人工智能行業再次蓬勃？美光科技在需求強勁下急升15%！具有上升潛力的人工智能半導體股票？

ビットバレー投資家發表了文章 · 2024/09/27 17:33

因著美光的財報，人工智能熱潮再起的機會正在增加。

$美光科技 (MU.US)$ 為人工智慧半導體存儲器需求旺盛，財務預測看好，顯示9月26日上漲15%。半導體股同樣走高，SOX指數於26日上漲3.5%。人工智慧半導體王者的表現僅停留於小幅上升，但股價首次突破了自6月中旬以來的壓力位。將於9月26日表示上漲了15%。增長。 $英偉達 (NVDA.US)$ 為上升幅度較小，但從6月中旬以來首次突破了上限壓力位。。

今次是確認Micron的財報內容此外，從AI供應鏈企業那裡找到股價看好的半導體股確認有潛在上升空間的半導體股儘管不如Nvidia和Micron知名，也要檢查一些不太有名的尖端優質股

Micron的財報再次引發AI漲勢？
由於Micron的好財報，9月26日不僅Micron股價急升，SOX指數（費城半導體指數）也上漲，逆轉了S&P500指數的年初漲幅。

人工智能行業再次蓬勃？美光科技在需求強勁下急升15%！具有上升潛力的人工智能半導體股票？

人工智能半導體領導者英偉達自6月中旬以來首次突破壓力位，股價雖然在9月26日僅上漲0.4％，但AI半導體的需求看好。25日，美光財報發表顯示，用於AI半導體的高頻寬記憶體「HBM」需求強勁。今年2月，美光開始為英偉達的AI半導體生產「HBM 3E」。

美光的財報內容
●摘要
美光生產從用於智能手機、個人電腦（PC）、汽車到面向AI數據中心的高性能HBM等各種半導體記憶體。在過去，HBM市場一直處於世界領先的SK海力士之後，但自今年以來正在迅速追趕。美光於2月開始為英偉達的AI半導體「H200」GPU生產「HBM3E」。

在9月25日的財報中，HBM成為美光新的收入來源和成長引擎，已經顯示出可以抵銷智能手機和個人電腦市場低迷所帶來的影響。 HBM在2024年和2025年的銷售幾乎已售罄，預計對業績的貢獻度將進一步提高。

●2024年第4季（6-8月）實際業績：超出預期
◇營業收入：75.7億美元，比去年同期增長93%，市場預期為76.6億美元
• 在強勁的人工智慧需求支撐下，導致數據中心用DRAM產品和HBM大幅增加，推動營業收入大幅擴大。
◇調整後每股收益（EPS）：1.18美元，去年同期為1.07美元虧損，市場預期為1.12美元。

● 2025財年第1季（9-11月份）預測：預計大幅超出預期。
◇營業收入：870億美元±0.2億美元，市場預期為832億美元。
• 預計季度營業收入將達到歷史最高水平。
◇調整後每股收益為1.74美元±0.08美元，市場預測為1.52美元
（市場預測來自Bloomberg綜合共識）

●管理層的主要評論

◇來自數據中心的需求持續強勁。AI伺服器的增長在今年和明年都被預期為強勁。AI的勢頭顯然將持續至2025年。
◇HBM的推出狀況良好，產量也有所改善。HBM在出貨中的比例每個季度都在增加。計劃在2025年初開始出貨「HBM3E 12-high」，並在整個2025年提高出貨比率。
◇Micron的「HBM3E 12-high 36GB」實現了比競爭對手「HBM3E 8-high 24GB」低20%的功耗，同時提供50%更高的DRAM容量。
◇HBM的需求超過供應，可以確保提高銷售價格並提供長期保證的合同。關於HBM的合同，在2024年和2025年的日曆年已經許多合同的價格已經確定（暗示2024年和2025年的合同幾乎已經售罄）。
◇我們有信心即使在下一代「HBM 4」中也可以展現領導地位。

半導體存儲器的財報顯示了什麼
從半導體存儲器的財報內容可以看出，對於人工智能數據中心中不可或缺的高性能HBM內存的需求持續強勁。該公司管理層認為「到2025年AI的動能無疑會持續下去」。人工智能數據中心的投資熱潮恩惠尚未結束，明年可能仍將持續。

世界最大的商業房地產服務公司CBRE的「北美數據中心動向（2024年上半年）」報告也證實了這一點。根據該報告，在北美，今年上半年在建數據中心的規模已經超過了去年全年。報告指出，「超大規模運算中心新建設的設施中，很多項目計劃在未來幾年開始運營，人工智能需求正在推動進一步的需求增長。」

可以說，微米正在受益於人工智能數據中心建設熱潮之一。因為在人工智能數據中心，除了英偉達的AI半導體外，更需要更大容量、高性能的內存和存儲。當然，不僅如此，還需要網絡設備、電力解決方案、數據通信收發器、光學設備等眾多公司的參與。

這些領域有許多「專業龍頭」，而數據中心建設熱潮帶來了巨大機遇。例如，網絡設備製造商 $Arista Networks (ANET.US)$ 和提供基於半導體的高性能電力解決方案的 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ 、數據通信用光纖模塊的行業領導者。 $Coherent (COHR.US)$ ，光纖巨頭 $康寧 (GLW.US)$ 等等。

上升空間很大的半導體股票是
SOX指數構成股份中，AI和數據中心企業的股價與平均目標股價的偏差率如下。

（※arista networks(ANET)不是SOX指數etf成分股）

根據未來業績展望，分析師們預測的平均目標股價偏離率顯示，最近公布了良好財報的 $美光科技 (MU.US)$ 上升空間最大。Micron的預期市盈率（PE ratio）約為12倍，遠低於SOX指數的37倍。

其次，半導體製造業者 $泛林集團 (LRCX.US)$ ，人工智慧半導體王者的 $英偉達 (NVDA.US)$ ，針對半導體行業的測量和檢測工具製造商的 $Onto Innovation (ONTO.US)$ 、AI半導體的受託製品由全球最大的晶片代工廠主理。 $台積電 (TSM.US)$ 、半導體製造服務的 $應用材料 (AMAT.US)$ 、Meta Platforms和Alphabet生產定制AI半導體的公司 $博通 (AVGO.US)$ 、今年開始出貨給人工智慧AI光連接產品的光纖巨頭 $康寧 (GLW.US)$ 並列於。

儘管股價持續上揚，半導體基礎的高性能電力解決方案仍在提供。 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ 和網絡設備製造商的 $Arista Networks (ANET.US)$ 、數據通信用光纖模塊的行業領導者。 $Coherent (COHR.US)$ 的股價超過了平均目標股價。半導體設計巨頭 $Arm Holdings (ARM.US)$ 也超過了平均目標股價進行交易。

隨著人工智能熱潮的恩惠，股價表現穩健的股票有，但也有許多股票在下半年經過調整後展現出投資價值。如果AI行情重新啟動，相對有較大上升空間的股票將受到關注。

就眼下的AI相關股份復甦而言，除了美光獲得良好的財報外，還有人們對於持續降息及實現軟著陸的期望。為了讓AI行情真正復甦，眼下的黃金交易環境的持續可能也至關重要。因此，需密切關注美國的降息步伐和經濟動向。若出現經濟硬著陸的擔憂，可能需要重新制訂投資策略（※）。另一方面，考慮到AI數據中心的建設熱潮和半導體企業的財報表明的強勁需求，從中長期來看，AI半導體股票可說具有投資潛力。

（※「自IT泡沫和雷曼兄弟破產以來的「首次0.5％降息」！能實現平滑著陸嗎？有哪些有前景的投資機會？」。

24年9月27日制作市場分析師 Julie
來源：公司資料和Bloomberg由moomoo證券編輯

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