thefrugalstoryteller 發表了動態 · 01/02 10:48

在交易期權時，持有股票還是持有現金更好？

我已經探索了期權交易超過兩個月，感到好奇 — 持有股票還是持有現金更好？

這實際取決於您的策略、風險承受能力和目標。以下是一個快速分析：

在持有股票更好時

1. Covered Call 策略

您擁有股票並賣出看漲期權以賺取溢價。

Advantages:

• 減少風險，因爲您已經擁有基礎資產。

• 如果股價保持在行使價以下，會產生收入。

• 最適合：尋求穩定收入並願意限制上行潛力的投資者。

2. 保護性看跌策略

在持有股票的同時購買看跌期權，以防止下行風險。

Advantages:

• 限制股票的潛在虧損。

• 適用於在不確定市場中進行對沖。

3. 股息收集

如果您擁有支付股息的股票，您可以結合持有股票的方式與期權策略，以提高回報率。

何時持有現金更好

1. 現金擔保看跌期權

您出售看跌期權，並在您的帳戶中擁有足夠的現金，以便在被指定時購買股票。

Advantages:

• 在不提前擁有股票的情況下產生收入（即溢價）。

• 以折扣價購買股票的紀律性方法（行權價格減去溢價）。

• 最適合：願意以較低價格購買股票的投資者。

2. 靈活性和降低風險

持有現金爲您提供靈活性，可以抓住機會而不受特定股票的約束。實質上降低了由於股價波動而導致的損失風險。

3. 僅限期權策略

• 買入看漲期權、看跌期權或期權價差等策略無需持有股票，適合純粹專注於期權進行槓桿或方向性投注的交易者。

關鍵考慮因素

1. 資本要求

• 持有股票需要大量前期資本。

• 現金可用於更多多樣化的期權策略。

2. 風險承受能力

• 持有股票會承擔市場下跌的風險。

• 持有現金可以減少對基礎資產波動性的敞口。

3. 市場展望

• 如果你對一支股票感到看漲，持有它可能更適合策略，比如買入認購期權。

• 如果你持中立或者看淡的立場，更合理的做法是持有現金並使用現金擔保看跌期權。

您的看法是什麼？您在經驗中發現有一種方法比另一種更好嗎？

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