NVIDIA營業收入的46%被四家神秘公司控制 - ai芯片爭奪戰的實況

半導體設計巨頭NVIDIA的2024財年第2季度財報已經公佈，揭示了AI芯片市場的不尋常熱潮。在公司營業收入翻倍增長的同時，只有4家客戶佔據了整體營收的46%，這一事實令人震驚。

NVIDIA的成長由4家公司帶領，總額達138億美元。
NVIDIA第二季度營業收入達300億美元，相比去年同期增長122%。這種快速增長的背後，是四家大客戶的存在。據稱，這些客戶分別佔據了NVIDIA總營業收入的10%以上，總計購買了約138億美元的產品。
出於競爭原因，這四家客戶的名字未被公開。然而，行業專家猜測他們可能是亞馬遜、Meta、微軟、Alphabet、OpenAI、特斯拉等大型科技企業和人工智能研究機構。這些企業對NVIDIA的高性能AI芯片，如H200，在大規模語言模型的訓練和推論處理中至關重要，因此需要大量購買。

雖然NVIDIA的首席執行官Jensen Huang主張需求的多樣性，但該公司公開的數字反而顯示出高度集中。考慮到去年同期沒有任何一個客戶佔據10%以上的銷售，可以認為這種變化非常顯著。

人工智能芯片市場的現狀和展望
NVIDIA的快速增長為該公司帶來了驚人的利潤。截至2024年上半年，其凈利率達到56%，總利潤達到315億美元。對許多公司來說，這是夢寐以求的數字。
然而，對於這種快速增長和高利潤率是否可持續，人們也有一些擔憂。像Elliott Management和Citadel這樣的投資者對於增長的持續性表示懷疑。半導體行業歷史上以周期性的繁榮和蕭條而聞名，目前的人工智能繁榮將持續多長時間還不清楚。

此外，高度依賴少數大客戶也可能成為NVIDIA的風險因素。如果這些客戶的購買行為發生劇變，有可能對NVIDIA的業績產生重大影響。
一方面，ai芯片的需求依然高企，NVIDIA正積極開發新產品。該公司計劃從2024財年第四季度開始生產下一代架構「Blackwell」，並計劃在2025財年全面展開。
未來AI芯片市場的發展將受到技術創新速度、監管環境變化以及大型科技企業戰略的影響。NVIDIA能否保持目前的優勢地位，或者新競爭將如何崛起，業界趨勢令人無法脫離關注。