單腿期權的未平倉合約多，所以上漲！下跌！都是謊言！

本日11/22(週五) 在RadioNIKKEI，岡三證券的竹部先生表示

「PUT36000有12000張合約！PUT35000更有超過9000張！」並且以得意洋洋的態度發表，表示目前正在下跌，可能還會進一步下跌的意味。

對於從事單腿期權交易的人來說「有點奇怪」「在講些什麼跟素人一樣？」這樣的說法，就稍微寫下來吧。

首先請看這裡。
平常就會檢查，所以對這種愚蠢言論立刻就能用X貼上。

就像在這裡寫的一樣，12000枚是主力SQ的主要行使價格區間。相當普通的水準。
反而P35000甚至還不到1萬枚的水平這樣一來。

昔與現在相比，由於股價水準提高，行使價格的影響力有所減弱，但從11月期貨SQ價39901日圓下跌3000到4000日圓，即使達到比8％到10％的水準，持有約15000張也不奇怪。

P33000和P32000的持有量超過1萬張！某些YouTuber提出暴跌觀點，但從半年前開始，這兩者持續持有超過1萬張。實際上，進入期近後的11月8日後，持平或減少不是嗎。

由於溢價本身較低，僅僅看數量是沒有意義的。

不是在點上喧囂一番，而是需要關注進入期近後的走勢，也就是必須跟踪趨勢。必須追踪走勢，而不僅僅停留在橫線上。。

12月期貨中，儘管P36000和P35000的溢價仍處於較高水準，市場參與者確實是以較保守的態度看待，但這並不意味著12000張的數值有多大意義，既不多也不少。

應更關注的是「境外勢CALL與PUT比率」。

在我的日常影片中，我每天看這個。
12月期貨自開始控制項時PUT是CALL的1.8倍，昨天更擴大至2.2倍。這明顯是異常值。
壓倒性地，境外勢在多PUT的到期月份。

這是每日影片中解說的境外勢CALL與PUT的未平倉合算圖。
12月期貨從11/8開始持續多PUT，本週進入以來擴大至2.2倍。這是今年最偏斜的一次。

今年1-3月的股價上升期間，以及從36909元上升到39701元、SQ值上漲3000元的10月期貨，都是CALL強於1.8倍以上。

12月期權的PUT選擇權強勢異常，比39901日圓更向下移動，因此解釋要加入PUT信用差。
從已經達到11月期權SQ值39901日圓下跌到37710日圓，期貨基礎下跌了將近2200日圓。

這樣的下跌是否會停止，還是會再次下跌還不清楚，但已經下跌了約2200日圓這個事實是存在的。
因為我看到本週境外買家仍然大量交易PUT，所以我擔心在38000日圓價位可能不會停下來。

通過稍微學習一下單腿期權，你就能夠理解武田先生的解釋有多麼草率和隨便。

武田先生是匯率專家，我覺得他不應該提及他對單腿期權的學識不足，但專家也有這種程度的知識。這樣有關匯率的討論實在太有參考價值，真是有點可惜。

專家的觀點應該僅限於他擅長的領域，專業領域為主，這就是要保持的準則。

不要迷戀於某支股票，同樣地，也不要迷戀於專家，不要全盤相信，這就是其中的道理。
為了做到這一點，必須廣泛學習投資知識，才能看透「這家傢伙在說什麼？」是這樣。