如果您在投資美國財政債券時虧損，本文將告訴您如何加快您的解決方法並獲利 | Moomoo Research

前言

在現今複雜且波動的金融市場環境中，20 年期國庫債 ETF（如 TLT）已成為許多投資者的首選。然而，市場波動和利率政策的變化可能導致 ETF 價格下跌，使投資者陷入困境。為了應對這一挑戰，我們提出了兩種策略，以幫助投資者脫離陷阱並在未來市場趨勢中獲得重大回報。

策略 1：繼續持有 TLt 並使用保障通話策略

策略概述：

1.繼續持有：在持有 TLt 的基礎上，不要急於賣出，等待市場通過持有長時間來回升。

二.賣出買賣期權（保障通話）：在每個月底或美聯儲利率會議之前出售較高價的購買期權。

策略分析：

-市場預期：隨著美聯儲逐步降息的期望，預計長期債券 ETF 的價格將逐步恢復。繼續持有 TLt 不僅可以避免在低點銷售，而且可以享受未來價格上漲的資本收益。

-期權費收入：通過出售購買期權，投資者可以定期獲得期權費收入。這種收入可以彌補持有期間的部分損失，甚至可以在市場側向時帶來穩定的現金流。讓我們以 9 月 30 日到期的選項作為例。如果它固定在每股 100 美元，我們可以在此時進行保障通話。9 月 30 日到期的購買期權，行使價為 100 元，可以獲得每股 1 美元，這將我們的持有收入增加約 2 個月，略有超過 1%，但犧牲的收入是在快速降息下隨後的價格上漲。

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-利息收入：在持有 TLt 期間，投資者也可以獲得定期利息收入，進一步提高整體收入。目前，每股每股股息僅超過 0.3 美元，可以持續降低持有成本並收取租金。

操作詳情：

-選擇合約：選擇在每個月底到期的買賣期權，並將行使價設置為超過當前價格的特定範圍（例如超過 10%）。如果太高，期權費將太低）。

-風險管理：不要出售超過持有金額的買賣期權，否則將成為裸空賣空。

預期回報：

-點差收入：隨著美聯儲逐步降息，TLt 價格預計將逐步恢復。

-期權費收入：每月出售購買期權獲得的期權費用。

-利息收入：持有期內的 TLt 利息收入。

一個簡單的計算表明，您可以繼續賺取更多的期權費收入，而不僅僅持有 TLt，這相當於賺取期權的時間價值和期權投機商的錢，但將失去潛在的回報。

策略 2：賣出策略結合現金管理，適合在底部仍有錢買但想等待的人

策略概述：

1.賣出策略：當 TLt 價格低時，賣出售期權（賣出售）以更低的價格獲得更多 TLt。

二.現金管理：將賣出投資所需的保證金存入穆莫的現金加以賺取額外利息。

策略分析：

-市場期望：賣出策略適合在市場接近底部區域時使用。通過出售賣出售期權，投資者可以將來以低價購買 TLt，並降低持有頭寸的成本。

-期權費收入：通過出售售期權，投資者可以定期獲得期權費收入，這不僅增強現金流量，還可以用於進一步支付頭寸。按當前價格，假設投資者願意以每股 93 美元購買，但當前價格不是 93 美元，他們可以出售 93 美元的售股期權，此時他們可以賺取每股 0.97 元的保費，而且資金不會在持有 ETF 中消耗太快，而且基金可以繼續收集 Cash Treasure 的利息。