自IT泡沫和雷曼兄弟破產以來的「首次0.5％降息」！能實現平滑著陸嗎？有哪些有前景的投資機會？
美國終於進入了降息週期。降息幅度為0.5％。「0.5％的首次利率下調」是自IT泡沫和雷曼震動以來的事情。。
FRB按照市場預期大幅降息實施後，於9月18日，標普500指數在公告後立即上漲1％。然而，隨著交易結束，賣方優勢開始顯現。這是因為鮑威爾主席表示「50個基點並不代表新的降息速度」。在擔憂衰退的背景下，投資者希望大幅降息能夠持續下去。隔日19日，標普500指數小幅反彈1.7％，創下歷史新高。預防性的0.5％利率下調讓投資者預期美國經濟能夠避免衰退，實現軟著陸。
2日的市場走勢顯示，當前在軟著陸情況佔優勢然而，對於衰退的擔憂依然存在。這可能是因為近期就業統計疲弱，再加上美國經濟曾在FRB首次實施0.5％大幅降息後經歷過衰退（2001年和2007年），這可能已成為一種“創傷”。檢視過去的降息週期以及2001年和2007年的情況並且，確認0.5％降息後的投資態度和有前途的投資標的參考前次財報季。
● 首先，為什麼FRB決定進行0.5％的大幅降息？
◇ 鮑威爾主席說：“從經濟和風險管理的角度來看”
美國聯邦儲備系統（FRB）迄今為止在首次利率下調時多採取0.25％的幅度。因此，在本次降息幅度問題上，直到FOMC於9月17日至18日的一周前，0.25％的機率顯然較高。但隨著FOMC的臨近，Fed觀察人士和美國政府高官陸續發表了一系列的「鴿派」言論，使得0.5％的機率逆轉了0.25％。對於採取0.5％的決定，鮑威爾主席表示：「對我而言，從經濟觀點和風險管理觀點來看，這一邏輯是明確的。」
◇ 鮑威爾主席說：“從經濟和風險管理的角度來看”
美國聯邦儲備系統（FRB）迄今為止在首次利率下調時多採取0.25％的幅度。因此，在本次降息幅度問題上，直到FOMC於9月17日至18日的一周前，0.25％的機率顯然較高。但隨著FOMC的臨近，Fed觀察人士和美國政府高官陸續發表了一系列的「鴿派」言論，使得0.5％的機率逆轉了0.25％。對於採取0.5％的決定，鮑威爾主席表示：「對我而言，從經濟觀點和風險管理觀點來看，這一邏輯是明確的。」
◇FOMC成員：警惕失業率勝於通脹
本次決定獲得了11人的贊成和1人的反對。為什麼絕大多數人贊成幅度大幅降低至0.5％？通過FOMC參與者對經濟不確定性和風險的評估，可以一窺究竟。
本次決定獲得了11人的贊成和1人的反對。為什麼絕大多數人贊成幅度大幅降低至0.5％？通過FOMC參與者對經濟不確定性和風險的評估，可以一窺究竟。
從FOMC參與者對經濟不確定性和風險的評估來看，與6月份相比，這次明顯有所變化。在6月份，更多的成員對通脹的不確定性表示警惕，而本次降息則相對減少。另一方面，對失業率表示更大警惕的成員增加了。
針對這次大幅降息，市場普遍認為美國金融當局是提前應對失業率和經濟不確定性。除了失業率等部分經濟指標外，美國經濟仍然保持強勁。由於聯邦儲備局(FRB)大幅降息，越來越多人認為軟著陸的可能性提高了。然而，根據失業率等數據，也有人指出FRB的降息可能會較遲，需要密切關注失業率和就業等動向。
●歷次利率下調周期與S&P500指數
通過檢視歷次利率下調周期與S&P500指數（自1985年以來）的變化，我們可以看到首次利率下調後的三個月表現上升了5次（漲幅各不相同），下跌了2次。其中，兩次下跌是在實施0.5％下調利率時（2001年和2007年），而美國經濟在下調利率的第一個季度后陷入了衰退。
通過檢視歷次利率下調周期與S&P500指數（自1985年以來）的變化，我們可以看到首次利率下調後的三個月表現上升了5次（漲幅各不相同），下跌了2次。其中，兩次下跌是在實施0.5％下調利率時（2001年和2007年），而美國經濟在下調利率的第一個季度后陷入了衰退。
從上述來看，降息後股價表現將取決於未來美國經濟是陷入衰退還是軟著陸。然而，是否進入衰退還需待後續才能確定。如果按目前的主要情景，如果實現軟著陸，則9月19日股票反應是正確的，股市可能會繼續上揚。另一方面，根據未來的經濟指標，如果可能陷入衰退，類似9月18日賣壓佔優的情況也有可能出現。足下建議保持「樂觀但慎重」的態度可能比較好い。
●回顧2001年和2007年
過去，美聯儲在首次降息時實施了0.5％的利率下調，分別是在2001年和2007年。這次相隔很久之後再次實施了「首次0.5％利下調」，可能會令投資者腦中浮現IT泡沫崩潰和全球金融危機的「創傷」。因此，我們決定簡單回顧2001年和2007年，並與當前情況進行比較。
過去，美聯儲在首次降息時實施了0.5％的利率下調，分別是在2001年和2007年。這次相隔很久之後再次實施了「首次0.5％利下調」，可能會令投資者腦中浮現IT泡沫崩潰和全球金融危機的「創傷」。因此，我們決定簡單回顧2001年和2007年，並與當前情況進行比較。
◇2001年：IT泡沫崩潰後進入經濟衰退
2001年1月，美聯儲實施了0.5％的利率下調。此後，標普500指數和納斯達克100指數都大幅調整。隨後的3月，美國進入了經濟衰退。
2001年1月，美聯儲實施了0.5％的利率下調。此後，標普500指數和納斯達克100指數都大幅調整。隨後的3月，美國進入了經濟衰退。
另一方面，如果我們檢視納斯達克100指數和FF利率的走勢（如上圖所示），我們會發現IT泡沫的崩潰比利率下調開始早。對於已經過熱的金融市場進行IT繁榮，美聯儲在1999年至2000年期間實施了連續的利率上調，2000年IT泡沫崩潰。美聯儲轉為實施利率下調是在IT泡沫崩潰的次年（2001年）。
這個情況與此次略有不同。這次，2022年至2023年期間的利上調是為了應對通脹。然而，在美聯儲實施金融收緊期間，納斯達克100指數持續上升。人工智能繁盛帶來的。 $英偉達 (NVDA.US)$ 以及其他公司業績提振。納斯達克100指數自7月以來出現輕微調整，原因是AI熱潮帶動業績擴大，市場對此持續時間的擔憂。此時，利率降低開始的預期增強，而經濟衰退的擔憂也開始浮出水面。利率降低一般對科技股有利，但如果是為應對經濟衰退，則對股市整體可能是不利的。
◇2007年：美國房產etf泡沫破裂，次貸危機導致全球金融危機
2007年9月中旬，美國聯邦儲備系統實施了0.5%大幅降息。當時，美國房產etf泡沫破裂（住宅價格在2006年達到頂峰），次貸危機演變成全球金融危機。0.5%降息實施後，納斯達克100指數上升了大約兩周，但之後急劇下跌。次季，美國進入經濟衰退。
2007年9月中旬，美國聯邦儲備系統實施了0.5%大幅降息。當時，美國房產etf泡沫破裂（住宅價格在2006年達到頂峰），次貸危機演變成全球金融危機。0.5%降息實施後，納斯達克100指數上升了大約兩周，但之後急劇下跌。次季，美國進入經濟衰退。
本次，可以說不會像當時那樣發生房產etf泡沫破裂或次貸危機。如果有什麼問題，那可能是在疫情下大規模財政援助和津貼的反彈。目前的美國經濟指標普遍良好，看起來美國經濟正在克服反彈。但不能否認的是，失業率上升的趨勢有些令人不安。應該警惕未來經濟指標的變化，可能會加劇經濟衰退的風險。
●採取「樂觀而謹慎」態度，分散投資可能是有效的
總體來說，應該採取「樂觀而謹慎」的態度可能會更好。根據平穩著陸的情景，可以跟隨9月19日的科技股反彈態勢，這也是不錯的選擇。另一方面，如果整個投資組合過度偏重科技股，可能會考慮增加受惠於利率下降的債券和防禦性股票的比重。金融寬鬆周期中，金價有上升趨勢，如果繼續擔憂經濟衰退，可能會進一步推高金價。無論哪種情況，都應該不忘慎重態度，關注美國經濟指標和市場整體走勢。此外，在交易時採用「時間分散」的策略可能更好。
總體來說，應該採取「樂觀而謹慎」的態度可能會更好。根據平穩著陸的情景，可以跟隨9月19日的科技股反彈態勢，這也是不錯的選擇。另一方面，如果整個投資組合過度偏重科技股，可能會考慮增加受惠於利率下降的債券和防禦性股票的比重。金融寬鬆周期中，金價有上升趨勢，如果繼續擔憂經濟衰退，可能會進一步推高金價。無論哪種情況，都應該不忘慎重態度，關注美國經濟指標和市場整體走勢。此外，在交易時採用「時間分散」的策略可能更好。
24年9月20日製作 市場分析師 Julie
出處：Bloomberg，由moomoo證券編製
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大負けネコ : 正如預期
️，比特谷投資者，先生 
️
️」
」
復發」，自上個月底以來，我一直「一直擔心並考慮對應措施」。
️」。
️ 基金」等
」，
重燃」
️」的「可能」。
」。
像我這樣經歷過崩潰的「個人投資者」
我目前最擔心的事項 ⇒「對美國經濟衰退的擔憂（= 衰退）」
過去 2 次之後「美聯儲 0.50％ 大幅降息
「與衰退階段的比較。」
我本人是「以價值股為本」，所以
進入美國市場是「去年 11 月起美股的初學者
⇒ 根據教科書，我從「索羅斯品牌和巴菲特品牌」購買了它。
「從 1 月開始，我們將開始投資於半導體相關事務，」儘管晚些時候，
我還購買了「NVIDIA，英特爾，微軟，AMD，應用材料，IBM，谷歌等。」
這是「N's One Shot」，這是一個好處。
但是，雖然說「當前的利率降低 = 0.50％，那麼」⇒「美國經濟強勁」，
「從就業統計數據和製造業指數的惡化看來」=「對經濟衰退的擔憂
如果「衰退週期」=「從循環旋轉的角度來看」，那就是「公用事業、消費品、資源/能源」等，以及「緊急資金
由於起初是「價值股票」，
除了「P&G、3M、AT&T、維瑞森、可口可樂、CRAFT & Heinz、NWN、艾比、NVO 北歐、梅德通、AIG、傑克遜金融、威爾斯法戈、城市、CVR 能源等。」
我們還對「高股息和價值股票等」進行「多元化投資」，例如 ETF「SPYD，SPLB」。
我們目前正在尋找額外的「價值股票」。
另外，由於「主要戰場是日本股市」，
投資信託「美國增長股票基金、全球股票焦點、富達世界低估成長股票基金」等被添加到原始「價值股票起始股」中。
就在「8/5 雷和黑色星期一」之前，
其他投資信託「歐洲增長股票基金和黃金
當然，每個月都包括「奧康、8 種資產多元化、NEXT FANG+、iShares 印度股」等。
由於我是「美國股市的初學者
美國股票比率約為「總投資資產（= 包括共同基金）的 15 至 30％」。
由於今年沒有「NISA 增長投資配額」，因此我們計劃「基本上在明年 1 月以後購買更多美股」。
因此，通過利用日元的升值來使用「現在可以做的事情」⇒「美元外幣存款 = 儲備儲蓄戶口和美元定期存款，6 個月和 1 年的事情」等，
「長期、地區、股票、產品等」的「多元化投資」
我正在試圖做到這一點。
「日本股票」，「美國股票」和「整體投資資產」不再是「人類共同基金計劃？」一種類似的狀態，
就是這樣。
然而，畢竟，眼睛「關注衰退
「這是可能的觀點」也在燒起來，不是嗎？
我不喜歡它。
儘管今年的「布拉曼」自「2008 年雷曼衝擊」以來 16 年來首次下降，「到年底或明年」，
它可以解釋為「源自美國的整體市場下跌」⇒「日本股市再次崩潰
「手上的現金太多」和「持倉低」，
以及「多元化投資」。
我想知道這是否意味著「方向是安全的」？
好吧，由於「投資風格是免費的，」
「調整階段結束後才知道正確的答案。」
稍後「如果你引用那個評論」這樣的遺憾
我們將繼續仔細「尋找最佳行動方式」，以免這樣做。
非常感謝您的「提供非常有用的信息」和「比較/分析」。
謝謝
請繼續「讓我將其用作參考。」
來自弱的個人投資者和「美國市場新手
183531506 : 參考になりました。