主要中央銀行利率預測：下一個降息的人將是誰？

經過兩年的主要央行提高利率，全球政策利率長期保持高。然而，隨著全球通貨膨脹降低，現在是時候中央銀行降低這些利率了。

歐洲中央銀行和加拿大銀行在 6 月的第一周都在瑞士和瑞典的早期採取措施下降利率。誰將是下一個降息的人？

自 2023 年 7 月以來，美聯儲已將聯邦基金目標利率維持在 5.25% 至 5.5%，預計利率將在 2022 年 6 月 11 日和 12 日的聯邦公開市場委員會會議上保持穩定，

然而，在聯邦公開市場委員會會議前幾個小時，通脹的最新情況顯示，5 月消費者價格上漲低於預期。消費物價指數與上一個月保持不變，5 月份比去年上升 3.3%，較 4 月份按月上升 0.3%，價格按年增長 3.4% 減緩。兩種措施都超越經濟學家的期望。

根據 CME FedWatch 工具的數據顯示，數據發布後，市場定價大約有 69％ 的可能性，美聯儲在 9 月會議前開始降息。這比前一天大約 53% 的機率上升。12 月份降息的可能性已上升至 95％。

RSM US LLP 首席經濟學家兼首席經濟學家 Joseph Brusuelas 表示，儘管今年增長，招聘和通脹可能會降低，但美國經濟仍將表現足夠的韌性，美聯儲將不會像歐洲中央銀行、加拿大銀行和英格蘭銀行預期一樣積極地降低利率。

歐洲中央銀行上週四在其會議上確認了廣泛預期的利率下降，儘管 20 個國家歐元區持續的通脹壓力。

這將中央銀行的關鍵利率從 2023 年 9 月以來的創紀錄 4% 下降到 3.75％。

歐洲央行管理委員會在一份聲明中表示：「根據通脹前景、基礎通脹動態和貨幣政策傳遞強度的最新評估，在持息九個月穩定後，現在適合調節貨幣政策限制程度。」

在投資者將密切分析的宏觀經濟預測中，歐洲央行員工將 2024 年的平均總通脹前景從以前的 2.3% 提高到 2.5%。

瑞銀全球財富管理歐元區首席經濟學家 Dean Turner 表示：「預期通脹預測略有提升，通貨膨脹已經比市場預期的熱點一點，但在下一次下降的時間方面，我仍希望到 9 月份。

加拿大央行週三將其政策利率調低 25 個基點至 4.75％，這是一項普遍預期的走勢，這是其四年來首次下降，並表示，如果通脹繼續放緩，則可能會進一步放寬。

總督蒂夫·麥克萊姆在公布後的開幕辭中表示：「隨著進一步且更持續的證據，基礎通脹正在放鬆，貨幣政策不再需要這麼限制。」

加拿大今年通脹放緩，4 月份達到三年低點 2.7%，所有核心通脹的指標也都下降至 3% 或以下。

「如果通脹繼續放緩，而我們對通貨膨脹可持續向 2% 目標的信心繼續上升，預期我們的政策利率進一步下降是合理的。」麥克林表示，指出未來的降低可能如何。

資料來源：彭博

截至 2024 年 4 月，英國的價格上漲了 2.3％，這是自 2021 年 9 月以來的最低價格。

然而，這仍高於英國央行的 2% 通脹目標，因此目前尚不清楚銀行是否會決定在 6 月份會議時降低利率。

安德魯·貝利表示，由於利率維持在 5.25％，他「樂觀情況正在朝正確的方向發展」。他表示，銀行預計衡量利率價格上漲的通脹將在未來幾個月內「接近」其目標水平。但貝利先生警告說，削減「不是完成事實，這不是一個完成的協議」。

如今，金融市場定價有 19% 的英國 6 月降息的機率，並預測 9 月降息有 50% 的機會。 經濟學家和交易者仍在預測到 2024 年底至少將英國減息兩次 0.25%，因此，英國利率可能從 5.25% 降至 4.75％，因此，到 12 月之前，英國利率可能從 5.25% 下降至 4.75%。

資料來源：CNBC、RSM 美國、彭博、雅虎財經