市場等待收益季節，了解反彈潛力和經濟健康

在近期股市下跌之後，投資者正在將注意力轉向即將到來的盈利季節，尋求對公司的增長潛力的見解。

金融行業，主要銀行即將推出的業績，例如 $摩根大通 (JPM.US)$ 和 $美國銀行 (BAC.US)$，站在本週投資者重點的中心。季度報告及行政人員評論預計會提供指引 最近的市場衰退是否合理，或強勁的企業盈利是否可以重新引發市場反彈。

分析師正在預測 連續季度盈利增長 為了 $標普500指數 (.SPX.US)$ 公司。預測表明一個微小 第四季度利潤上升 1.3% 根據 FactSet 的研究，與前一年相比，從 9 月底預期的 8% 增長進行了大幅修訂。

通常，分析師在整個季度下調整收益估計。然而，對經濟衰退的加劇擔憂導致 第四季度減少比平時更大幅度。 第四季度每股盈餘估計的下降超過過去 5 年、10 年、15 年和 20 年的平均值。

在行業層面， 在十一個行業中，其中九個行業中，每股收益估計下跌，尤其是醫療保健和材料。 相反， 公用事業和信息技術是 2023 年第四季度唯一收益預測增加的行業。

通訊服務行業預計將以同比收益增長最高的領先地位 約為 42%，主要推動 $Meta Platforms (META.US)$，根據事實集數據。相反，由於石油價格高導致，預計能源行業將從前一年的漲幅下降最大的收入。

考慮到 2024 年，華爾街分析師預測標普 500 公司的盈利大幅增長約 12%。然而，彭博社對市場參與者的一項調查顯示懷疑態度，有一半的受訪者認為標準普爾 500 盈利預測為過於樂觀，稱經濟放緩是企業盈利的主要關注。 這種情緒表明，盈利可能不是今年股市上漲的推動力。

此外，FactSet 報告指出，標普 500 公司目前的估值為未來 12 個月的預期收益約 19.2 倍，略高於五年平均值 18.9。

伽瑪資產管理有限公司的拉吉夫·德梅洛表示： 投資者似乎已考慮到 2024 年進行良好的軟降落的期望。 然而，對潛在的經濟軟弱勢仍然存在擔憂， 尤其是彭博社調查的 40% 受訪者指出 放緩美國消費者支出作為風險因素。 早期零售報告已經發布了謹慎的收入預測和關於需求疲軟的警告。

儘管有這些擔憂，華爾街策略家和投資者對 2024 年股市反彈仍有樂觀感，近三分之一的調查參與者打算在未來一個月增加標普 500 指數的曝光率。