《英特爾、美國AI半導體創新》對英偉達來說有多大威脅？受益的企業是哪些？

$英偉達 (NVDA.US)$ 的競爭對手SMM Cerro Verde Netherlands是住友金屬鉱山的子公司，營運著一個全球最大的精鉱设备，日均精炼超过40万吨的金属矿石。 $英特爾 (INTC.US)$ 和客戶の $Meta Platforms (META.US)$ 谷歌（母公司為 $谷歌-A (GOOGL.US)$ ）正在紛紛加強開發新的人工智慧半導體。不滿這一點，英偉達股價於4月9日暫時下跌了近5％。被認為各公司的舉動對英偉達造成了威脅。雖然4月10日以後，英偉達股價在分析師看好的預測下反彈，但成交量卻沒有增加，對各公司強化新的人工智慧半導體的擔憂似乎還沒有 completely 消失。

這次，我們想考察一下各公司的舉動對英偉達造成了多大的威脅，並且考慮到了比英特爾競爭性更高的AMD的挑戰結果。、考察一下與英偉達競爭性更高的AMD的挑戰結果。考察一下與英偉達競爭性更高的AMD的挑戰結果。想.

英偉達的競爭對手和客戶正在加強新的人工智能半導體
・4月9日：英特爾宣布推出新的人工智能半導體「Gaudi3」4月9日：
・谷歌自家研發新CPU4月9日：AI競爭的成本降低」（華爾街日報報導，日文版於4月10日）
・4月10日：Meta自家開發的AI半導體宣佈推出「MTIA」第二代

競爭對手帶來的新AI半導體投入威脅？
AI半導體的主力產品如果確認，占據 80% 以上市場份額的英偉達在業界領先地位上壓倒性優勢。該公司於 2022 年 3 月推出了性能最高的「H100」。換句話說，這是兩年前的事情。由於隨後出現的人工智能熱潮帶來的需求急劇擴大，該公司數據中心業務部門（計入人工智能半導體銷售額的部門）的營業收入增長了 5 倍於前一年，大大超過市場預期。該公司於 2022 年 3 月推出了性能最高的「H100」。換句話說，這是兩年前的事情。由於隨後出現的人工智能熱潮帶來的需求急劇擴大，該公司數據中心業務部門（計入人工智能半導體銷售額的部門）的營業收入增長了 5 倍於前一年，大大超過市場預期。該公司於 2022 年 3 月推出了性能最高的「H100」。換句話說，這是兩年前的事情。由於隨後出現的人工智能熱潮帶來的需求急劇擴大，該公司數據中心業務部門（計入人工智能半導體銷售額的部門）的營業收入增長了 5 倍於前一年，大大超過市場預期。該公司於 2022 年 3 月推出了性能最高的「H100」。換句話說，這是兩年前的事情。由於隨後出現的人工智能熱潮帶來的需求急劇擴大，該公司數據中心業務部門（計入人工智能半導體銷售額的部門）的營業收入增長了 5 倍於前一年，大大超過市場預期。該公司於 2022 年 3 月推出了性能最高的「H100」。換句話說，這是兩年前的事情。由於隨後出現的人工智能熱潮帶來的需求急劇擴大，該公司數據中心業務部門（計入人工智能半導體銷售額的部門）的營業收入增長了 5 倍於前一年，大大超過市場預期。

該公司應該搶佔快速擴大的需求，成為第二大份額的公司。該公司應該搶佔快速擴大的需求，成為第二大份額的公司。 $美國超微公司 (AMD.US)$在2023年12月，將推出「MI300」作為「H100」的競爭產品。當時也有有擔心英偉達的市場佔有率下降的聲音但是，今年初的財報公佈中英偉達宣布超越市場預期的良好財報。對於英偉達產品的需求仍然旺盛。並且AMD的威脅是有限的，並且有實績加以證明。。

2024年3月英偉達目前擁有最暢銷的人工智能半導體。優於「H100」，被譽為「全球最強大的半導體」（根據英偉達的新聞稿）。（來自英偉達的新聞稿）「Blackwell」と「Blackwell」搭載の「B200」と「GB200」を発表した。その際同社は、「生成AIは、現代を定義するテクノロジだ。Blackwellは、この新しい産業革命を後押しするエンジンだ」と説明した。「GB200」は「H100」に比べてLLM（大規模言語モデル）推論では30倍、LLMトレーニングでは4倍の性能向上となり、電力効率は25倍になる。つまり、AMD的「MI300」比「Blackwell」更具優勢。

當英偉達宣布「Blackwell」時，AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructure這4家主要雲服務提供商將成為首批提供使用「Blackwell」實例的雲服務提供商。 $亞馬遜 (AMZN.US)$ Google等 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 進入了意味着是「Blackwell」的客戶。

落後於AMD英特爾於2024年4月9日に、發佈了對抗產品「Gaudi3」根據目前的計劃，英特爾在出貨「Gaudi3」時(2024年7-9月的預定)英偉達已經預計出貨下一代AI半導體。

如上所述英偉達明顯領先而且，考慮到英偉達不僅率先推出世界頂尖的產品，而且不驕傲地打出該產品可以說，AMD和英特爾的威脅性並不那麼高。

這並不意味著AMD和英特爾完全沒有業務機會。由於AI生成潮，AI半導體市場份額正在擴大。因此AMD和英特爾都在獲得一定的市場。而且，可以做到。但沒有威脅到英偉達的主導地位。と被認為。

另外，AMD和英特爾的股價相對於英偉達較為疲軟是因為根據業績預測，股價被認為有些高估，這也影響著股價。。可以推測，這是造成的原因之一

AI半導體內製化對客戶構成的威脅是？
英偉達的AI半導體客戶，例如Meta和Google等，正在推進AI半導體的內製化的事情未必是新的個股新聞。實際上，不僅是Meta和Google，微軟、亞馬遜等公司也從數年前開始進行人工智慧半導體的開發數年前已經展開了。例如，微軟於2023年11月首次公佈了自家開發的人工智慧半導體，並且已經在部分數據中心進行了部署。

換句話說，科技巨頭在過去幾年中，不僅推動自家製造，同時也持續從英偉達採購。對於人工智慧半導體而言由於其自家產品仍未能達到英偉達的優勢，因此如此。。それもそのはずであろう。エヌビディアに次いでAI半導体で業界2位のAMDでさえ、エヌビディアに周回遅れになっている。

★そもそも、なぜ各社はAI半導体の開発を強化している？
主な要因として、需給ひっ迫に加え、内製化のメリットが挙げられる。

1）需給ひっ迫
需要サイドからすると、生成AIブームの恩恵でAI半導体に対する需要は昨年から急拡大している。それに対して、AI半導体を大量に供給できるのは、市場シェア8割以上を有するエヌビディア。

由於這個原因，科技巨頭目前尚未能夠獲得足夠的數量。例如，在英偉達二月份的財報中，分析師提出了「您是根據什麼標準（優先順位）將產品分配給客戶的？」這樣的問題。換句話說，對於客戶來說，供需緊張可能成為供應風險。科技巨頭希望盡快擁有AI半導體，以便提前引入AI相關產品和服務。對於擁有資金實力的科技巨頭來說，這將是一個自主研發的機會。2）內部化的好處。

對於內部化，首先，
內製化的情況下，首先，可以降低采购成本。在AI半导体领域，英伟达占据着有利地位，因此科技巨头不得不接受英伟达产品的高价格（尽管它们也具有高性能）。对于科技巨头来说，根据使用需求，并不是每种情况下都需要如此高性能的半导体。如果能够将这一部分内部化，就可以降低总成本。其次，自家产品更适合根据使用情况和需求进行定制。因此，科技巨头内部化AI半导体，并不一定意味着直接与英伟达竞争，或者不从英伟达采购。。

正如各家競爭對手紛紛以較合理的價格推出新車型來與特斯拉競爭，而特斯拉則通過稍微降價的方式來應對，此外，最开始提到的“谷歌自主开发新CPU，以降低AI竞争成本”的文章中，提到了“谷歌自家芯片部门副总裁说到底，AI半导体的内部化并不意味着必然与英伟达直接竞争，或者不从英伟达采购。实际上，文章中提及的“谷歌自主开发新CPU，以降低AI竞争成本”的情况下，“谷歌的內部芯片部門負責副總裁的埃門·巴爾達特先生表示，“我認為這是擴大餅圖的基礎，”他說。彭博社的分析師指出：“Google可能認為，至少在某些方面，他們能做得比英偉達（而不是英特爾）更好”（英偉達的AI半導體「H100」是一個GPU）。

從綜合來看，內部化的威脅對科技巨頭來說在短期內是有限的。另一方面，當科技巨頭成功地開發出一定性能的AI半導體時減少從英偉達的採購可能性是來自英偉達的調達可能存在。中長期來看，需要關注科技巨頭的動向。可能是針對這個問題的訊息，英偉達的CEO張忠謀最近，公司可以通過引入自家產品來節省總成本。並強調這一點。

半導體受託生產（代工廠）中，全球最大的TSMC能夠受益並且被認為。Meta的新一代AI半導體「MTIA」，台積電改良了首代的7奈米製程技術，並使用了5奈米製程進行生產根據報道。

英特爾也在加強晶圓代工業務，但該公司於4月3日發表了關於晶圓代工業務的營業收入下降和轉虧為盈需要數年時間的預測。對於英特爾來說，挑戰台積電的道路可能還很長遠。

另外，台積電於4月10日宣布，3月的營業收入同比增長34％。1-3月份同比增長16％，超過市場預期。彭博社的報導稱，這是最近一年來最高的增長，支持了全球人工智能開發熱潮下高端半導體和服務器需求增加的期望。根據報道。根據報道。

根據4月9日的《華爾街日報》報導，講述了谷歌的人工智能半導體。谷歌正在生產自有定制硬體與半導體行業巨頭Broadcom自2016年開始密切合作Broadcom首席執行官Hock Tan在3月的內部簡報中表示，自從谷歌最近大幅擴大了TPU（谷歌自家開發的半導體）的生產以來，Broadcom的定制晶片部門業務急劇增長此外，Broadcom首席執行官Hock Tan在3月的內部簡報中表示，自從谷歌最近大幅擴大了TPU（谷歌自家開發的半導體）的生產以來，Broadcom的定制晶片部門業務急劇增長谷歌自家開發的強化可能會繼續給Broadcom帶來好處。