華倫·巴菲特的宏觀交易為伯克希爾哈撒韋賺取了數十億美元。
華倫·巴菲特是史上偉大的投資天才之一。他天才的一大標志在於他投資哲學的微妙複雜性，遠比他所透露的更為細膩，並且在這些年裡明顯發生了演變。
巴菲特以成為一位出色的股票選手而聞名，而非宏觀戰略家。他曾說，“每次都會發生不同的事情。這就是為什麼經濟預測不會影響我們的決策的一個原因。查理·芒格—我的合作夥伴—我們在54年裡從未因經濟預測而做出決定。我們對個別企業未來的經營做出預測，然後將之與我們支付的價格進行比較。但我們從未因為認為經濟在接下來的一兩年會好轉而對某事予以肯定，也不會因為我們正處於恐慌中而拒絕某事物。”
儘管巴菲特不喜歡被歸類為經濟學家，但伯克希爾哈撒韋的投資成功顯示出他對更廣泛經濟格局的精湛掌控以及在市場上無可匹敵的時機把握。從2002年至2005年， $伯克希爾-A (BRK.A.US)$ 巴菲特和曼格積累了可觀的現金儲備，一直保持到2007年底。這種深謀遠慮在金融危機爆發時證明了其無價價值，巴菲特和曼格精明地將資金投入陷入困境的公司，如高盛和陶氏化學。 $高盛 (GS.US)$ , $General Electric (GE.WI.US)$ 和陶氏化學。
在金融危機期間，高盛面臨嚴重的流動性短缺。此時，伯克希爾哈薩威介入提供支持。華倫·巴菲特以特選股票的形式向高盛投資了50億美元，獲得了一筆有利條款的交易，包括每年10%的股息以及購買高盛普通股的期權。這筆資本注入對高盛至關重要，向市場展示了對其的信懇智能。
通用電氣在2008年遇到了類似的財務壓力。該公司的金融部門通用電氣資本受到房地產市場下降的嚴重打擊。為了加強其財務基礎，通用電氣求助於伯克希爾哈薩威。巴菲特同意向通用電氣的特選股票投資30億美元，同樣是在有利條款下。該協議包括每年10%的股息和授予伯克希爾有權以約22.25美元的固定價格後期買入通用電氣普通股的認股權。
陶氏化學也在2008年面臨其自身的挑戰，努力籌措資金以收購羅姆和哈斯。巴菲特以30億美元的特選股票投資入場，並提供了固定年息和額外的認股權，使戰略性收購得以進行。
這些干預行動經常被視為"救世主"式的援救，證明了巴菲特在動荡中辨識機遇的敏銳度。巴菲特介入支持那些急需資本的公司，爭取有利的投資條款，因此這些投資在市場恢復中為伯克希爾帶來了穩定而可觀的回報。在金融危機期間，巴菲特的行動鞏固了他作為明智的"危機投資者"的聲譽。
此外，伯克希爾哈薩威在2010年收購了 Burlington Northern Santa Fe Corporation (BNSF)，這是美國歷史上最大的鐵路收購之一，標誌著巴菲特事業中的一個轉折點。截至2009年，巴菲特逐漸收購了22.6%的股份，表達了對鐵路行業對經濟增長的重要角色的信心，而BNSF隨後的表現也強化了其長期投資策略的智慧。
隨著2020年代的到來，政治動蕩籠罩股市，促使巴菲特增加伯克希爾的現金儲備，這一舉措表明他具有戰略性遠見。伯克希爾最近的Q2報告顯示，其在多個投資項目中大幅裁減，包括在科技巨頭蘋果公司的持股明顯減少。公司報告顯示，現金和短期美國國庫券持有額達到2769億美元，是自2000年以來的新高水平。這份報告與一個不穩定的經濟時刻相契合，加劇了對即將到來的美國經濟衰退的擔憂，隨之而來的市場大幅抛售。然而，週四公佈的失業救助申請低於預期，帶來一線希望，暗示可能會有市場反彈。
巴菲特的睿智投資凸顯了他對宏觀經濟動態的掌握。然而，投資者應以平衡的觀點解讀伯克希爾的行動。一筆過多的現金儲備不應該被過度解讀，就像一份就業報告不應該被過度剖析一樣。隨著即將公佈的PPI和CPI數據，投資者應保持警惕，隨時根據經濟格局的增量變化調整其持倉。
來源：Forbes、Bloomberg
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73279472 : hj
Paul Bin Anthony : 非常有幫助，謝謝
Skulltrader : 嗯，當你有這樣的現金時你可以玩圍巾，但小傢伙一直在把兩個鎳擦在一起...
Laine Ford : 不再閱讀同一個貼士再沒有評論再也沒有評論