$GENM (4715.MY)$ 馬來西亞的合法賭場，現在買入享受每年高達周息率6.7%，股息15sen,股價rm2.2...

丰衣足食評論了股票 · 2024/12/26 16:06

馬來西亞的合法賭場，現在買入享受每年高達周息率6.7%，股息15sen,股價rm2.24,個人估計🈴理價爲Rm3,周息率5%，股息15sen💪

Genting Group - Malaysia Leading Corporation

-Top Malaysian Stocks Poised for Explosive Growth and Dividends in 2025: Don’t Miss These Opportunities! – Minichart

—吉隆坡（12月17日）：投資者似乎忽視了分析師對雲正Bhd（KL：GENTING）的強烈「買入」呼籲，因爲在收到一大量壞消息後，從收益失誤到被排除在基準KLCI之外，該盤將下跌至四年多來的最低點。

在撰寫本文時，雲彩股價下跌了1.11%或下跌4分，至3.56令吉，這是自2020年底以來最跌的一次，當時櫃台在疫情期間被關閉拖累。今年櫃台下跌了23%。

雲庭馬來西亞Bhd（KL：GENM）股價也下跌了兩分或0.94%，至2.10令吉，也接近2020年11月以來的最低水平。今年至今，該股下跌了21.9%。

由於旅行和休閒活動的反彈，預計博彩股票將在2024年初強勁復甦。然而，收益失誤導致分析師上個月大幅下調預測和目標價格（TP）。

即使在那之後，雲庭和雲庭馬來西亞的股價也繼續進一步下跌，跌破了分別爲5.07令吉和2.93令吉的較低TP平均值。馬來西亞雲彩本月也退出了KLCI。近幾個月來，對該集團美國子公司的投訴加劇了壞消息，包括馬來西亞雲庭的合資企業合作伙伴RAV Bahamas Ltd就涉嫌欺詐提起的26億令吉的法律訴訟，雲庭集團強烈駁斥了該訴訟。

內華達州博彩控制委員會在8月還對拉斯維加斯度假村世界提出了投訴，指控後者沒有禁止與有組織犯罪有關的個人進入其賭場。

UOB Kay Hian表示，拋售表明，雲庭Bhd的負面新聞流量已經定價，從第四季度開始，收益有所改善。

UOB Kay Hian在對The Edge的回應中表示，從2024年4季度開始，雲頂的收益將有所改善，因爲其兩家主要子公司雲頂馬來西亞和雲頂新加坡有限公司正在「如願以償地恢復各自的疫情前收益動態」。

研究公司表示：「在我們看來，大多數負面新聞流都以目前十年來的低股價定價，投資者的負面情緒將反轉，因爲他們重新將注意力轉向雲頂馬來西亞在2025-2026年全年的持續收益交付上。」該研究公司在11月公佈最新季度業績後，將雲頂的目標價格從5.84令吉下調至5.14令吉。UOB Kay Hian表示，對於雲庭來說，拉斯維加斯度假村世界預計將在2024年第4季度提供「出色」的表現，以會議活動和拉斯維加斯一級方程式賽車爲支柱。

它說，在馬來西亞雲彩公司，其美國業務，特別是紐約度假村世界和英國業務，從收益角度來看，都呈上升趨勢，與2019年水平相比。

它補充說：「根據我們的預測，Genting和Genting Malaysia在2025財年也提供了5.4%和9%的豐厚股息收益率。」

然而，樂天貿易研究主管Kenny Yee在聯繫時表示，即使雲頂股價接近新冠肺炎低點，投資者也可以採取觀望的方法。

Yee在接到電話時說：「美元疲軟的前景可能會給該集團帶來額外的逆風。」

另一家當地銀行的研究負責人強調，資金流動可能會進一步加劇雲頂的下行，他指出，在美國投訴及其退出KLCI的情況下，外國投資者進行了處置，而由於伊斯蘭教法的遵守，大型本地基金無法接近該股。

研究負責人說：「在這種情況下，股票不能上升，現在不行。」

在撰寫本文時，根據彭博社彙編的前瞻性共識股息支付預測，雲臺股票的收益率約爲4.9%。這高於過去五年股票4.5%的平均水平。

彭博社的數據顯示，從遠期市盈的角度來看，雲庭股票最後一次交易時是遠期PER的8.4倍，而五年平均交易時爲9.46倍。

雲庭有12個「買入」電話和兩個「持有」建議，目標價格在4.10令吉到6.84令吉之間，平均爲5.07令吉。另一方面，馬來西亞雲庭有13個「買入」看漲期和三個「持有」建議，TP從2.30令吉到3.65令吉不等，平均爲2.93令吉。

來源：TheEdge - 2024年12月18日

—吉隆坡26日訊）市場預期中國遊客將重返我國，加上美國及泰國將發放賭場執照的利好發酵，分析員相信本地博彩股的淨利復甦將會是投資者2025年的焦點，維持博彩領域樂觀展望。
輝立資本（Philip Capital）在報告指出，外國遊客到訪我國有助提振博彩公司淨利表現，將是帶動馬股博彩股重估的催化劑，維持「加碼」投資評級。
“作爲集賭場及度假村於一身的名勝世界品牌管理與營運商的雲頂大馬（GENM,4715,主板消費產品服務組），一旦成功獲得紐約賭場執照，其營運盈利（EBITDA）貢獻將會在2026年從2億5000萬令吉，增至3億2000萬令吉。”
該機構補充，依據企業價值倍數（EV／EBITDA）的7倍估算，相信雲頂大馬若成功獲取上述賭場執照，有望推高每股估值30至40仙。

另外，輝立資本也點出，雲頂（GENTING,3182,主板消費產品服務組）持股20％的卓睿藥業（TauRx），旗下研發的失智藥物若能成功商業化，也是一個潛在提振股價的利好，有望推高該公司潛在估值介於每股1令吉零6仙至2令吉64仙。

「我們建議投資者可以提早佈局，以能從這些潛在驚喜中獲利。」

該機構給予雲頂及雲頂大馬「買進」投資評級，目標價分別爲4令吉75仙及3令吉30仙。
「我們喜歡雲頂多管齊下的增長潛能，以及現以5.5倍的企業價值倍數交易的誘人估值；至於雲頂大馬則是因爲股票流通更高，以及股息回酬高達8%。」
輝立資本看好在更多國內外遊客到訪帶動下，雲頂及雲頂的博彩及非博彩業務將能在明年穩定增長。
「縱然淨利增長勢頭強勁，但因雲頂大馬持有的美國子公司帝國度假村（Empire Resorts）虧損擴大及更高利息成本，以及有效稅率增加，我們預期雲頂及雲頂大馬明年淨利料維持在27%及33%，還是比2019年冠病疫情前低。」
不過，值得一提是，兩家公司的營運盈利已超出疫情前水平，顯示各自強勁的營運潛力。

-技術亮點

由於缺乏強大的新催化劑，自5月以來，該股一直處於下降趨勢。昨天，買入量激增推高了該股，突破了一直整合的三角形模式。這次突破還看到該股走高於20天均線以上，預示着短期看漲的積累。我們預計，在股票從FBM KLCI指數中刪除後，基金經理最近重新平衡投資組合後，討價還價活動將有所回升勢頭。

動量指標支持積極的前景。RSI看起來強勁且加速，這預示着交易興趣的復甦。與此同時，上行的MACD線證實了股票的正勢頭的積累。

對於理想的切入點，它可以設置在RM2.13和RM2.15之間的範圍內。手錶的第一個阻力是RM2.18。突破該水平可能會使該股挑戰其隨後在2.30令吉的阻力位。相反，如果股票向下移動，接近和低於RM2.05，這可能意味着錯誤的模式突破，可能導致合併到RM1.95。

入場 - RM2.13 - RM2.15

止損-RM1.98

目標價格 - RM2.18 - RM2.30

來源：水星證券研究 - 2024年12月24日

Philip Capital Research表示，預計馬來西亞雲彩的收益將增長18%。

PETALING JAYA：馬來西亞博彩股票的收益復甦勢頭將是投資者進入2025年的焦點，預計中國遊客將反彈，並在美國和泰國獲得完整的賭場許可證。

菲利普資本研究公司一直對博彩股票持「超重」呼籲，重新評級這些股票的關鍵催化劑是外國遊客反彈推動的收益強勁復甦。

該研究公司還預計，TauRx Pharmaceuticals Ltd正在開發的一種癡呆症藥物TauRx的成功商業化，Genting Bhd持有其中20%的股份，這將是將Genting股票估值在每股1.06令吉至2.64令吉之間的潛在關鍵因素。

它還指出，如果在紐約獲得賭場許可證，度假村世界品牌綜合賭場和度假村的運營商Genting Malaysia Bhd將在2026年獲得利息、稅收和折舊前（Ebitda）的增量收益貢獻爲2.5億令吉至3.2億令吉。

根據Ebitda企業價值的七倍，這可能會將股票的估值再提高30仙，達到每股40仙。

該研究公司表示：「我們建議投資者在這些潛在的意外之前處於領先地位。」他建議對雲亭以4.75令吉的目標價進行「買入」評級，馬來西亞雲亭的目標價格爲3.30令吉。

“我們喜歡雲頂，因爲它具有多管齊下的增長潛力和有吸引力的估值，交易價格爲企業價值是ebitda的5.5倍，雲頂馬來西亞因其高流動性和8%的強勁股息收益率。

這家研究公司表示：「我們'超重'電話的主要下行風險包括低於預期的遊戲量和贏率、遊戲稅的增加和價值破壞性的關聯方交易。」

菲利普資本研究表示，預計雲正的收益將增長24%，雲庭馬來西亞的收益增長將增長18%，推動2025年收益增長21%，這得益於遊戲量的增加和非遊戲支出的增加，以及外國和本地訪問量穩步增加的支持。

“儘管勢頭強勁，但馬來西亞雲庭和雲庭的2025年收益預計將分別保持在27%和33%，由於利息成本較高、帝國度假村（通過馬來西亞雲庭）的損失更大以及有效稅率較高，低於新冠肺炎爆發前的水平。

它說：「值得強調的是，兩家公司都超過了新冠肺炎之前的Ebitda水平，這表明了其基礎業務的實力。」