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官員稱樓市開始築底,你對中國地產行情怎麼看?
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如何從中國股票的牛市中獲利

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Noah Johnson 參與了話題 · 10/01 02:32
在九月的最後一週,中國股市出現了強勁反彈,全球范圍內中國資產普遍上升。從9月23日至9月30日,恒生指數上漲了15.75%,納斯達克中國黃金龍指數上漲了24.5%,明顯優於全球市場。過去五個交易日中表現增幅排名前十的中國股票包括樂信(LX)、陸金所控股(LU)、達達集團(DADA)、嗶哩嗶哩(BILI)、好未來(TAL)、向上融科(TIGR)、高途(GOTU)、諾亞財富(NOAH)、晶科能源(JKS)和老闆直聘(BZ),增幅範圍從36.37%到62.87%,表現出色。
這股突然的股市激增主要歸因於中國一系列有利政策的出臺,為市場注入信心。 那麼,在這牛市中還有多少上行空間?我們在這牛市中如何把握投資機遇?
如何從中國股票的牛市中獲利
1.「害怕錯失機會」推升市場情緒
從目前的市場表現可以看出,香港股市表現出更大的靈活性。這主要是由於香港公司利潤豐厚,估值較低。此外,香港市場對美聯儲潛在的降息更加敏感,導致快速的資本反應,將恒生指數推升至21,133.68點,接近2023年初的高點。 在行業板塊方面,利率期貨和政策敏感性板塊表現最佳,房地產代理、投資及資產管理,以及證券及經紀表現出色,漲幅分別為55.12%、50.55%和44.58%。
除了有利政策的催化作用外,“擔心錯失機會”(FOMO)也促成了股市的激增。 市場情緒的高昂導致過快的回應,技術因數表明出現“過度擴張”的跡象。例如,恆生指數的六日相對強勢指數(RSI)達到97.182,自2018年底以來的最高水準,上證指數和納斯達克中國龍頭指數分別達到97.064和88.358,顯示短期內存在“超買”狀況。
在如此火爆的市場中,人們可能會想知道:這個牛市還有多少上行空間?
2.這個牛市還有多少上行空間?
接下來,我們將從政策、情緒和資金流動的角度分析當前牛市進一步增長的潛力。
a.政策觀點
這個牛市主要受益於有利的政策支持,隨著更多政策措施的預期推出,股市仍有進一步上漲的潛力。此輪政策的核心變化在於鼓勵民營企業更多杠杆,尤其是在股市和房地產市場方面,同時強調民生和消費。未來潛在的政策措施可能包括放寬購房限制、降低現有抵押貸款利率、增加二孩生育津貼以及發放消費券。
b.情緒觀點
恒生科技指數已上升至21,133.68點,樂觀情緒接近2023年初後疫情高峰(22,700.85點)。因此,在短期內,市場情緒過於躍過,預期已被價入,技術指標表明潛在的“超買”狀況。
如何從中國股票的牛市中獲利
c.資本觀點
從資本流動的角度來看,當前市場由交易和被動基金主導,而長期資本流入並不顯著。
(1) 交易和被動基金主導:目前,專注於交易的基金,如對沖基金,反應迅速,非常活躍,類似於之前的市場高峰。此外,被動基金的增加流入表明更多散戶進入市場,推高主要股票。
(2) 長期外資資本仍未大幅流入:數據顯示,長期外國投資仍在流出。許多長期投資者選擇減少持有以避免在市場反彈期間受到不利影響,而不是顯著增加持股。
總的來說,這個牛市得到了有利政策的強力支持,預計將繼續支持市場的措施。不過,儘管市場情緒樂觀,短期內的潛在獲利可能受到“超買”風險和長期資本的持續流入不足的限制。長遠而言,等待政策逐步實施和基本面改善至關重要。
3.牛市的投資策略
在目前的市場環境中,投資者可以在短期內專注於以下方向:
1. 短期關注: 中央國有企業股票交易低於帳面價值以及之前超賣行業(如互聯網軟體、食品零售和醫療服務設備等)仍然是市場反彈猜測的關鍵領域。
2. 周期性板塊: 如果後續政策得以實施,且財政措施超出預期,週期性板塊(如消費、房地產業鏈和非銀行金融業)可能會呈現表現機會。
3. 利率期貨敏感性成長股: 繼續關注對利率變動敏感的成長股,例如互聯網技術和生物技術領域的股票。
總的來說,九月底的市場強勁反彈是政策支持與市場情緒綜合影響的結果。儘管面臨短期技術超買風險和政策實施方面的挑戰,投資者仍可通過關注低估值板塊、週期性股票和成長股來把握市場機遇。此外,密切關注政策動態將有助在未來市場波動中做出更明智的投資決策。
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