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HeiTech Padu Berhad Q3 2024 財務報告摘要和投資結論

I. 財務表現概況

(I) 與去年同季度比較
- 營業收入: 本季營業收入為RM10907.7萬，較去年同季度(Q3 2023)的RM6343.6萬增加了72%。前三季度累計收入為RM23397.8萬，較去年同期的RM19093.8萬增加了22.5%。
- 凈利潤：本季度的凈利潤為RM674.2萬，相較於去年同期的RM123.6萬淨虧損。本季度稅前盈利為RM706.7萬，相較於去年同期的RM89.9萬虧損。利潤增長主要是因為資產出售（如土地和建築物）所獲得的收益。
- 每股收益：本季度基本每股盈利為5.91 sen，相較於去年同期的每股虧損1.38 sen。

(II) 本季度和上一季度之間的比較

- 營業收入：本季度的營業收入高於前一季度（2024年第2季）的6326.8萬令吉。
- 凈利潤：本季度的凈利潤為RM674.2萬，高於上一季度的55萬令吉。本季度稅前盈利為RM706.7萬，高於上一季度的76.6萬令吉。

(III) 財務狀況重要數據

- 資產：截至2023年12月31日，總資產從20589萬令吉增加至2024年9月30日的22787.6萬令吉，主要是由於現金及現金等價物增加，固定資產和無形資產的變動等。在非流動資產中，固定資產和無形資產有一定變動；在流動資產中，應收賬款、合同資產和現金的變動顯著。
- 負債：總負債從22715.4萬令吉增加至31669.6萬令吉，主要是由於貸款及借款增加，包括短期和長期借款。本季度借款增加4474.1萬令吉，同時有部分租賃負債償還。
- 股東權益從RM15352.4萬增加至RM17956.1萬，這是由於本季度的盈利以及新股份的發行（透過增加股本RM1890.1萬），部分抵銷了累積虧損的減少以及支付給少數股東的股息。

(IV) 現金流狀況

- 經營活動現金流量：本季度的營運活動淨現金流量為負RM6705.4萬，主要受工作資金變動影響（例如存貨、應收帳款、合同資產和負債的變動）。盡管調整前的營業利潤為正值，但從營業活動產生的現金仍為負值。
- 投資活動現金流量：投資活動淨現金流量為RM1061.6萬，受惠於資產處置所獲得的收益（例如房地產、設備出售和租賃應收款項），部分抵消了固定資產和軟件開發成本的購買。
- 融資活動現金流量：融資活動淨現金流量為RM5094.4萬，主要來自於新股份發行所得的RM1890萬以及RM4474.1萬的借款淨增加。支付租賃負債、利息和少數股東股息後，實現了這淨現金流入。

(V) 業務板塊分析

- 科技市場集團（TMG）：專注於為公營、私營和政府聯繫機構提供系統整合、應用開發和基礎設施管理服務。本季度收入為RM17550.8萬，約占總收入的75%。它是收入和利潤的主要貢獻者，在本季度實現了RM974.5萬的利潤。
- 投資市場集團（IMG）：在各個領域提供各種產品和服務，如批量郵寄和外包服務。本季度收入為RM4049.5萬，約占總收入的17%，利潤為RM369.7萬。它對集團的業績做出了積極貢獻。
- 小眾市場集團（NMG）：擁有獨特的業務範疇，涵蓋健康、軍工、可再生能源和電動車等領域。本季度營業收入為RM1896.1萬，佔總收入約8%。本季度虧損RM537.1萬，對該集團利潤產生了負面影響。

(VI) 其他重要資訊

- 重大訴訟：公司面臨兩起訴訟。其中一宗是與Pertubuhan Keselamatan Sosial的合同糾紛，仍在審理中；另一宗則是被ESDC Technology Sdn Bhd起訴存在服務欠款問題，公司已贏得訴訟，對方的上訴被駁回。
- 企業提議：完成了新股定向增發，籌集資金支付員工薪資、辦公室開支、供應商付款和與增發相關支出。資金已按計劃使用。
- 重要合同：2024年9月13日，公司從馬來西亞公路交通部獲得價值RM13373.2萬的合同；2024年10月18日，公司從馬來西亞移民局獲得價值RM89219.9萬的合同，展示了公司的業務擴展能力，但應注意合同執行風險。

II. 投資結論

(I) 投資優勢

- 營收強勁增長：本季度及前三季度顯示了業務擴張和市場競爭力的提升。簽訂新合同為未來營收增長提供了動力。
- 改善盈利能力：公司在上一年同期虧損的情況下，本季實現盈利，盈利狀況有所改善。雖然每個業務板塊的表現各異，但整體趨勢為正向。
- 業務多元化：三個業務板塊涵蓋不同領域，分散業務風險。科技市場群體表現優秀，投資市場群體穩定，儘管小眾市場群體盈虧不一，但具有戰略意義。
- 現金流情況改善：來自融資活動的正面現金流舒緩了資金壓力，同時為業務發展和償還債務提供了支持。然而，營運活動的現金流需要改善。

(II) 投資風險

- 行業競爭激烈：公司面臨激烈競爭的行業，在技術創新和市場份額競爭方面承受巨大壓力。需要持續投資於研發和營銷，以維持競爭力。
- 營運現金流挑戰：持續的營運活動負現金流可能影響日常運營和償還能力。應優化經營資本管理。
- 法律訴訟的不確定性：未決訴訟的結果不確定。若公司敗訴，可能遭受財務損失和聲譽損害，進而影響業務發展。
- 客戶集中和依賴問題：可能存在客戶集中問題。數個重要客戶的變動可能影響收入穩定性。公司需擴大客戶基礎，以減少依賴。

(III) 總體評估和投資建議

✅ 在2024年第三季度，HeiTech Padu Berhad在財務表現中出現亮點，營收增長強勁，盈利能力提升，業務多樣化，簽下新的重要合同。然而，公司也面臨著行業競爭、現金流、法律訴訟和客戶依賴等風險。對於風險容忍度較高、追求高增長潛力，並對公司的業務發展和執行新合同有信心的投資者，他們可以考慮投資。但是，他們需要密切監控公司營運的改善和風險因素的變化，合理控制投資比例，以平衡風險和回報。