日本股的主角從半導體轉向銀行？！在利率上調效應下，財務預測呈上修風潮！股價持續攀升，但市凈率約為1倍，也值得關注大型地區銀行【財報匯總】

$三菱日聯金融 (8306.JP)$、 $三井住友金融 (8316.JP)$、 $瑞穗金融集團 (8411.JP)$2025年3月中間（4－9月）財報，由於日銀加息效應，實現前所未有的佳績。三家公司共同宣布調高全年預期、增加股息、進行股票回購，並預計達到歷史最高盈利。背景是出色的業績，
三家公司的股價在10月至11月15日間平均上漲了26%。未來，日銀預計將繼續加息，。三大銀行股可能扮演引領日本股市的角色。了。
利率上升效果亦波及地區銀行，各大企業大多出現中期決算的上調情況。與三大銀行股相比，地區銀行股具有更大的估值優勢，看好高質地區銀行股。

三家公司皆凈利潤較去年同期增長約30％。，従来見通し比で約7割から8割の進捗率を達成。三菱UFJは中間純利益が初めて1兆円を超えた。3社とも通期の業績見通しを上方修正し、前年度を20％ほど上回る過去最高益を見込んでいる。それでも、修正後の数値と比べても進捗率は6割超から7割に上っていることから、第3四半期に再度上方修正する可能性也可能出現。
好調な業績を背景に、3社揃って増配と自社株買いを発表した。既に第1四半期に1000億円の自社株買いを行っている三菱UFJは、さらに3000億円の大規模追加となった。

日銀加息、政策減持股票卻是追風手段。
3間企業的境外業務等均表現良好，不是一時的「實力」穩健提升帶來了良好業績。可以這樣說。
除此之外，新的主板力量之一即是日銀的加息。日銀續三月解除負利率政策後，七月將政策利率由0～0.1％程度調升至0.25％程度。隨之，三家巨銀於9月2日起集體提高短期主板利率0.15％。。
就日銀加息對市場的影響而言，三菱UFJ金融集團在整年度，因3月解除負利率帶來400億日圓的上升效果，7月進一步加息則有600億日圓的推升效果並且政策利率每上調0.1％，就會帶來約500億日圓的正面影響。另一方面，對於美國聯邦儲備系統（FRB）的降息，通過增持到期持有的債券來抵消，幾乎沒有影響。
三井住友金融集團也因3月解除負利率帶來400億日圓的上升效果，7月進一步加息則有600億日圓的推升效果。政策利率每上調0.1％，就會帶來約400億日圓的正面影響以上，達到2倍。
三菱UFJ在加息中上半年有著400億日元的增益效果。7月的進一步加息預計會使全年再增250億日元。

政策資產減持也帶來增益。
三井住友FG在上半年賣出政策保有株達到820億日元。依照原先的計劃，預定3年內出售2000億日元的目標，在1年半內便達成了。目前已經有1010億日元的未出售股票獲得買家認購，所以提出了新的計劃，在28年度前的5年內要出售6000億日元的股票。
三菱UFJ在上半年已經出售了1700億日元的股票，，目前尚有2660億日元的未出售股票獲得買家認購，由於順利進展，將原本訂定的3500億日元出售目標提高至7000億日元，並將達到未達到的20％以下連結純資產比率的目標提前3年實現，目標確定在26年度達成。

●地方銀行也包括大型銀行紛紛上調預測
日銀加息效應不僅影響大型銀行，也波及地方銀行，在中期決算中獲益。
地方銀行從傳統的“護航艦隊方式”逐漸轉向明顯的生死看淡，並且正在持續進行重組。在這種情況下，以大手銀行為主的“贏家”業績大幅增長。

6家大型地方銀行集團中 $康科迪亞金融集團 (7186.JP)$、 $福岡金融 (8354.JP)$、 $靜岡金融集團 (5831.JP)$、 $萌芽金融集團 (7167.JP)$、 $京都銀行 (5844.JP)$的5家公司的淨利潤按照去年同期比增長了兩位數。並且剩餘 $千葉銀行 (8331.JP)$也增長了8.5%。年換算後的上一財政年度相比ROE（股東權益報酬率）為福岡FG為7.7%，目圃FG高出近2個百分點達6.5%。達到了。
好業績表現備受肯定全公司均上調年度展望同時，四家公司預計全年將加大股息。自家股回購計劃的公告也有四家公司完成。

國內股市的主角從半導體相關行業轉變為銀行？
銀行業績良好已開始影響股價。
比較每季日經平均股價漲跌率及3大銀行、半導體3家（東京電子、信越化學工業、雷射科技），大型地方銀行3家（Concordia Financial Group、福岡 Financial Group、千葉銀行）3個板塊的平均漲跌率，可看出其變化。

23年半導體3家公司曾主導日經平均股價（主要在1～3月和10～12月），但自24年以來，3大銀行的漲跌率超過半導體3家公司。特別是從今年10月以來，3大銀行平均上升25.6％，大型地銀3家公司平均上升10.0％，而半導體3家公司平均下跌13.1％，產生了明顯差距。三大銀行在推升日經平均指數方面成為靚點。情勢變得有利。
現時的大型銀行股票正接近年初高位，三菱 UFJ Financial Group 於11月15日一度觸及3783日圓，刷新年初高位。

大型銀行三家目前的股價表現良好，而且roe接近10%賺錢能力增強，但另一方面市凈率最高的三菱UFJ也僅略老一倍透過中期財報的增派，年股息率三家均超過3.3%對於這三家大型銀行來說，仍然存在著一定程度的低估值感。
雖然ROE表現不如大型銀行，地方銀行股的PBR維持在0.6至0.7倍區間，可能比大型銀行股更具有低估值感。自八月的「令和黑色星期一」以來，除了めぶきFG之外，地方銀行的股價大幅下滑，相較於六月或七月的年初最高價，仍大幅下跌，有較大的回升空間。未來可能考慮銀行股的正面因素。

相對於可能受到美中貿易摩擦影響的半導體股、因電動車轉型延遲和中國競爭壓力而受到壓制的汽車股，以及受到資源價格影響的商社股，可以說銀行股將有更多正面因素。總體而言
進行大別，介紹3個積極因素。

1.國內利率前景
日銀總裁植田表示，如果通脹預期成真，將繼續加息，利率前景仍持續。

2.少數執政黨擬擴張財政政策
自民·公明為少數執政黨，即使在政治因素方面也不太可能出現消極情況。由於必須考慮與其他政黨組成聯合政府以實施預算通過等政策，因此有必要考慮其他黨派的意向。將成為擴張性財政。並且預計會對短期產生影響。對宏觀經濟有正面效應，預期對景氣敏感股的銀行股也可受益。在短期內預期對宏觀經濟產生正面效應，預計景氣敏感的銀行股也能受益。

3.「特朗普2.0」
預計特朗普重返美國總統職位的動向也被認為將起積極作用。曾在房地產業獲得財富的特朗普擁有與金融業界密切關係，被歸類為“特朗普概念股”的美國金融股目前股價上漲。金融業務與貿易不同，沒有“關稅”的壓力，對於對美國業務進行拓展的大型銀行有著積極的影響可能性。目前美國金融股被視為“特朗普概念股”，股價正在上升。金融業務與貿易不同，沒有“關稅”，對於在美國業務中展開的大型銀行可能帶來積楣效應。
由於特朗普先生對美國經濟前景看好等觀點，美元走強進行中對於拓展境外業務的大型銀行來說，將成為受益者的機會。日圓貶值的利好之機。
儘管美聯儲正推動降息政策，但如果特朗普先生提出的大規模減稅導致美國債市供需狀況放寬，市場利率可能不會大幅下降。