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中國銀河 CIMB 重申他們的看漲建議,目標價不變,為0.20新加坡元,基於2025F P/E 11倍。
他們於10月24日邀請了MMT的管理層與投資者進行電話會議。電話會議後,他們對MMT的艦隊利用率和訂單前景持積極態度。
關鍵投資者提問集中在油價對日租費、利潤前景以及資本支出需求的影響。
管理層預期在2025F,艦隊利用率將保持在80%以上,主要受惠於全球運輸船供應吃緊以及高油價驅動的需求增加。
他們看到 有限的地緣政治風險 作為主要沙地阿拉伯西部地區的對立地區,較少受中東地區的衝突影響,MMt主要在東部地區和卡塔爾經營。當調動船隻從英國或美國前往中東時,公司可能會因需要採取替代航運路線而增加一些成本。管理層指出 較高的油價支持開發增加 中國銀河相信,在莫桑比克、圭亞那和亞太地區。鑑於其 看漲的訂單前景,中國銀河預計船隊利用率將在2025年保持在80%以上。他們認為,持續高需求環境和有限的船舶新建將支撐其船隊的日租金。
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