$美國力特保險絲 (LFUS.US)$在兩年前的分析中因爲估值相對長期增速過高被排除，至今股價增長1.6%。 1992年...

$美國力特保險絲 (LFUS.US)$在兩年前的分析中因爲估值相對長期增速過高被排除，至今股價增長1.6%。

1992年上市的美國公司，主要做電路保護業務，主要市場在美國和中國，當前價格232.4。

5年來營收和利潤在2019，2020年萎縮，2021和2022年增長，2023年又萎縮，看起來是週期和增長的疊加。營收平均增速6.6%，營業利潤5年平均增速9.6%，淨利潤平均增速9.5%。2023年利息費用佔營業利潤的10.6%，利息負擔略高。毛利率近5年從36.3%提升到40.1%後又降回38.1%，淨資產收益率從9.35%提升到18.2%後又降回11.1%。

目前市盈率22.5，和長期增速比估值較合理，缺乏吸引力。