如何在高風險交易中明智地保護自己？揭示期權交易中對沖生存的途徑

1.避免 0DTE
正如名稱所示，0DTE（零天到期）是接近到期日期的期權，例如開設期權將於 3 月 27 日到期時，當已到期 3 月 25 日。

對於 0DTE，影響它們的主要因素是股價。到此時，時間值基本上已經磨損，即使存在一些，它也會在未來幾天內迅速減少，直到達到零。

換句話說, 為了讓這些期權獲利，必須顯著的股價波動。

領取特斯拉 $特斯拉(TSLA.US)$ 例如期權，假設特斯拉股票價格為 216.52 美元，而我想購買一個將於 3 月 27 日到期的買賣期權，實行價為 222.5 美元，價格為 1.83 美元。

此時，期權沒有內在價值（股價 < 行使價），而 1.83 美元的保費完全是時價值，將在兩天內減少。

如果特斯拉在接下來的兩天內成功上漲 3.6%，至 224.33 美元，則該期權可能會破平衡（222.5 美元 + 1.83 美元）。否則，它基本上是無價值的。

在選擇的世界中，時間 = 波動率 = 機會 = 金錢。如果您對短期股價大幅波動有信心，0DTE 可以帶來大量回報。但是，如果隨便購買，它們可能會使投資者無力。

二.翻轉
正如其名稱所示，轉移涉及延長期權存在的持續時間，是調整期權位置的最常見方法。

其目的是延遲選擇權行使，最好完全避免。

具體流程 包括關閉目前期權頭寸，然後重新開張具有相同方向曝光率和數量，但行使價和到期月不同。

讓我們深入研究覆蓋電話解釋翻轉的策略：
覆蓋電話：
持有股票 + 出售價格高於股票價格的買賣期權。
如果股價在到期時未高於行使價，則保留保費。如果價格上漲，您仍然保留保費，但可能必須以更高的價格出售股票，從而產生利潤。

但是，這個策略帶有風險：
-損失風險: 股價下跌可能會降低保費收入，甚至導致損失超過保費收入。
-減少利潤風險：如果股票上漲，設置保障通話鎖定最大利潤，但快速而大幅的股價上漲可能會限制潛在的收益。

現在，讓我們使用英維達 $英偉達(NVDA.US)$ 作為一個示例來說明轉移覆蓋的通話：

假設您賣出了 11 月 24 日到期的通話，實行價為 420 美元，9 月底的保費為 20 美元，同時持有 Nvidia 股價為 410 美元。

隨著到期，股票上漲至 450 美元。如果保持在這個水平，則該期權將被行使，迫使您以 420 美元出售股票，從而降低利潤的風險。

避免運動的唯一方法是在鍛煉前購回 420 美元的通話。到此時，期權價格已上漲至 23 美元，導致每個期權虧損 3 美元。

為了抵消這筆損失並擴展策略，您的目標是提高行使價並延長到期。通過出售價格 460 美元，到期 60 天，價格為 24.74 美元的全新的現金通話，您將獲得每個期權 1.74 美元。

從成本的角度來看，這種轉移是有利的。但是，重要的是考慮這一點到期還有 60 天，在此期間股價可能會發生不可預測的變化。

如果期權過期無價值，您將總收入 1474 美元，但如果股價在接下來的 60 天內飆升，您可能會考慮再次轉移。

這就是為什麼不建議使用 0DTE。只要有時間直到到期，就有機會翻轉並可能恢復。但沒有時間，就沒有機會

重要的是要強調這一點翻轉只是緩解風險的一種方法，不應該被視為救生。每次翻轉前保持合理性.

購回前一個月期權時，每次轉讓可能會導致虧損，而未來月期權可能無法保證利潤，因為股票價格可能會不利。

翻轉不僅僅是雙刃劍，它本質上是一款四層剃刀。

這就是今天分享的所有內容。如果您有其他風險管理措施，請隨時在評論中討論它們。

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