從通貨膨脹到通脹：2024 年是變化年嗎？
週三公布美國零售銷售數據和物價指數進一步表明，經濟正在放緩，通脹壓力下降。雖然有些人可能看到「黃金石」經濟，但其他人，例如 阿克投資的凱西·伍德和沃爾瑪首席執行官對即將到來的通脹期提出警告。
隨著從通貨膨脹到通脹的潛在轉變即將到來，許多人正在質疑 2024 是否會是重大變化的一年。
沃爾瑪首席執行官道格麥克米隆週四在公司收益通告中提到：「在美國，我們可能會在未來幾個月中經歷通脹時期。」
ARK 投資管理負責人凱蒂·伍德週二表示：「美聯儲已經走得太遠；我們未來很可能會經歷大幅通脹。」
1.美國 10 月份零售銷量暴跌至 3 月以來最低水平
由於利率維持在 22 年來最高水平，消費貸款和按揭利率也受到影響， 10 月份美國零售銷售在半年內再次下跌，比上一個月下跌 0.1%。 儘管下跌比經濟學家預期小，但 10 月零售銷售下跌表明 消費者需求在第四季初放緩，這可能導致價格下跌。
一些分析師警告說，這種下降可能是由於借貸成本上升和信用卡債務累積而導致經濟放緩的跡象，這對美國消費者造成壓力並限制他們的支出能力。
Nationwide 首席經濟學家 Kathy Bostjancic 表示：「10 月份的零售銷售報告證實了我們的信念，消費者的願意和支出能力受到收入增長放緩、減少超額儲蓄和信貸條件緊迫而限制。」
二.由於培根、海鮮和雞蛋等主食品價格下跌，食品通脹的速度放緩
作為美國最大的零售商，沃爾瑪首席執行官道格·麥克米隆週四表示： 隨著一般商品和雞蛋，雞肉和海鮮等必需雜貨物的價格下降，通脹可能會在地平線上下降。
最近的消費物價指數報告還指出，在測量的 338 個類別中， 92 個類別按年價格指數下跌。如下圖所示，雞蛋、航空票價、燃油等燃料正在急劇下跌。
總體消費價格方面，美國通脹在十月份經歷一般放緩。雖然彭博經濟學家預計，年度通脹率將從 10 月份的 3.2% 下降到明年的 2.7%， 凱西伍德（Cathie Wood）做了更激進的預測，預測明年通脹率甚至可能會在某個時候變為負值。
三.自 2020 年 4 月以來，生產總值 10 月以來最大的每月下跌
10 月份，反映最終需求的物價物價指數意外 按月下跌 0.50％，是自 2020 年 4 月以來的最大下跌， 由於汽油價格下降。這進一步表明，整個經濟的通脹壓力正在下降。
沃爾瑪指出，一些更持續的更高價格，例如 茶水間基本品， 可能會在未來的幾週和幾個月中開始通脹。
同時，Cathie Wood 表示，從商品開始的通脹趨勢現在正在影響 航空公司和汽車價格。她長期以來一直預測價格下跌的時期，受到人工智能，電動汽車，機器人，基因組定序和區塊鏈等新興技術支持。
通脹對消費者來說是好消息，但它可能導致經濟增長放緩。當消費者預測未來價格將下降時，他們可能會推遲支出，這對經濟有重大貢獻。 這導致企業的產量減少和利潤降低，商業投資減少，失業率更高，經濟增長緩慢。
1.相關行業可能受到壓力
但是，如果收縮率保持穩定，零售商可以相應地調整價格，以減輕其業務的下跌風險。
2. 美聯儲貨幣政策可能受到限制
根據 Cathie Wood 的說法，美國多個行業的通脹可能會迫使美聯儲開一個降息週期。
「美聯儲過度過了，我們將看到未來會看到更多的通脹；如果我們對，而且他們已經走得太遠，他們將不得不得不大地減少。」
資料來源：CNBC、雅虎金融、路透社、貿易經濟學、彭博
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SpyderCall : 通脹 = 價格較低 = 收入較少 = 收入較低
intuitive Jackal_354 : 如果我們處於通脹，美聯儲破了一點，很快市場將崩潰
103902745 : 所以在通脹時代，股票可以買什麼？銀行股票？
70883018 103902745 : 提示：通脹情況下，資產價格下跌。今天的 100 美元在一年內的價值將如 90 美元，也許不是。您今天可以用 100 美元購買什麼東西，並讓有人承諾在一年內為您付 100 美元或更多的東西？
103902745 70883018 : 是的。那些持有更多現金的公司將比持有更多股票的公司更有價值。這就是為什麼我認為銀行股票在通脹時代會增加，因為他們保留現金，人們以現金還款。
所以我正確還是錯了？
70883018 103902745 : 我不認為銀行真的持有那麼多現金但我喜歡你的思考方式銀行假裝持有現金，但向人們借出，承諾將來還現金加更多現金。通脹期間，這似乎很強大（與通脹期間融資所有東西都可以獲利的方式相同）。
銀行股票的一個風險是通脹可能會使經濟壓迫，導致就業不穩定和貸款違約率增加。另請參閱「信用違約交換」，並查看 2008 年左右的 AIG，貝爾斯特恩斯和雷曼。如果您要投資銀行，請確保您可以閱讀他們的資產負債表。