美聯儲可能會減息25個基點；受益者是否會繼續乘風破浪？

Moomoo News Global 參與了話題 · 2024/12/16 20:34

聯儲局將在週三下午2點發布12月FOMC會議的決定，隨後由主席傑羅姆·鮑威爾在下午2點30分召開新聞發佈會。預計該公告將對市場產生重大影響。

25個基點的減息幾乎可以肯定；焦點轉向未來的緩和道路

預計將減息25個點子，標誌着今年第三次減息，使2024年的總減息幅度達到100個點子。FedWatch工具顯示這一減息的概率爲97%，彭博調查顯示97名分析師中有89名預測12月將減息至4.25%至4.5%的範圍內。

會議的重點在於未來減息路徑，考慮因素包括通貨膨脹、勞動力市場狀況、特朗普的政策以及地緣政治風險。

前聯邦儲備局主席傑羅姆·鮑威爾的高級顧問喬恩·福斯特從2018年到今年初指出，官員們對聯邦基金利率軌跡的評論預計會比他們針對12月會議的具體決定更具影響力。

許多分析師預計，聯儲局的政策聲明和主席傑羅姆·鮑威爾在會後的新聞發佈會上會傳達鷹派信息。

高盛預測，聯儲局可能在本週暗示在2025年放緩減息的速度，由於對持續通貨膨脹和強勁勞動力市場的擔憂，1月份的減息可行性不大。《金融時報》調查的經濟學家建議，由於擔心特朗普政府的政策可能導致通貨膨脹，聯儲局將採取更謹慎的減息立場。

《華爾街日報》首席經濟通訊記者尼克·蒂米拉奧斯報道說，自九月以來，勞動力市場的波動性已經減弱，通脹略有回升。他寫道：“本週的一個選項是降低四分之一的點，然後利用新的經濟預測強烈暗示中央銀行準備在減少上採取更爲緩慢的步伐。”

閱讀更多：聯儲局關於減息的計劃不斷變化

市場影響

美國股市在九月初次減息後已經穩步攀升。 $羅素2000指數 (.RUT.US)$ 和 $標普500指數 (.SPX.US)$ 分別上漲了15.5%和10.9%。

$非必需消費品 (LIST20755.US)$ 各個行業都有顯著的增長，其中汽車和汽車零件飆升58.8％，家用電器上漲18.8％，紡織品和服裝攀升16.8％。煤價上漲超過33％，而資訊技術上漲16.8％。

市場已經將25個基點的減息納入考慮。 但是，如果聯邦儲備系統在2025年發出更慢的步伐或更小的削減信號，股市可能會遇到估值挑戰，尤其是在成長股中。 $房地產 (LIST20762.US)$，和受利率影響較大的小市值股票。投資者可以轉投防禦性行業，如 $公用事業 (LIST20765.US)$ 和 $必需消費品 (LIST20756.US)$. 如果點線圖顯示 2025 年更高的終端利率，債券收益率曲線可能走平，短期收益率相對長期收益率上升，為短期債券帶來下行風險。