iQIYI 2023 年第三季財務報告回顧:半季度利潤標記收入
跟隨我,讓我們一起賺錢!
11 月 21 日,iQIYI 發布了其第三季財務報告。同日,摩根大通對 iQIYI 第三季財務報告發表評論,表示第三季度盈利超過預期,主要是由於會員服務和廣告服務的強勁增長和有效的成本控制。
![iQIYI 2023 年第三季財務報告回顧:半季度利潤標記收入](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/ba5201e2ddab3b2081619a6c4236cf13.jpg/bigmoo)
1.估值
股票評級: Overweight
收市價(預覽發布時):4.75 美元(2023 年 11 月 21 日)
當前收市價:4.49 美元(二零二三年十一月二十九日)
摩根大通目標價格:10 美元
![資料來源:穆穆](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/3b5adf6c2e4333ae90c2407fa72e3d64.png/bigmoo)
二.關鍵要點
在第三季度,iQIYI 的收入和淨利潤同比增長和按季度增長,主要是由於會員服務和廣告服務的強勁增長以及成本控制。每個付款用戶平均每月收入的可持續增長,品牌和績效廣告的進一步增長,以及謹慎的內容和銷售費用控制,都是對公司結構性利潤增長的因素。
摩根大通已根據 2023 年的盈利比率為 25 倍,為 iQIYI 設定了 10 美元的目標價格。摩根大通對於 2024 年至 2025 年的綜合年度淨利潤增長率為 49% 樂觀,預計未來將具有巨大的發展潛力。
主要業務如下圖所示:
![資料來源:穆姆-收入細節](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/fb4d88cefb383fdba777d830416d49db.jpg/bigmoo)
三.效能展望
![iQIYI 2023 年第三季財務報告回顧:半季度利潤標記收入](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/2bb8d753a25c3725be642cea9332f3af.png/bigmoo)
(一)。第三季度主要表現。
第三季度,iQIYI 的收入同比增長 7%,同季度上升 3%,符合市場預期。淨利率同比上升 232% 和按季度上升 5%,超過彭博的 11% 預期。經調整後的淨利潤率按年同比上升 5.3 個百分點及按季度上升 0.1 個百分點,創下 7.8% 的新高點。
![資料來源:穆姆-收益表](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/1e03a00ad676358a8d601a1d7e189c87.jpg/bigmoo)
![資料來源:穆姆-收益表](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/dc7acd634b5834d59928b0f3c6e1b7bd.jpg/bigmoo)
(二)。會員服務和線上廣告績效的增長。
在第三季度,iQIYI 的主要表現是會員服務的同比增長 19%,廣告服務按年增長 34% 的驅動。iQIYI 每付費用戶的平均每月收入達人民幣 15.5 元,同比增長 12%,按季度上升 5%。在成本控制方面,內容成本和銷售開支按年同比下降了 2%。
![資料來源:穆穆-營運數據](https://ussnsimg.moomoo.com/70929766/editor_image/b9005aceacb9308c889c9a99f79a9f0d.jpg/bigmoo)
4.積極觀點
摩根大通對 iQIYI 的支持因素包括:1)每支付用戶平均每月收入僅 16 元的持續增長;2)品牌廣告和性能廣告的進一步增長;3)審慎控制內容成本和銷售開支,因為中國長期視頻市場的競爭環境比過去變得更溫和。在未來幾年,每個付費用戶的平均每月收入的擴大將成為 iQIYI 增長的主要動力。
5.需要注意的風險
iQIYI 的付費會員在第三季度按季度下降,主要是由於缺少大型電影。預計,隨著全新的大劇《昆寧宮(寧安如)》推出,2022 年第四季,iQIYI 的用戶前景將有所改善。
跟隨我,讓我們一起賺錢!
免責聲明:社區由Moomoo Technologies Inc.提供,僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論