見見華倫·巴菲特剛完全割肉的人工智能(AI)股票。
![見見華倫·巴菲特剛完全割肉的人工智能(AI)股票。](https://sgsnsimg.moomoo.com/sns_client_feed/102397652/20240827/1724749795839-random3612-102397652-android-org.jpeg/big?area=104&is_public=true)
華倫·巴菲特是Berkshire Hathaway投資公司的董事長兼首席執行官。Berkshire完全擁有幾家知名企業,包括GEICO保險和Dairy Queen,但它也持有47家上市股票和證券。
在巴菲特的59年任期內,Berkshire為投資者提供了19.8%的年複合回報。換句話說,1965年在Berkshire股票上投資1,000美元,今天可能價值4250萬美元。同樣的投資在標普500指數上可能僅增長到328,500美元。
這家企業集團的投資組合包括蘋果、可口可樂和美國運通等一系列優質股票。 $蘋果 (AAPL.US)$ ,可口可樂 $可口可樂 (KO.US)$ ,以及在2020年收購了一家雲計算服務商snowflake的少量股份。 $Snowflake (SNOW.US)$ ,但是在2020年,雖然snowflake並不適合伯克希爾的投資組合,也不符合巴菲特的穩操勝算的投資策略。
然而,根據2024年第二季度截至6月30日的伯克希爾13-F申報,這家企業集團出售了所有的snowflake股票。
snowflake正在轉向人工智能。
snowflake專門開發可幫助組織將分隔的數據轉化為統一信息源的數據雲。他們可以從中提取最大價值並應用於日常運營。由於數據是每個人工智能模型生成所需答案的信息源,因此snowflake在這個領域擁有極佳的產品開發位置。
snowflake專門開發可幫助組織將分隔的數據轉化為統一信息源的數據雲。他們可以從中提取最大價值並應用於日常運營。由於數據是每個人工智能模型生成所需答案的信息源,因此snowflake在這個領域擁有極佳的產品開發位置。
去年,該公司推出了Cortex AI,一個旨在增強數據雲功能並幫助組織充分利用數據建立人工智能應用程序的平台。為加快進展,snowflake客戶可以在Cortex上訪問現成的大型語言模型(LLM),如Mistral Large和Meta Platforms的Llama 3。
該平台還配備了一系列實用的人工智能工具。Document AI使企業能夠快速從合同和發票等非結構化來源中提取有價值的數據,Cortex Search理解自然語言,因此開發人員可以通過簡單的提示快速檢索數據。
Cortex AI還配有一個名為Copilot的由人工智能提供支持的虛擬助手,能夠理解組織數據背後的內容,因此可以提供代碼建議,甚至將自然語言轉換為代碼,這可以為開發人員節省很多時間。
在Snowflake 2025財季第二季度結束時(截至7月31日),該公司表示,其10249個客戶中約有2500個每週都在使用其人工智能產品和服務,考慮到其中大部分產品剛剛在過去一年中推出,這是相當不錯的接受度。
Snowflake的營業收入增長正在放緩,而虧損正在增加
Snowflake在第二季度的產品收入為8,293,000美元,比去年同期增長了30%。雖然這個結果優於管理層的預測,但增長率在連續和同比方面仍然放緩。不幸的是,放緩的營收增長一直是Snowflake近幾年的一個一致主題。
Snowflake在第二季度的產品收入為8,293,000美元,比去年同期增長了30%。雖然這個結果優於管理層的預測,但增長率在連續和同比方面仍然放緩。不幸的是,放緩的營收增長一直是Snowflake近幾年的一個一致主題。
這對Snowflake來說是一個問題,因為該公司正在大力投資於建立新產品以參加人工智能競賽。第二季度,該公司的營業費用創下了新高,達到936,000美元,較去年同期增加了26%。單單研發開支就達到了437,600美元,增長近40%。
這導致淨虧損為316,900,000美元,比去年同季度增長了40%。換句話說,Snowflake在底線上正在燒掉很多錢,它甚至沒有穩定的 - 更不用說加速的 - 營收增長來證明這一點。
由於Snowflake在第二季度繼續招聘更多員工,因此支出不太可能很快放緩。截至第二季度底,在過去一年中,該公司的員工人數達到了創紀錄的7630人,同比增長了14%。
從積極的一面來看,Snowflake在Q2結束時報告了520億美元的剩餘履約義務(RPOs),增加了48%。RPOs通常反映了簽署長期合同的客戶的訂單積壓。公司預計將其RPOs的一半在12個月內轉換為營業收入,但並未透露將全部RPOs轉換為營業收入需要多長時間,因此,雖然有可能在未來某個時候導致加速的營業收入增長,但這並不是一個保證。
為什麼Snowflake不適合巴菲特的投資組合
當華倫·巴菲特決定投資時,他尋找公司的幾個特點,包括穩定的增長,良好的盈利能力,強大的管理團隊,以及股東友好型方案,如股息計劃和股票回購。當他找到一家他喜歡的公司時,他還希望以合理的價格購買。
當華倫·巴菲特決定投資時,他尋找公司的幾個特點,包括穩定的增長,良好的盈利能力,強大的管理團隊,以及股東友好型方案,如股息計劃和股票回購。當他找到一家他喜歡的公司時,他還希望以合理的價格購買。
Snowflake不斷成長,甚至還有股票回購計劃。然而,公司不斷增加的損失可能會阻礙其在將來引入股息或擴大股票回購。而且,雖然Snowflake手頭上有足夠的現金和等值物(320億美元)來維持其短期內的損失,這些損失最終將妨礙公司投資於市場推廣和研發等增長舉措。
因此,在某個時刻實現盈利將是至關重要的,但為了實現盈利可能需要進行的潛在成本削減可能會導致更慢的營業收入增長。
然後是Snowflake的估值。由於公司不生成盈利,我們可以使用市銷率(P/S)來評估它——市值除以年度營業收入。基於Snowflake的市值為395億美元,以及其過去12個月的產品營收為310億美元,其股票的P/S比為12.9。
這相當昂貴。像微軟、亞馬遜和Alphabet這樣的雲計算行業領導者更便宜,儘管微軟Azure和Google Cloud的營收增長速度與Snowflake相似。這三家科技巨頭還擁有其他不斷增長的多樣化業務組合,而Snowflake則沒有。
伯克希爾在2020年Snowflake首次公開上市時買入了該股票,因此可能接近每股120美元。這是一個規模較小的頭寸,佔該集團3120億美元投資組合的不到0.5%。我們不知道伯克希爾的哪位投資經理做出了正式的買入決定,但很可能是巴菲特的一位下屬。
Snowflake股票在第二季的最低點為124.21美元,因此考慮到集團的進場時機,伯克希爾在出售時可能沒有損失。然而,考慮到四年的持有期,回報並不理想。
免責聲明:社區由Moomoo Technologies Inc.提供,僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
Alen Kok : 哦
louis sss : 總結的非常詳細,謝謝。![微笑 [微笑]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36)