個人中心
登出
中文繁體
返回
下載
登入後諮詢在線客服
回到頂部

「惡夢」再度來臨？日銀會議將迎來第二個谷底？如果鷹派色彩明顯，市場將受到重大影響【日銀會議預覽】

avatar
moomooニュース日本株 發表了文章 · 09/16 23:45
日本銀行金融政策決策會議將在7月以來首次召開的19日至20日舉行。決策內容將在20日中午公佈，並將在下午舉行總裁植田和男的記者會。
上次的7月會議成為了股票投資者難以忘懷的事件。除了3月以來的第二次升息外，植田總裁在會議後的記者會上提到了今年年底進一步升息的可能性。給市場帶來驚喜，引發了急劇的日元升值，導致了8月5日的「令和的黑色星期一」。即將召開的9月會議雖然不太可能出現政策變化，。
但可以預料的是，在7月會議之後，市場對於日本銀行所做的各種統計數據和財務預測將進行仔細的分析和判斷。利上升的加速度取決於植田總裁等人的發言，可能再次對美元/日元匯率和股價產生巨大影響，也無法否認可能會進一步下跌至二次低點美國降息預期使得當前匯率偏向日元走高，這也與上次的「惡夢」重疊。股票投資者也將緊張地關注這一重要事件。
「惡夢」再度來臨？日銀會議將迎來第二個谷底？如果鷹派色彩明顯，市場將受到重大影響【日銀會議預覽】
引發令和的黑色星期一的是上次的7月會議
在上次的7月會議中，事實上，市場上的大多數人預期只是確定了長期國債購買減少的時間表，這一政策是在6月會議中確定的。在7月會議上，他們計劃每季度減少約4000億日元的長期國債購買，並將其減少至約3兆日元，即半減，直到2026年1-3月。
然而，會議並沒有就此結束。相反，他們決定將3月解除的負利率政策利率，從0-0.1％提高到0.25％。此外，植田總裁在會議後的記者會上表示「如果數據如預期那樣，甚至超過預期，就有可能進行進一步節貨的短期利率調整」「我們並不特別關注超過0.5％這一壁壘」等鷹派言論對市場造成了驚喜。
基於這一點，在新聞發布會的日期從7月31日的一度達到1美元=153日圓，到3個工作日後的8月5日一度達到141日圓。由於海外對沖基金等引起了近12日圓升值的劇烈波動，促使日經平均股價下跌幅度達到歷史之最，跌幅也排名第二，成為了「令和的黑色星期一」。「日銀＝股市的風險因素」已經成為常態了嗎？！。
股市重新恢復了平靜的契機之一是8月7日副總裁內田真一在講演中提到的。
「黃金股資本市場處於不穩定狀況時不會加息，目前需要堅持金融寬鬆政策」（7日報導vroom）指出，由於日銀減弱鷹派色彩的看法，匯率開始貶值，股市也呈現回升趨勢。
然而，之後日銀審議委員陸續對提早加息表示肯定，導致日圓走高＝股市下跌依然是持續的因素。可以說，日銀已經被認為對股市構成「風險因素」。
9月11日，中川順子審議委員在演講中提到「目前實際利率處於極低水平」「從2%的物價穩定目標的持續穩定實現觀點來看，將調整金融寬鬆的程度」（11日報導日本經濟新聞）。由於中川順子審議委員的敘述，美元對日圓匯率從1美元＝142日圓區間一度下跌至140.7日圓區間，達到日元最高水平。12日，田村直樹審議委員在記者招待會上到26年度時，「至少需要將短期利率提高至少1%」是必要的並發表（12日付日本経済新聞）。鑑於美國9月可能大幅下調0.5%的利率，對此看法增強，因此16日1年2個月來的一時性回到139日元關口。
前幾次會議的似曾相識？
這次會議前面臨著和上次會議前一樣的兩個方面這次會議前與上次會議前有兩個相似之處。
其中一個是近期美國金融政策導致日圓升值這是因為在上次七月會議前，市場預測美國將在九月進行利率下調，引發日圓升值。在市場受到日圓升值影響時，日銀的會議產生了影響，這導致了令和的黑色星期一。這次市場也認為美國聯邦儲備系統可能將利率下調幅度從0.25%提高到0.5%，日圓一度升至一年兩個月以來的139日圓水平。
另一個原因是牽涉到“政治因素”在上次的情況下，因為擔心支持率偏低的岸田政權，有聲音要求早日進行附加的利率上調，這影響了日銀的判斷，市場上仍存在對此的“疑慮”。表示這種言論的自民黨幹事長茂木敏充和數位大臣河野太郎，都已經宣布參加了9月27日的自民黨總裁選舉此外，還有石破茂前自民黨幹事長、加藤勝信前官房長官等候選人曾經支持過進行降低日圓匯率的上調利率的發言。各候選人將在總裁選舉前在各地進行演講等活動，有可能在媒體等途徑上被提及。關於加息的言論當然，誰是下一任首相的有力候選人、是否有可能提前進行大選即使只是報導關於植田總裁等人的言論也可能產生影響
還有美國聯準會政策聲明的影響
另一個可能成為波瀾因素的是美國聯邦儲備系統的政策決策。上一次日銀會議和聯準會在同一天舉行，而且日銀首先發表了政策決策，但這一次情況正好相反。9月的聯準會將於17日和18日舉行，根據日本時間將在19日凌晨公布。雖然美國被視為將實施降息，但對於降息幅度是0.25％還是0.5％，觀點分歧。FOMC的結果預計將對匯率和日本股市產生影響。並且可能會對日本銀行的判斷產生影響。
市場尚未充分考慮到今年年底的附加加息。
經濟學家的預測是關於第三次升息的時間，目前分歧在今年12月和25年1月。。
根據Bloomberg針對53位經濟學家在6月至11日所進行的調查，對於下次加息的時機，53%的人選擇了12月，19%選擇了25年1月，15%選擇了今年10月。至於9月，沒有人選擇（根據9月13日的Bloomberg報導）。而根據日本經濟新聞9月9日至11日所進行的日銀觀察者調查，27人中有12人選擇了12月，11人選擇了1月。9月的選擇仍然是零（根據9月12日的日本經濟新聞報導）。
目前，經濟學家們似乎認為，像日銀委員連續發表的發言一樣，經濟和物價情況正按預定計劃進展，逐步升息。
對此，市場似乎還沒完全將年底的加息考慮其中。據彭博社17日的報導，掉期市場只將年底加息的機率計入32%，如果日銀將年底加息納入考慮，到年底可能達到1美元＝135日圓的可能性也是有的，一些經濟學家這麼認為。許多上市公司將今年預期的匯率設定在140日圓左右，而130日圓的匯率則尚未考慮在內。
從植田總裁等人的發言中可以看出，他們對年底的加息持有相當鷹派的態度，如果日圓升值進一步進行，這可能對市場產生影響。我們應該注意到，這可能對市場造成影響的可能性。
宏觀指標是日銀的「ontrak inc 9.50% cum perp pdf stk series a」
到目前為止,根據日銀的展望（ontrak inc 9.50% cum perp pdf stk series a），經濟和物價狀況變得容易進行鷹派發言的環境可以說是在這樣的環境中。
總務省在8月30日公佈的東京都區部8月消費者物價指數（不包括生鮮食品的核心CPI）與去年同月相比上漲2.4％。由於大米價格上漲等原因，上升幅度從7月的2.2％擴大。
此外，厚生勞動省在5日公佈的每月勞工統計調查顯示，實質工資比去年同月增加了0.4％，連續2個月為正。內閣府在9日公佈的4～6月GDP修正值也呈現季度年率增長2.9％的持續向好趨勢。
然而，就個人消費而言，目前還無法說是回升的狀況。總務省在6日公佈的7月家庭收支調查顯示，實際消費支出（2人及以上家庭）轉為正值已有3個月，但與去年同月相比，增加幅度僅為0.1％。
moomoo個股新聞Mark
出處：日本銀行官網、總務省・厚生勞動省官網、日本經濟新聞、vroom、NHK
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。 更多信息
50
3
1
+0
10
原文
舉報
瀏覽 30.2萬
評論
登錄發表評論
avatar
moomooニュース日本株
moomoo資訊官方帳號
1.8萬粉絲
4關注
18.1萬來訪
關注