$MACOM Technology Solutions (MTSI.US)$在2022年3月的分析中因爲盈利能力過差被排...

$MACOM Technology Solutions(MTSI.US)$在2022年3月的分析中因爲盈利能力過差被排除，至今股價提升45.5%。

2012年上市，主要做半導體解決方案業務，48.3%的市場在美國，當前價格87.05。

5年來營收首尾兩年萎縮中間3年增長，平均增速僅有2.6%，營業利潤受毛利率改善影響在2020年扭虧，2022年達到1.33億高點，2023年萎縮19.1%，淨利潤2022年受非經營收入和所得稅補貼影響達到了4.4億，2023年回落到0.92億。2023年沒有利息費。毛利率近5年從44.2%提升到60.2%後回落到59.5%，淨資產收益率2023年爲10.2%。

2024Q1延續了之前兩個季度的萎縮趨勢，營收萎縮12.8%，營業利潤萎縮71.5%，淨利潤萎縮57.6%。

目前市盈率67.6，市盈率TTM83.2，考慮到已經連續萎縮3個季度，週期性開始呈現，估值吸引力不大。