$Manhattan Associates (MANH.US)$在2022年12月12日的分析中因爲估值過高被排除，至今...

$Manhattan Associates (MANH.US)$在2022年12月12日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價增長75%。

1998年上市的美國公司，主要軟件解決方案業務，主要市場在美洲，當前價格210。

5年來營收除2020年外增長了4年，平均增速10.7%，營業利潤前兩年萎縮，後三年增長，平均增速9.4%，淨利潤平均增速11%，近3年平均增速26.6%。近些年都沒有利息。毛利率近5年基本在54%左右，淨利率從13.9%提升到了19%。

2024Q1營收增長15.2%，營業利潤增長22.4%，淨利潤增長38.7%。

5年來資產負債率從61.8%下降到58.7%，總資產和淨資產都大幅增長。

目前市盈率74.4，市盈率TTM68.5，如果按近3年增速再增長3年淨利潤將提升一倍，對應市盈率37，估值還是有點高，可以繼續觀察。