$國際貨幣快遞 (IMXI.US)$在2022年秋的盤點中因增長較快，估值折扣較大被選中，至今股價微增1.1%。 201...

$國際貨幣快遞 (IMXI.US)$在2022年秋的盤點中因增長較快，估值折扣較大被選中，至今股價微增1.1%。

2017年上市，主要做從美國到拉美的匯款業務，主要市場在美國，當前價格21.03。

5年來營收持續增長，平均增速22.2%，2022年增長19.1%，營業利潤持續增長，不過增速穩定下降，2022年增長24.8%，淨利潤2019年扭虧後連續增長4年，2022年增長22.4%。2022年利息費用佔營業利潤的6.6%，利息負擔不重。毛利率近5年基本保持在32.7%左右，淨資產收益率近4年都在39%以上。

2023前3季度營收增長23.5%，營業利潤受費用大幅提升影響僅增長11.1%，稅前淨利受利息費用大幅增長影響僅增長4.6%。

5年來資產負債率從80.3%一路下滑到58%，2022年受長期借款影響大幅提升到70.7%。 2022年應收從0.68億大幅增長0.63億到1.31億，同期淨利潤僅有0.57億。2022年應收佔營收比例從13.7%提高到24%，2023Q3進一步增長0.34億到1.65億，同期淨利潤0.42億，略有好轉。

商譽及其他無形資產0.73億，佔1.58億淨資產的46%，長期借款1.93億，是淨資產的1.22倍，槓桿率很高。庫存股1億，股本近期無變化。

目前現金2.22億，流動比率1.98，速動比率1.59。

5年來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了較多股東盈餘。

目前市盈率14.2，和增速比仍有較大折扣，考慮到應收的過速增長，僅可謹慎選擇(⭐️)