現在是購買「最看漲的 AI 股票」SMCI 的正確時機嗎？

SMCI 被低估了嗎？

基本分析摘要：
$超微電腦 (SMCI.US)$ 其第三季財務報告和未來展望，證明了公司在人工智能（AI）相關硬件領域的領導地位，證明了公司在人工智能（AI）相關硬件領域的領導地位。主要提示包括：

收入和利潤增長： SMCI 的收入同比增加了兩倍以上，並且經調整的每股盈利（EPS）增加了三倍以上，反映了非 GAAP 營業利潤的顯著上升，從 8.7% 增至 11.3%。

市場需求驅動因素： 收入的飆升是由於客戶對 GPU 伺服器、高效能運算 (HPC) 和精密機架解決方案的需求增加，這反過來提高平均銷售價格 (ASP)。在所有地理區域的同比較強勁增長，表明 AI 需求的全球趨勢。

長期增長前景： 全球人工智能革命和如科技巨頭的重大投資 $亞馬遜 (AMZN.US)$ , $微軟 (MSFT.US)$ ，以及 $谷歌-C (GOOG.US)$ $谷歌-A (GOOGL.US)$ 投入資料中心 — 總值數十億美元 — 預測對 SMCI 解決方案的持續需求。亞馬遜在未來 15 年內計劃投資 150 億美元，以及微軟與 OpenAI 的合作，強調了對 AI 基礎設施的長期承諾。

技術創新與夥伴關係： 與半導體領導者進行深度合作，例如 $英偉達 (NVDA.US)$ 它涉及先進的 AI 晶片組集成，例如英迪亞 GH200 格雷斯霍珀和 GB200 布萊克威爾超級芯片組，使 SMCI 置於技術的前沿，並充分利用市場機遇。與 AMD 和英特爾的合作進一步鞏固其在高效能運算市場的地位。

財務期望和估值： 管理層對 2024 年第四季和 2024 財政年度的預測表明收入持續迅速增長，調整後的每股收益預計將相應擴大。市場分析師預測 2025 財年的收入增長 58% 和每股收益增長 42%，突顯看漲前景。儘管過去一年股價大幅上漲，但折扣現金流（DCF）分析表明，它仍然低估約 73%，表明顯著上升潛力。

競爭與風險： 儘管在戴爾、思科和 HP 企業等公司的競爭壓力下，SMCI 通過技術創新和戰略聯盟成功地區分別，但投資者對競爭激進行警告。此外，股票的高波動性可能受到市場情緒而不是基本因素影響。