動盪的市場裏該如何交易期權？
昨天開倉了spy $SPDR 標普500指數ETF (SPY.US)$ 和 qqq $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 的spread bull put, 9月29日到期，近端行權價分別爲432和350.
以下是我的交易計劃：
如果兩週後沒有達到行權價，如果大盤走勢橫盤，那就roll到10月底；如果科技股和大盤漲上去了，可能就要認輸止損，左側交易要承擔的時間成本是我不一定能夠接受的。
兩週內任何時間達到行權價，我都會立即平倉，short端不考慮接股。由於做的是指數期權，在沒有黑天鵝的情況下，想要一路跌下去並不現實，浮盈加倉風險很大。
由於一直在賣covered call, 高拋低吸降低成本， Amzn $亞馬遜 (AMZN.US)$ 和dis $迪士尼 (DIS.US)$ 這周的陰跌並沒有給我造成虧損，所有的盈利都已經落袋爲安，浮虧看起來也無關緊要。
對於 $特斯拉 (TSLA.US)$，我認爲短線會有反彈，中長期依然是下跌趨勢。底部可能會在200以下，如果倉位過大，還是得儘早止損。如果不想賣股票，最好的方式就是賣2周到期的otm covered call, 和買同時間到期的atm put, 相當於用put-call的期權金搏一個暴漲的機會。如果覺得上漲比下跌概率大，那就買一個protective put，不賣call，股價如果上漲就萬事大吉，如果下跌就行權賣貨。如果就想逢高出貨，那就賣一個deep Itm call，出貨的同時還能吃到權利金。
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Silverbat : 您好！請問，據聞Spread bull put都用於看漲，何以您說，“如果科技股和大盤漲上去了，可能就要認輸止損”？請您解說一下。謝謝
Silverbat : 還有一個期權操作的困擾，有什麼策略可以保護OTM的Call？
TridentRodent 樓主 Silverbat : 賣更otm 的call或者買atm put，收益降低，風險也降低。但是otm call本身就槓桿很高，你搏的就是無上限的高收益。
所以我的建議是：
1. 不要賭你不確定的標的，哪怕單次10倍收益，你可能要20次才能開出來，贏的永遠是賭場。
2. otm call賭的是delta和vega的升高。買到期遠的，使得theta較小。我會買至少兩個月以上，還剩三週左右的時候就脫手。
3. 如果純隨機買otm call，風險期望比隨機買一支毛票都要高。所以小倉位小倉位小倉位
TridentRodent 樓主 Silverbat : 方向不一樣。買大賣小是看跌，買小賣大是看漲。