被低估的20億美元生物科技公司，21%股份被做空，16美元價格目標，可能被收購，即將盈利

esperion $Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ 我們重申強勢買入評級。esperion therapeutics擁有唯一獲FDA批准的他汀替代藥物NEXLIZEt和NEXLETOL用於主要預防，估計有2100萬美國人對他汀藥物不耐受或達到最大劑量，需要進一步降低。超過7100萬美國人服用他汀藥物，我們看到處方數量持續增長，預計到2026年超過500,000患者，將帶來超過20億美元的年收入。我們對2025年年底的盈利估計為每股0.29至0.36美元。與捷菲投資分析師丹尼斯·丁討論後，我們認為esperion therapeutics有很大機會在不久的將來被收購，在2024年結束前可能實現，我們認為esperion therapeutics很容易能夠籌集到20億美元左右，每股約10美元。如果esperion therapeutics沒有被收購，我們認為其上升空間在24個月內超過10倍。

2025年ESPR分析師預期平均收益為每股0.18美元，如下所示：

被低估的20億美元生物科技公司，21%股份被做空，16美元價格目標，可能被收購，即將盈利

平均價格目標約為8美元，最高為16美元，我們認為這將在18個月內實現。 Esperion的處方將繼續增長，而里程碑和版稅將被支付，分析師尚未預測新國家的里程碑/版稅可能帶來的收入。

貝萊德報告，新基金於2024年10月22日增持ESPR 7.3%的股權。

以下是Jefferies分析師最新內部筆記：

以下是從以前一些有關ESPR的研究文章中收集來的許多研究事實，這不是一家炒作的股票，這是為那些正在尋找終身投資的認真投資者提供的真正研究。請仔細查看並進行自己的研究。

令人振奮的資訊 10月11日，MILOS研究突出Bempedoic acid對提高脂蛋白異常過高的治療潛力：GlobalData

日本大衛萬受藥業最近宣布了MILOS研究德國群體的最終兩年追蹤數據。 MILOS研究是一項真實世界的調查，旨在研究bempeodoic酸治療高膽固醇水平的作用。已經證明bempedoic酸及其與依捷與其他脂質治療藥物固定剂量的組合，能夠顯著降低高膽固醇血症或混合脂蛋癥患者的低密度脂蛋白膽固醇（LDL）水平。因此，GlobalData表示，bempedoic酸的組合可以推動脂蛋癥治療。

在德國進行的研究中，患者的LDL-C水平在治療前、第一年和第二年進行了測量。在兩年的時間裡，LDL-C水平從治療前的3.1 mmol/L降至第二年的2.0 mmol/L，平均下降30.3%。觀察到的bempedoic酸在這個真實世界人群中的安全性與CLEAR臨床試驗中觀察到的一致。

GlobalData的高級心血管和代謝紊亂分析師Shireen Mohammad博士評論說：“脂質代謝異常領域的bempedoic酸市場競爭激烈，已有多家知名參與者，如他汀和PCSK9抑製劑。但是，bempedoic酸相比這些治療方案具有數個優勢，包括不同的作用機制以及較低的不良反應風險，如肌肉疼痛和肝毒性。因此，預計bempedoic酸將在脂蛋癥市場上實現顯著增長，特別是在無法耐受或對其他降脂治療無效的患者中。”

GlobalData的多位核心專家（KOL）表達了bempedoic酸和依捷組合有望成為廣泛使用的治療選項。特別是對於他汀不耐受的患者，這可能導致考慮將bempedoic酸與依捷組合作為替代治療選擇。

GlobalData的核心專家還強調了脂質代謝異常領域對於有效降低三酸甘油脂治療的未滿足需要。高三酸甘油脂水平是常見的脂質異常，與心血管疾病風險增加有關。目前對於脂質代謝異常的標準治療，如他汀，有效降低LDL膽固醇水平，但對降低三酸甘油脂水平的功效有限。

Mohammad博士總結說：“目前對於專門針對高三酸甘油脂的治療方法有待提高，這項研究為有效治療脂質異常症提供了令人期待的前景。” MILOS研究突顯了bempedoic acid藉以推進脂質異常治療的潛力：GlobalData - Express Pharma

MILOS研究強調bempedoic acid對增強治療脂質異常的潛力，尤其適用於對他汀藥不耐受的患者。

$Esperion Therapeutics (ESPR.US)$這將成為人們希望擁有更多股票的那些股票之一，但我強烈建議您現在購入一些。這不是一篇炒作文章。閱讀事實並自行決定。大多數人忽視了爆炸性增長曲線，Esperion只是初露頭角。以下是為何Esperion被極度低估了的事實。該公司推出的獨特藥物現在已成為全球最常開立處方的藥物之一。該公司銷售唯一具有主要預防標籤的他汀替代藥物，保險公司正在加入，對沖基金和機構在加大投入。詳見下文。

Esperion目前的市值僅在$40000萬區間內，手頭有$20000萬現金，未來里程碑為$90000萬，明年還將有$14000萬進入。預計ESPR將於2025年在多個新國家推出藥物銷售，包括加拿大、澳洲和以色列。由於新的標籤更改，保險公司現在正推廣這些藥物，並要求醫生在多個十億美元PCSK9注射市場上銷售之前開立處方，預計這將為Amgen、Novartis和Regeneron在2024年在美國市場帶來24到28億美元的銷售。22%的空方或將引發巨大的空方壓力。

Esperion首席財務官幾週前在被金氏分析師戴Canto問到"公司預期銷售收入將為多少？" 本·哈勒戴回答"將絕對是10億美元藥物"（在Esperion網站活動下觀看回放）。有2100萬美籍人需要他汀替代藥物，到2028年，200萬患者將帶來Esperion每年90億美元的銷售額，然而，我相信Esperion很快將被出售，該公司已經準備好被收購，過去3個月，Esperion支付了36000萬美元債務並去除了16000萬美元的毒丸，還告別了幾位高層，其中包括首席醫療官JoAnne Foody，她獲得了12個月的薪水，她的最後一天是9月16日，現在她在JNJ，如果她是自願離職，Esperion不會給她12個月的薪水，很明顯Esperion已為出售做好了準備，有傳言稱，Amgen擁有大筆現金，可能準備收購Esperion及其他潛在競爭者。Esperion在資產負債表中有15億美元的稅損失可以供買方使用。

除了現在艾斯裴利安已經獲得FDA批准的他汀替代藥物外，它還由苯癸酸組成，現在可以觀看艾斯裴利安首席財務官談論下一代ATP檸檬酸合成酶抑製劑，艾斯裴利安正在就此進行知識產權準備，以討論市面上價值數十億美元的癌症腫瘤破壞藥物。 - YouTube

他汀藥是世界上最常開立的藥物。超過10%的人對他汀藥不耐受，超過20%的人需要其他藥物降低壞膽固醇，例如PCSK9注射或伊達膜單抗（在NEXLIZEt中作為與凱撒文化Bempedoic Acid的組合藥物）。據估計，美國有7100萬服用他汀類藥物的人群中，大約20%需要進一步結合降低劑量以達到安全的LDLc水平。伊達膜單抗單獨有效率僅15%，但在2023年的處方量幾乎達到900萬劑，考慮到NEXLIZEt和NEXLETOL的新標籤，這一數字將急劇下降。NEXLIZEt與他汀藥一樣有效，比許多他汀藥更好，並且沒有嚴重副作用或升高血糖，可以將您的水平降低40%，有些患者甚至超過50%，該藥在2028年每年應輕鬆超過200萬處方量，這將帶來大量銷售額，對於ESPR每年約產生90億美元的營業收入。

Esperion現在有新的保險公司承擔藥物成本，從2024年6月1日開始，覆蓋4000萬人壽，並於9月1日開始。 $聯合健康 (UNH.US)$ 聯合健康加入，現在總共有超過15000萬生命被覆蓋，聯合健康剛上周開始將NEXLIZEt和NEXLETOL列入預防醫學報銷清單，這對凱撒文化來說是一個極大的勝利，聯合健康現在將推動這些藥物的銷售，而PCSK9藥物則不在名單中。預計到2024年，PCSK9藥物在美國的銷售額將超過28億美元，NEXLIZEt將迅速占據市場份額，因為保險公司將鼓勵患者首先嘗試NEXLIZEt。更多的保險公司將效仿聯合健康提供完整保護。凱撒文化已與ASPN藥房（1-888-673-1686）合作，支付任何保險公司不支付的新處方，只需支付10至25美元的配藥費，患者可以訪問nexlizethcp.com並獲得藥物（保險不涵蓋的情況下）。

凱撒文化是美國領先的醫療保健提供者和非營利性健康計劃之一，凱撒約有1270萬會員，包括950萬加州人。凱撒在2023年開出了約314,000個PCSK9注射處方，當患者嘗試過2種他汀後，凱撒現在正在承擔費用，但凱撒應該很快將NEXLIZEt和NEXLETOL列入處方清單，無需任何限制。 NEXLIZEt作為首選，而不是PCSK9，將為凱撒每年節省10億美元以上，患者每天只需服用一次藥丸，而不是每兩週注射一次，並避免每月兩次看醫生。 Esperion將看到營收大幅增加，每10萬名患者將為Esperion每年帶來將近50000萬美元的收入。

安進 $安進 (AMGN.US)$ 和其他PCSK9公司知道他們將失去市場份額，每日一次服藥明顯比注射更方便和更安全，而且PCSK9藥物不降低HSCRP水平，這是一個很大的問題。 NEXLIZEt和NEXLETOL顯著降低HSCRP水平，它們比他汀藥和PCSK9注射更具優勢，因為它們基本上沒有副作用，也不會導致A1C值上升，這是一個嚴重問題，因為越來越多的人在服用他汀藥時看到他們的A1C水平上升，並有患2型糖尿病的風險。

他決明藥物有許多令人關切的副作用，包括肌肉疼痛和損傷、肝臟和腎臟損傷、記憶喪失、癡呆、視力問題、暈眩、體重增加、睪酮水平降低、勃起功能障礙等等。檢查一下你的膽固醇水平，不要拖延，我們有一位家庭朋友在玩電子遊戲時心臟病發身亡，他當時快30歲。

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這段新的YouTube影片，講述一位女士連續服用NEXLIZEt 11個月後，從使用他汀類藥物轉換後，目前已經從2型糖尿病康復。 https://www.youtube.com/watch?v=DMW-BtT7WWE

Esperions合作夥伴大豐產Sankyo歐洲（DSE）在處方處理方面遙遙領先，目前擁有超過410,000份年度處方，2024年5月22日，DSE獲得了與FDA在幾個月前授予Esperion一樣的初級預防標籤。在德國，NEXLIZEt在PCSK9注射劑之上排名第一，英國將很快追隨德國，要求患者必須先嘗試NEXLIZEt。DSE正開始在3個新國家進行處方銷售。如果Esperion有410,000名患者，那將是每年20億美元的銷售額，將銷售額乘以3倍，基於2億股優先股，股價將達到30美元。

2024年5月20日，Esperion的日本合作夥伴大塚完成了其第3期Bempedoic Acid試驗，取得了優異的結果，日本很快將推出相當於NEXLIZEt和NEXLETOL的產品，這將帶來里程碑性的支付和多達30%的特許金給Esperion。大塚在Esperion Therapeutics網站的合作夥伴頁面上顯示了60000萬美元的里程碑支付欠款。Esperion預計從大塚那裡在2025年收到14000萬美元。Esperion預計在2024年底盈利，並且不需要籌集任何額外的資本，因此不會有股票稀釋。Esperion的專利保護將持續到2031年，並認為可以延長至2040年。分析師的平均價格目標為9美元以上。在收購方面的合理估值將超過20億美元，但低端可能會有8至10美元的要約，高端可能達到14至18美元。

$輝瑞 (PFE.US)$ 一直在心血管領域活躍，收購esperion將豐富其現有投資組合，藉由esperion的降膽固醇藥品，輝瑞龐大的營銷和分銷網絡可以顯著擴大esperion藥品的覆蓋範圍和銷售量。

阿斯利康 $阿斯利康 (AZN.US)$ 擁有強大的心血管產品系列，並且對擴大其在該治療領域的產品管線表現出興趣。esperion的產品將增強阿斯利康的產品組合，特別是考慮到他們藥品組合互補性的性質。

諾華 $諾華製藥 (NVS.US)$ 一直在擴展其心血管和代謝疾病投資組合。收購esperion可能很適合，可以增加與諾華專注於心血管的策略相符的創新療法。

默克 $默沙東 (MRK.US)$ 正在研發一種可在2030年推向市場的PCSK9藥丸，但默克現在最好在NEXLIZEt成為暴利藥品之前收購esperion。默克可以輕鬆提供一個有利且價值高達17美元每股的股份交易。默克正在進行的一項口服PCSK9臨床試驗將在2029年完成。因此該產品要到2030年才會推向市場，且還需要額外的時間讓FDA授予首次預防標籤。