就在 NVIDIA 的財務業績之前！看看 2 個「隱藏的 AI」品牌！數據中心領域的征服者

一個可能成為市場轉折點的重要事件每一刻都越來越接近。英維亞 8 月 28 日財務業績公佈就是這樣。

迄今為止 $英偉達 (NVDA.US)$ 繼續產生適合推動 AI 市場的成果。自財務業績公佈以來，不僅 NVIDIA 股票，而且 SOX 指數和納斯達克 100 指數也加強了其上升勢頭。這次歷史會重複嗎？答案將於 8/28（關閉後）揭露。

另一方面，除了 NVIDIA 以外的幾乎所有財務業績都適用於 SOX 指數成分股票。從這些公司的財務業績來看，人工智能投資蓬勃發展的好處正在進一步擴大這已經顯示出來了。這是因為人工智慧資料中心無法單獨由 NVIDIA 建立，而且許多公司都參與，從記憶體和模組的 IP 授權到半導體製造、包裝和測試、電源解決方案以及資料通訊收發器。與上一季財務業績公佈時，屬於這些領域的公司，可能「超越 NVIDIA」的 AI 股也出現我已經做到了

這次，總結 SOX 指數及其成分股票的財務業績最重要的是，查看 2 個「隱藏 AI」股票的表現趨勢和預測我會這樣做

就在 NVIDIA 的財務業績之前！看看 2 個「隱藏的 AI」品牌！數據中心領域的征服者

半導體股本季一般表現良好
費城半導體股指數（SOX 指數）的 30 個成分股票中，26 股已完成公佈財務業績。這些股票的財務業績顯示，雖然半導體行業傳統領域的表現回升略為中等，但人工智慧相關領域繼續以相對高的速度增長。

整體交易所指數檢視後，反映了已公佈財務業績已公佈的 26 個股票的盈利預測如下。每股盈利（每股盈利）本季度將略有增長，但預計增長將從下季度開始加速（注意，由於它是 NVIDIA 財務業績之前，因此未來有可能會進行修訂）。

個別股票在這種情況下，調整後的每股收益對市場預測比率的增加（以下簡稱表現驚喜）如下。總體而言，有許多股票表現出現正面的驚喜。

其中，表現驚喜超過 5% 的股票來自主要鑄造公司 $Good Flour Corp (GFCO.CA)$ , 中型類比半導體 $Qorvo (QRVO.US)$ ，一家主要的半導體包裝和測試公司 $艾馬克技術 (AMKR.US)$ ，一家主要的半導體設計公司 $Arm Holdings (ARM.US)$ （*），主要檢查措施 $科磊 (KLAC.US)$ ，先進半導體製造措施的領先製造商 $阿斯麥 (ASML.US)$ ，一家主要的半導體製造設備公司 $泛林集團 (LRCX.US)$ ，世界上最大的鑄造廠 $台積電 (TSM.US)$ 等都排在排列。

（* Arm 目前不是 SOX 元件品牌，但它在半導體行業中擁有重要的地位。）

另一方面，在財務業績公佈後檢查股價走勢時，表現高驚喜的股票並不一定大量購買。這可能是因為表現細節（不僅包括本季度，而且還包括未來前景等）更重要。反映這一點最簡單的方法是分析師評估的變化。通常，涵蓋該公司的分析師會審查財務業績，然後根據中長期預測重新設定未來 12 個月的股票目標價格。當盈利預測變得更正面時，也有許多分析師提高目標股價。

目標股價上升修訂率高的股票
根據分析師公布財務業績後，平均目標股價的變化率如下。

此外，除了已經公布財務業績的股票之外，NVIDIA 的變化率也被公布以供參考。這是因為一些分析師根據生產或銷售 NVIDIA AI 半導體的公司的性能細節修訂 NVIDIA 的目標股價。基於 3％的修訂率向上，NVIDIA 相關公司的表現可能對 NVIDIA 產品的需求趨勢將強勁。事實上，台積公司和 SMCI 的財務業績證實了這一點。

與表現驚喜表相比，目標股價變化率表中股票的順序發生了變化。這是因為未來前景等已經反映了。然而，對於正在重建困難的英特爾來說，目標股價與業務表現大幅下降成比例的比例向下調整。

同時，平均目標股價上升修訂率超過 3% 的股票 $台積電 (TSM.US)$ 提供基於半導體的高效能電源解決方案 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ ，一家主要類比半導體公司 $德州儀器 (TXN.US)$ ，主要檢查措施 $科磊 (KLAC.US)$ ，一家主要的功率半導體公司 $安森美半導體 (ON.US)$ , 中型類比半導體 $Qorvo (QRVO.US)$ , 光學解決方案製造商 $Coherent (COHR.US)$ 等都排在排列。

在這些品牌中有：今年下半年迄今超過 NVIDIA 股價增長率的股票也有很多。例如，單體電力系統雅一致、德州樂器就是這樣。這似乎是股價上漲，反映了分析師的盈利預測和目標股價上漲。

根據截至今年下半年（直至 8/22），SOX 指數下跌 7% 的市場環境，認為這些股市的逆向升值（增長約 5% 至 10%）值得關注。在這些內容中，我們將檢查兩個股票的表現趨勢和預測，其人工智慧相關領域對業務業績擴大有重大貢獻。

　 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$
◇ 公司概述

電力解決方案公司。提供基於半導體的高性能電源解決方案。我們處理電源 IC，絕緣閘極驅動器，電源模塊，電池和充電器。我們為計算機，數據中心（包括 AI 數據中心），汽車（ADAS 等）和家用電器等各種領域提供產品。我們正在在世界各地發展我們的業務。至於按最終用戶劃分的銷售組成比率（截至 2023/12 會計年度），存儲和計算為 27%，汽車為 22％，企業數據為 18％，增長機會廣泛。

◇ 表現趨勢
・業務表現持續穩步擴張。正如以下公司數據所示，即使在行業緩慢的時期，也實現了正面的增長。

・4 月 6 日財政年度的銷售額為 5.07 億美元，超過公司一方指出的指導範圍上限和市場預期為 490 億美元。銷售額顯著增加是由於 1）對 AI 電源解決方案的需求增加，2）幾個終端市場的訂單接受性改善，以及 3）由於過去幾年內收購的設計項目所導致的銷售額初始增加。

・按部門劃分，主要儲存與運算、汽車和企業數據的銷售都在擴大。管理團隊認為，由於需要大電流的 AI 處理器出現在企業部門，因此公司的商機很大。在 8 月 1 日的財務業績簡報上，他說：「例如，從 Google，AWS 和 Meta 等公司進行的設計收購尚未增加太多，但從現在開始可能會發生。我們認為有一個巨大的機會，」他評論。與此同時，他們強調他們不想成為一家僅限 AI 的公司，他們在 AI 以外的領域擁有許多商機。

・預計未來業務表現將繼續擴大，受到主要部門的實力支持。

◇ 財務業績公佈後目標股價變動
8 月 1 日財務業績公佈後，幾位分析師提高了目標股價。

$Cochlear Ltd (COH.AU)$
◇ 公司概述

光學解決方案製造商。用於數據通信的光收發器中的讀取器。除了工業高輸出雷射、半導體雷射和光學元件外，我們還處理光學通訊系統、數據中心連接等。按市場（2024/6 財政年度）劃分的銷售成分比率為 48%，產業 36%，電子產品 8%，儀器儀表 8%。主要通信包括電信和數據通信（雲基礎設施和 AI/機器學習領域）。

◇ 表現趨勢
・4 月 6 財政年度的銷售額為 1.31 億美元，較一月至三月財政年度上升 9%，調整後的每股收益為 0.61 美元，較同期增長 49%，超過市場預期。數據通信收發器，主要用於 AI 數據中心，顯示穩定的增長，推動業務成果。至於 7 月 9 財政年度的指引，銷售額為 1.27 億美元至 1.35 億美元，調整後的每股收益為 0.53 至 0.69 美元，均以中位價為低於市場預期。

・在財務業績簡報上，管理層解釋說，「對 AI 相關的數據通信的需求持續強勁」，800G 數據通信收發器的目前和未來訂單和延期訂單正在增加。此外，數據通信業務預計在未來幾季度將大幅增長。

・該公司相信，數據通訊市場規模的擴展將在未來加速。在以下財務業績說明材料（8/15）中顯示，公司有很大的商機。將來擁有最大的增長空間的 800G 數據通信收發器已成為公司的主要增長引擎。預計將來也會增加 1.6 噸。我們目前正在增加 800G 的生產量，我們計劃在未來幾個月內為 1.6T 提供樣品。據說明年生產可以增加 1.6 噸。