まりー小姐的觀點
這次的NVDA財報與以往有所不同。在8月初的下跌後反彈，當S&P500接近最高點的1%以內時，未來市場能否繼續上漲將取決於這週三結束後的Nvidia（NVDA）財報。嚴格來說，這關係到市場對NVDA財報的反應而不僅僅是財報本身。今天我們就來談談這個話題。
為什麼這次有些不同？
儘管在2023年5月的財報中，NVDA的股價因令人驚訝的指引更新上漲了25％，但P/E卻下降，這在大型股份中是前所未聞的。
自從那個歷史性的日子以來，NVDA的財報成為決定股市風向的重要因素，吸引了市場參與者的關注。
為什麼這次有些不同？
儘管在2023年5月的財報中，NVDA的股價因令人驚訝的指引更新上漲了25％，但P/E卻下降，這在大型股份中是前所未聞的。
自從那個歷史性的日子以來，NVDA的財報成為決定股市風向的重要因素，吸引了市場參與者的關注。
NVDA的股票圖表-周線
但這次情況有些不同。為什麼呢？
通過觀察上面的圖表和下表，我們可以看到，NVDA在包括創下歷史性財報的2023年4月財報在內，實際上連續四個季度出現了負增長。
股價在2023年4月因為超出想像的2023年7月業績預期而暴漲。
但這次情況有些不同。為什麼呢？
通過觀察上面的圖表和下表，我們可以看到，NVDA在包括創下歷史性財報的2023年4月財報在內，實際上連續四個季度出現了負增長。
股價在2023年4月因為超出想像的2023年7月業績預期而暴漲。
NVDA的每股收益和銷售額的同比增長率變化
而且，進入最近的財報，也就是24年4月期的財報，和去年同期比較變得更容易。
就像上表所示，到24年4月期為止，每股收益和銷售額的增長率一直保持著驚人的高水準，而本季度預計每股收益為139%，銷售額為113%。
而來期（24年10月期）的增長率預計將從77%和75%降至。
由於在23年7月期的NVDA財報中首次明顯出現了人工智慧的影響，因此週三的24年7月期財報將是首次讓去年同期比較變得困難的時刻。換句話說，人工智慧業績進入了第一年。
揭示的事實是，NVDA之所以能在去年同期比較中取得4倍至5倍的增長，不僅是由於人工智慧的貢獻，也是因為前一年的每股收益和銷售額銳減。
因此，從數學上講，這種驚人的增長率是無法永續下去的。因此，一定程度的增長降速已經被合理獲益。
但問題是，何種程度的降速是可以接受的？當降速到何種程度時，股東開始賣出？這才是問題的關鍵。
實際上，像Druckenmiller這樣的對沖基金投資者已經賣出了NVDA股票（這將在後面進行詳細解釋）。
所以，這次更讓人感興趣的是市場對財報的反應，而不僅僅是財報本身。
換句話說，即使NVDA公佈超出預期的財務預測，股票下跌的話，就會變得非常危險。
如果是這樣的話，作為AI潮流的先驅，領導者跌倒的話，美國股市整體下跌的可能性就很高。
那麼，“超出預期的財務預測”究竟需要達到什麼樣的數字呢？
＜我對NVDA的數字和市場反應的看法＞
這是我每季慣常的NVDA財報預測和股價反應預測。
而且，進入最近的財報，也就是24年4月期的財報，和去年同期比較變得更容易。
就像上表所示，到24年4月期為止，每股收益和銷售額的增長率一直保持著驚人的高水準，而本季度預計每股收益為139%，銷售額為113%。
而來期（24年10月期）的增長率預計將從77%和75%降至。
由於在23年7月期的NVDA財報中首次明顯出現了人工智慧的影響，因此週三的24年7月期財報將是首次讓去年同期比較變得困難的時刻。換句話說，人工智慧業績進入了第一年。
揭示的事實是，NVDA之所以能在去年同期比較中取得4倍至5倍的增長，不僅是由於人工智慧的貢獻，也是因為前一年的每股收益和銷售額銳減。
因此，從數學上講，這種驚人的增長率是無法永續下去的。因此，一定程度的增長降速已經被合理獲益。
但問題是，何種程度的降速是可以接受的？當降速到何種程度時，股東開始賣出？這才是問題的關鍵。
實際上，像Druckenmiller這樣的對沖基金投資者已經賣出了NVDA股票（這將在後面進行詳細解釋）。
所以，這次更讓人感興趣的是市場對財報的反應，而不僅僅是財報本身。
換句話說，即使NVDA公佈超出預期的財務預測，股票下跌的話，就會變得非常危險。
如果是這樣的話，作為AI潮流的先驅，領導者跌倒的話，美國股市整體下跌的可能性就很高。
那麼，“超出預期的財務預測”究竟需要達到什麼樣的數字呢？
＜我對NVDA的數字和市場反應的看法＞
這是我每季慣常的NVDA財報預測和股價反應預測。
Mari的NVDA財務預測
前次預測的銷售額和下一期的銷售指南預測的數字正好命中。
這些數字是我在每個週末舉辦的「不輸讀書會」的標準課程上於8月19日（星期日）製作的。
在我的讀書會上，我們每週選擇一個公司，在Excel中動手實作，一起創建業績模型，這樣你們就可以自己做出這樣的預測。我們還設有發表會員預測的環節，所以積極的人可以不斷進步。
如果你有興趣，請務必參加一次。立即參加就可以在財報公佈前下載NVDA的模型。詳情請參考回覆區的文章。
當我進行預測時，我原本是相當看好的，但僅僅過了一週，共識的銷售預測和下一期的指南預測都大幅度提高了。
現在我的指南預測接近共識預測。
作為情景：
・由於共識是「超出越好」，所以也許下一期的銷售指南會達到325億美元或330億美元。如果能達到這個目標，我認為股票會上漲。
反而，如果根據我的預測或共識，預測指引為320億美元，股票價格的走勢將會非常值得觀察。在這種情況下，股票很可能會保持平盤，但如果在收盤後股票價格下跌約5％，則很可能在週四會有大量賣出。
我認為預測指引低於320億美元的可能性很低。但如果確實低於320億美元，我認為股票將下跌兩位數。
關於哪些數字會導致賣出或買入，我會在每週六的投資會議上解釋，要根據結果和股票的走勢來看。
<鯨たちの動向>
在股票術語中，大口的機構投資者活躍地運營股票，他們的買賣行為會影響股票價格，這種投資者被稱為「鯨（Whale）」。
這些鯨魚們必須在每個季度結束後的45天內向美國證券交易委員會（SEC）報告他們持有的股票品種和數量。
這是根據8月15日公布的第二季度數據編制的我整理在Excel中的數據。我已將第一季度的數據包含在上一篇帖子中，所以如果對比一下應該會很有趣。
前次預測的銷售額和下一期的銷售指南預測的數字正好命中。
這些數字是我在每個週末舉辦的「不輸讀書會」的標準課程上於8月19日（星期日）製作的。
在我的讀書會上，我們每週選擇一個公司，在Excel中動手實作，一起創建業績模型，這樣你們就可以自己做出這樣的預測。我們還設有發表會員預測的環節，所以積極的人可以不斷進步。
如果你有興趣，請務必參加一次。立即參加就可以在財報公佈前下載NVDA的模型。詳情請參考回覆區的文章。
當我進行預測時，我原本是相當看好的，但僅僅過了一週，共識的銷售預測和下一期的指南預測都大幅度提高了。
現在我的指南預測接近共識預測。
作為情景：
・由於共識是「超出越好」，所以也許下一期的銷售指南會達到325億美元或330億美元。如果能達到這個目標，我認為股票會上漲。
反而，如果根據我的預測或共識，預測指引為320億美元，股票價格的走勢將會非常值得觀察。在這種情況下，股票很可能會保持平盤，但如果在收盤後股票價格下跌約5％，則很可能在週四會有大量賣出。
我認為預測指引低於320億美元的可能性很低。但如果確實低於320億美元，我認為股票將下跌兩位數。
關於哪些數字會導致賣出或買入，我會在每週六的投資會議上解釋，要根據結果和股票的走勢來看。
<鯨たちの動向>
在股票術語中，大口的機構投資者活躍地運營股票，他們的買賣行為會影響股票價格，這種投資者被稱為「鯨（Whale）」。
這些鯨魚們必須在每個季度結束後的45天內向美國證券交易委員會（SEC）報告他們持有的股票品種和數量。
這是根據8月15日公布的第二季度數據編制的我整理在Excel中的數據。我已將第一季度的數據包含在上一篇帖子中，所以如果對比一下應該會很有趣。
鯨魚們對於NVDA股票的買賣行為-第2季度24
有名的對沖基金經理們過去兩季都在出售持有的NVDA股份。
傳奇投資家Druckenmiller最終幾乎全部沽出了NVDA股票。根據2023年第4季的數據，投資組合中有超過9％是NVDA股票。
而且，這些大部分基金最初購入NVDA股票的時間是在2022年第4季或2023年第1季。這意味著他們買入時機是最佳的。
如果這樣，那麼不能忽視他們今年出售NVDA股票的事實。
儘管這麼多大股東在抛售股票，股價上漲也很有趣。許多大股東已經賣出後，這也可以解讀為賣方已經大幅減少。
盡管賣壓如此之大，NVDA股價卻上揚，這正表明NVDA股票的底氣十足。
＜我的動向＞
正如我前幾天發帖所說，因為我認為8月5日的跌幅接近閃崩，所以我增持了NVDA和META的股票。NVDA的股價低於100美元時買入。
實際上，我認為鯨魚們在那天買回股票也不奇怪。但是即使鯨魚們買回股票，他們可能已經賣了。在這種情況下，這筆交易不會出現在SEC的申報中。
由於SEC的申報只是期末的快照，所以如果在這期間內買賣股票，就不需要申報。
我將繼續持有NVDA的股票直到28日。由於我在8月5日買入，根據我對資金對沖基金的規定，即使我想賣，我也無法在9月5日之前賣出。
根據28日的結果和股票的走勢，在9月5日之後，我打算在星期六的投資會議上討論該如何處理。敬請期待！
此外，28日還有Crowd Strike（CRWD）的財報發表。這也讓人興奮不已。
我也持有CRWD的股票，在應對挑戰的學習會上也討論過這個公司，並且在7月了解了一些有關事故的信息，所以如果有時間的話，我還想在財報發表之前寫一篇CRWD的預覽文章（可能沒時間寫）。所以請不要抱太大期望，請耐心等待！
有名的對沖基金經理們過去兩季都在出售持有的NVDA股份。
傳奇投資家Druckenmiller最終幾乎全部沽出了NVDA股票。根據2023年第4季的數據，投資組合中有超過9％是NVDA股票。
而且，這些大部分基金最初購入NVDA股票的時間是在2022年第4季或2023年第1季。這意味著他們買入時機是最佳的。
如果這樣，那麼不能忽視他們今年出售NVDA股票的事實。
儘管這麼多大股東在抛售股票，股價上漲也很有趣。許多大股東已經賣出後，這也可以解讀為賣方已經大幅減少。
盡管賣壓如此之大，NVDA股價卻上揚，這正表明NVDA股票的底氣十足。
＜我的動向＞
正如我前幾天發帖所說，因為我認為8月5日的跌幅接近閃崩，所以我增持了NVDA和META的股票。NVDA的股價低於100美元時買入。
實際上，我認為鯨魚們在那天買回股票也不奇怪。但是即使鯨魚們買回股票，他們可能已經賣了。在這種情況下，這筆交易不會出現在SEC的申報中。
由於SEC的申報只是期末的快照，所以如果在這期間內買賣股票，就不需要申報。
我將繼續持有NVDA的股票直到28日。由於我在8月5日買入，根據我對資金對沖基金的規定，即使我想賣，我也無法在9月5日之前賣出。
根據28日的結果和股票的走勢，在9月5日之後，我打算在星期六的投資會議上討論該如何處理。敬請期待！
此外，28日還有Crowd Strike（CRWD）的財報發表。這也讓人興奮不已。
我也持有CRWD的股票，在應對挑戰的學習會上也討論過這個公司，並且在7月了解了一些有關事故的信息，所以如果有時間的話，我還想在財報發表之前寫一篇CRWD的預覽文章（可能沒時間寫）。所以請不要抱太大期望，請耐心等待！
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
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k0ta81r1 : 非常感謝您寶貴的功能建議。
amam8 :
ポッポちゃん-1120 : 即使是新手也覺得很參考
⸒⸒
上次的建議太準了呢...真是位了不起的股票專家呢^^*我會追蹤你的...(៸៸᳐>𖥦<៸៸᳐ )੭ﾞ