$GOOGL 報告週二，週三是美元 META 和美元 MSFT，星期四是美元 AMZN 和美元 AAPL。
我認為報告的順序對於 Google 結果在周二對本週晚些時候的許多季度報告設置預期而言很重要。
$谷歌-A (GOOGL.US)$
儘管 Google Cloud 成果強勁，儘管 Google Cloud 業績強勁，谷歌的股票在 7/24 報告第二季度業績後下跌 5%，其中包括 Youtube 收入錯失 3%，並降低整體遠期收入估計。此外，不利的反信法院裁決以及更多對股票虧損的擔憂有助於推動股票在 7/24 -10/25 之間進一步下跌 4%，而標普指數平均上漲 7% 和宏偉 7 指數上漲 11%。但是，我認為 Google 週二可能會報告第三季度穩健，而 Google Cloud 的成績受到強勁的政治廣告支出幫助。
$谷歌-A (GOOGL.US)$
儘管 Google Cloud 成果強勁，儘管 Google Cloud 業績強勁，谷歌的股票在 7/24 報告第二季度業績後下跌 5%，其中包括 Youtube 收入錯失 3%，並降低整體遠期收入估計。此外，不利的反信法院裁決以及更多對股票虧損的擔憂有助於推動股票在 7/24 -10/25 之間進一步下跌 4%，而標普指數平均上漲 7% 和宏偉 7 指數上漲 11%。但是，我認為 Google 週二可能會報告第三季度穩健，而 Google Cloud 的成績受到強勁的政治廣告支出幫助。
谷歌並沒有正式提供前進指引，但偶爾會提供定性評論。這可能是風險的地方：
1）我相信今年的總統選舉將會將消費者的注意力轉移，避免在網上花費多時間。
2）感恩節是今年 11 月 28 日，而去年 23 日，黑色星期五和聖誕節之間的網上購物廣告的天數減少。
但是，總而言之，我認為 Google 的結果將引發緩解壓力，尤其是如果沒有定性向前指引。谷歌以歷史上價格便宜的 22 倍 24 美元 PE，而標普指數則為 25 倍，Meta 指數則為 27 倍。
谷歌的結果將對本週將報告的其他 Magnificent 7 名稱的期望有不同程度的影響：
1）我相信今年的總統選舉將會將消費者的注意力轉移，避免在網上花費多時間。
2）感恩節是今年 11 月 28 日，而去年 23 日，黑色星期五和聖誕節之間的網上購物廣告的天數減少。
但是，總而言之，我認為 Google 的結果將引發緩解壓力，尤其是如果沒有定性向前指引。谷歌以歷史上價格便宜的 22 倍 24 美元 PE，而標普指數則為 25 倍，Meta 指數則為 27 倍。
谷歌的結果將對本週將報告的其他 Magnificent 7 名稱的期望有不同程度的影響：
1）谷歌廣告強度對 META 廣告收入有影響
2）谷歌雲增長對微軟 Azure 和亞馬遜網絡服務有影響
3) 谷歌的流量收購成本對於 $蘋果 (AAPL.US)$ 服務收入儘管這比 iPhone 結果不太重要
但這並不改變我的長遠觀看法在接下來幾年：
2）谷歌雲增長對微軟 Azure 和亞馬遜網絡服務有影響
3) 谷歌的流量收購成本對於 $蘋果 (AAPL.US)$ 服務收入儘管這比 iPhone 結果不太重要
但這並不改變我的長遠觀看法在接下來幾年：
1）隨著消費者從擁有近 90% 份額的搜索引擎切換到由其他 AI 公司提供支持的答案引擎，Google 可能會持續顯示股份損失。
2）由於 Netflix、亞馬遜 Prime 和迪士尼 + 的廣告支持流媒體層級繼續上升，YouTube 廣告金額可能仍然受到壓力
3）谷歌最終無法支付費用以保持 Apple iPhone 上的默認搜索引擎也將影響他們的搜索分享
2）由於 Netflix、亞馬遜 Prime 和迪士尼 + 的廣告支持流媒體層級繼續上升，YouTube 廣告金額可能仍然受到壓力
3）谷歌最終無法支付費用以保持 Apple iPhone 上的默認搜索引擎也將影響他們的搜索分享
$Meta Platforms (META.US)$
週三的 Meta 我也認為選舉廣告支出會受益。因為他們可以說最好地使用 AI，這是我整年一直對最好看的名字。Meta 正在使用 AI 來促進廣告的參與度和獲利。對他們的結果的期望繼續更高，我認為在 Google 前一天的結果後將會更高。當他們報告第三季度時，Meta 還經常指導下一年的費用增長和資本支出，並設定了保守的標準，然後他們可以擊敗。但是，這經常引發股票短期拋售，META 美元年前上漲 62%，盈餘為 27 倍。
週三的 Meta 我也認為選舉廣告支出會受益。因為他們可以說最好地使用 AI，這是我整年一直對最好看的名字。Meta 正在使用 AI 來促進廣告的參與度和獲利。對他們的結果的期望繼續更高，我認為在 Google 前一天的結果後將會更高。當他們報告第三季度時，Meta 還經常指導下一年的費用增長和資本支出，並設定了保守的標準，然後他們可以擊敗。但是，這經常引發股票短期拋售，META 美元年前上漲 62%，盈餘為 27 倍。
$微軟 (MSFT.US)$
我認為週三微軟的結果可能會混亂。預期很低，這是正面的，但我認為副駕駛的需求並不是特別強勁。話雖如此，在本季度重新分類收入部分後，儘管它們與 OpenAI 關係，儘管它們與 OpenAI 關係，Azure 這類重要項目進行歷史比較將變得更困難。我也不驚訝地看到資本預測再次上漲，並警告說相關收入將需要更長的時間才能實現。對於 35x CY24 PE，股票並不便宜。
我認為週三微軟的結果可能會混亂。預期很低，這是正面的，但我認為副駕駛的需求並不是特別強勁。話雖如此，在本季度重新分類收入部分後，儘管它們與 OpenAI 關係，儘管它們與 OpenAI 關係，Azure 這類重要項目進行歷史比較將變得更困難。我也不驚訝地看到資本預測再次上漲，並警告說相關收入將需要更長的時間才能實現。對於 35x CY24 PE，股票並不便宜。
$亞馬遜 (AMZN.US)$
儘管亞馬遜週四的結果可能很好，但我謹慎了解他們對第四季度的指引，出於三個原因：
1) 感恩節和聖誕前夕之間只有 25 天（和 3 個週末），而去年 31 天（和 4 個週末），這可能會導致更多實地購物。
2）亞馬遜宣布，在假期季僅招聘 25萬名季節性、兼職和全職員工在美國的履行和運輸業務，但這數字與 2023 年相同，該數字與 2022 年相同，該數字與 2022 年相同。
3）我相信今年的總統選舉也將使消費者的注意力轉移到去年第四季度的購物。
儘管亞馬遜週四的結果可能很好，但我謹慎了解他們對第四季度的指引，出於三個原因：
1) 感恩節和聖誕前夕之間只有 25 天（和 3 個週末），而去年 31 天（和 4 個週末），這可能會導致更多實地購物。
2）亞馬遜宣布，在假期季僅招聘 25萬名季節性、兼職和全職員工在美國的履行和運輸業務，但這數字與 2023 年相同，該數字與 2022 年相同，該數字與 2022 年相同。
3）我相信今年的總統選舉也將使消費者的注意力轉移到去年第四季度的購物。
$蘋果 (AAPL.US)$
我謹慎，但其他所有人也是如此，Apple 在星期四為 12 月季度提供軟收入指導，這通常是在收益通知中提供的。舉例來說，Keybanc 在星期五降低股票評級以賣出（其中只有 3 個出售評級之一），儘管標準普爾指數下跌 3 個基點，儘管標準普爾指數下跌了 3 個基點，因為預期已經下降，股票可能忽略了另一個指導性降低：
1）關於 iPhone 上市以來的交貨時間比去年低的評論，降低了對需求的預期
2）多家華爾街公司談到了對 iPhone 未來的建設計劃進行減少，並降低前期估計
3）供應鏈的評論也沒有那麼看漲，例如 $台積電 (TSM.US)$ ，蘋果芯片的主要製造商
4）我上週寫道的第三季升級費率 $Verizon (VZ.US)$ $AT&T (T.US)$ $T-Mobile US (TMUS.US)$ 全部都很低，並沒有對 AI 推動升級週期的特別看漲評論。
5）人工智能驅動升級需求改善的希望已經受到緩解。但是，我相信蘋果將積極地談論其潛力，隨著 Apple Intelligence 在 2025 年在國外市場推出，並具有持續 AI 軟件更新的潛力，以提高設備的固有價值。
6）該股已忽略過先前對未來收入估計的削減，因為該股價已從 2022 年中的 21 倍低點擴大到 33 倍。這可能會再次發生。
我謹慎，但其他所有人也是如此，Apple 在星期四為 12 月季度提供軟收入指導，這通常是在收益通知中提供的。舉例來說，Keybanc 在星期五降低股票評級以賣出（其中只有 3 個出售評級之一），儘管標準普爾指數下跌 3 個基點，儘管標準普爾指數下跌了 3 個基點，因為預期已經下降，股票可能忽略了另一個指導性降低：
1）關於 iPhone 上市以來的交貨時間比去年低的評論，降低了對需求的預期
2）多家華爾街公司談到了對 iPhone 未來的建設計劃進行減少，並降低前期估計
3）供應鏈的評論也沒有那麼看漲，例如 $台積電 (TSM.US)$ ，蘋果芯片的主要製造商
4）我上週寫道的第三季升級費率 $Verizon (VZ.US)$ $AT&T (T.US)$ $T-Mobile US (TMUS.US)$ 全部都很低，並沒有對 AI 推動升級週期的特別看漲評論。
5）人工智能驅動升級需求改善的希望已經受到緩解。但是，我相信蘋果將積極地談論其潛力，隨著 Apple Intelligence 在 2025 年在國外市場推出，並具有持續 AI 軟件更新的潛力，以提高設備的固有價值。
6）該股已忽略過先前對未來收入估計的削減，因為該股價已從 2022 年中的 21 倍低點擴大到 33 倍。這可能會再次發生。
與往常一樣，關鍵將是保持智慧靈活性和依賴數據。正如諾貝爾物理學獎得主尼爾斯·博爾（Niels Bohr）所說：「預測非常困難，尤其是如果關於未來！」
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