$HARTA (5168.MY)$ 目標價4.60令吉(資料來源：klsescreener) Hartalega可能會受...

$HARTA (5168.MY)$ 目標價4.60令吉（資料來源：klsescreener）

由於美國客戶對手套的需求預計激增，Hartalega可能會繼續受益於銷售量和ASP的逐步改善。

彭亨再也：美國對手套的訂單和平均售價（ASP）上升可能會使Hartalega Holdings Bhd在2025財政年度的下半年（2H25）實現更強勁的半年度財務業績。

這是中國銀行研究2025財年（FY25）核心凈利潤預估的大約69％，隨後是FY26核心淨利潤同比增長92.4％。

由於對中國進口醫療手套的關稅提高，Hartalega可能會因美國客戶對手套需求的預期激增而持續受益，該機構表示。預計關稅將從目前的7.5％提高到50％，並將在2026年1月起進一步提高至100％。

中國銀行研究還假設FY25、FY26和FY27的美元對令吉為4.50。根據其敏感性分析，令吉對美元每增強1％，將使其FY25至FY27每股盈利預測下降0.3至0.4％。

該研究機構保留對該股票的“買入”觀點，並將目標價從每股RM3.65上調至RM4.60。

Hartalega將能夠通過其新的NGC 1.5工廠在2025財政年第三季度啟用，從而應對更高的訂單，這將使年產能增長29.7%。

截至2025財政年第二季度，Hartalega的ASP為每1000片21至22美元。Hartalega預計在2025財政年下半年將每1000片的價格提高1至2美元，這得益於客戶需求增強和更有利可圖的銷售組合。

後者主要是基於對向美國客戶的銷售預期較高，其ASP與其他地區的客戶相比較高。Hartalega在2025財政年第二季度56.7%的銷售收入來自北美地區的客戶。

Hartalega宣佈於2024年12月9日每股派發特別股息10.85仙，股息權益日期為2024年12月23日。此舉共計派發370.8百萬令吉的股息，將得到其截至2025財政年第二季度結束時1.3十億令吉的強勁凈現金位置支持。

除了這一特別股息外，Hartalega預計將保持其年度股息支付比率至少為年度稅後利潤的50%。 2025至2027財年股息假設為其年度稅後利潤的50%，其2025財年股息預測包括特別股息。