半月球），口服片劑（3 毫克，7 毫克和 14 毫克），被批准作為飲食和運動的輔助劑，用於改善 2 型糖尿病患者的血糖。

蒙賈羅：（伊利·莉莉，蒂塞帕蒂德），可注射，每週一次。Mounjaro 在減肥方面比韋戈維有優勢，體重可降低高達 20％。

有效性：（伊莉莉莉，杜拉格魯丁），可注射，每週一次。它可用於患有心血管（CV）疾病或多種 CV 風險因素的 2 型糖尿病患者，以降低非致命中風的風險。

其他產品在減肥和減少葡萄糖方面具有顯著缺點，因此難以與這兩個主要玩家競爭。

GLP-1 顯示，糖尿病患者中風和心臟病發作的情況下降了 14%，因各種原因的死亡人數減少了 12％，而由於心臟病的住院次數減少了 11％。Novo Nordisk 針對心血管疾病患者的 SELECT CVOT 試驗和 Eli Lilly 的 SUMMIT 試驗帶來了正面的結果，預計將在心血管疾病的治療方面帶來轉型，並進一步支持增長。

3. 目前以 GLP-1 為基礎的減肥療法開發：諾諾·諾迪斯克和伊莉莉莉將擁有約四年的獨權期。

兩家公司都擁有廣泛的產品版序，專注於創建不同化的產品，以提高效性和患者合規性。臨床試驗正在順利進行，預計在市場上市後，這兩家巨頭將進一步鞏固他們的二權地位。

伊莉莉莉的主要產品：

奧福利普隆：它是一種口服的小分子藥物。據估計，奧福格利普朗在 36 週治療後將達到約 14％至 15％的體重減輕。計劃將在 2025 年和 2026 年提交申請。

retatrutide：它是一種注射藥物和一種三重 G 受體激動劑，它是針對 GLP-1，GIPR 和胺林。在最高劑量下，估計會在 48 週內導致大約 22％至 24％的體重減少。提交/批准時間表可能在 2026/2027 年左右。

諾諾諾迪斯克的主要產品：

CaGriSema：它是一種注射藥物，它將半球苷與稱為卡格林丁酸的長效阿米林類似物結合在一起。諾諾迪斯克的目標是通過卡格里塞瑪減輕 25% 以上的體重。預計將於 2025 年進入美國市場，並在 2030 年達到 35% 的市場份額。

高劑量瑞貝爾索斯：它是一種含有半氯丁的口服藥物。高劑量版 Rybelsus（50 毫克）可導致肥胖患者體重減少約 14-15％。預計將在 2025 年推出。

諾諾諾迪斯克和伊莉莉莉在各自的產品線上都具有顯著優勢。他們正在迅速佔領市場份額，預計未來十年將在市場上保持雙權。

兩家公司都在口服藥物和多目標方法領域不斷創新，臨床試驗的進展迅速。他們還專注於創造差異化和優化患者合規性，從而使遲到的人士難以追趕速度。

主要競爭對手

根據「十年，十億美元」的藥物開發規則，從研發到市場批准這種類藥物的過程很長。Pfizer 等其他競爭對手也正在加速其研究和臨床試驗，但公布的結果目前沒有顯著的優勢。此外，他們的臨床試驗仍處於早期階段，因此他們很難在短期內替換 Lilly 和 Novo 的產品。根據摩根大通的預測，這些產品預計將在 2026 年左右進入市場，佔據市場份額的小部分。

輝瑞的主要產品：達努格利普隆（口服 PF-06882961）：該藥每天口服兩次，小規模臨床試驗中的平均體重減率約為 8.5％。第二階段數據將於 24 年第一季公布。進入市場的時間可能會延遲。