應對本週市場震盪的策略：職位報告前景

Moomoo Learn 發表了文章 · 10/31 15:00

下週可能是全球股市最令人期待的時候之一！兩個重大事件— 美國總統大選 和 美聯儲FOMC會議 - 可能會對市場走勢產生重大影響。

在這些事件之前，本周五我們有一項重要的經濟公告： 美國十月非農業就業報告(NFP).

1. 這份非農就業報告為何重要？

2. 投資者應該關注哪些指標？

3. 他們應該如何分析和準備？

在這篇文章中，讓我們來一一分析。

為什麼這個NFP報告很重要

這份非農就業報告來得正是時候-就在選舉和美聯儲政策會議之前。

這份報告衡量了 勞動力市場的健康狀況儘管它不會直接影響股市，但它對貨幣政策有著重大影響，為美聯儲提供了基礆來做 利率決定.

在九月，美聯儲啟動了一輪降息周期，將基準利率下調了50個基點，降至4.75％-5%的範圍。這次降息比預期的大，因為美聯儲旨在緩衝可能出現的就業下滑。

然而，自那時起，美國國債收益率大幅回升至約4.2％，讓許多人措手不及。

目前有兩個主要因素影響著市場：一是9月NFP報告顯示的超出預期的就業數據，新增了25.4萬個職位，二是特朗普勝選的可能性增加，其政策可能引發通膨，進而降低市場對進一步降息的期望。

因此，本周五的十月非農就業報告可能為我們提供關鍵見解，就是否美國國債收益率可能在短期內達到峰值。

關鍵因數待觀察和分析

非農就業報告包括多項數據，但投資者應主要關注兩個板塊:

– 非農業人口普查：不包括農業就業，代表製造業、施工和服務業板塊的就業增長。

– 失業率：反映勞動市場緊張程度。

這裡是如何解讀數據：

─ 更高的就業增長率和較低的失業率可能表明勞動力市場強勁，暗示對於降息的壓力位較小。

─ 較低的就業增長率和較高的失業率可能表明潛在的經濟下行風險，堅化了進一步降息的論點。

然而，短期市場波動也將取決於數據是否符合預期。

投資者可以在moomoo美國股票日歷中找到市場預期數據。

根據預測，市場預期十月新增111,000個工作機會，失業率為 111,000個工作 在十月，失業率為 4.1%.

– 如果報告超出預期，強勁的就業市場可能強化「輕軟著陸」的預期，短期內可能提升美國股票。

– 如果報告未達預期，表明就業市場疲弱，這將強化降息預期，可能惠及美國政府債券、小市值股和生物製藥等板塊。

Potential investment strategies for different scenarios

How to prepare the NFP report will vary based on your assessment of the impact of the non-farm data on future market movements. There are three potential scenarios:

1. Above Expectations: Soft Landing Scenario

– If the NFP report shows stronger-than-expected job growth, it suggests that the labor market is solid and that the economy may be heading for a “soft landing”—a scenario where inflation eases without triggering a major economic slowdown. With a strong labor market, the urgency for additional rate cuts would be lower, as the economy appears resilient. This optimism could lead to broad stock gains, as investors may feel more confident in equities. For those unsure about specific stock picks, broad-market ETFs that follow the S&P 500 or NASDAQ 100, such as $標普500ETF-Vanguard (VOO.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ , provide diversified exposure to large-cap U.S. stocks and are popular choices in this scenario.

2. 未達預期：利率削減交易

如果非農就業報告較預期弱，可能意味著就業市場正在趨緩，經濟可能正在放緩。在這種情況下，聯邦儲備系統更有可能降低利率以支持增長。較低的利率通常導致債券價格上升，因為收益率和價格是相反的。在這種情況下， $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ (追蹤20年期美國債券) 可能是一個不錯的選項。 $3倍做多20年期以上國債ETF-Direxion (TMF.US)$ (3倍做多) 和 $3倍做空20年期以上美國國債ETF-Direxion (TMV.US)$ (3倍做空) 也可用，但風險更大，使它們對保守投資者不太合適。

3. 不明確的方向：波動避險

─ 如果難以解讀非農結果，或者對市場穩定性存在更廣泛的擔憂，投資者可能預期更多市場波動和潛在的波動。在這個不確定的環境中，添加一檔波動etf可以幫助對抗可能的下行風險。像 $1.5倍做多短期期貨恐慌指數ETF-Proshares (UVXY.US)$ 這樣的波動etf追踪vix指數（通常被稱為"恐懼指數"），當市場出現恐慌或迅速變化時，vix指數通常上升。如果市場變得非常波動，uvxy和類似的etf旨在從vix指數上升中獲利，提供一些保護來對抗動蕩的市場。

最後，請記住市場是不可預測的。評估自己的風險容忍度，設定獲利和停損水準，避免承擔過多風險是非常重要的。

$標普500指數 (.SPX.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$

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