金屬與礦業監控 | 黃金價格上漲; 前瞻集團與巴西政府就鐵路特許權達成18亿美元的協議

現貨 黃金 黃金在過去兩週上漲了2.1％，至每盎司2647美元。黃金在2025年的第一週有了強勁的開局，展望未來一年，除了第一個核心因素受到2024年12月聯儲局轉向「鷹派」立場而面臨不確定性以外，其他關鍵因素預計將繼續支撐黃金在2025年創歷史新高。這特別適用於全球央行黃金狂潮和對避險資產的持續需求。

摩根大通和花旗集團等主要華爾街金融機構預計，全球央行購買黃金的需求，以及對美國通脹和由於不計後果的財政支出導致美國國債潛在違約危機的擔憂，將繼續推動黃金價格上漲。世界黃金協會的一項調查支持了市場預期，即中央銀行將繼續購買黃金，這可能會大力支撐需求並保持黃金價格上漲趨勢。

高盛和美國銀行都預測，基於2024年的大幅增長，黃金價格明年將上漲13％，達到每盎司3000美元。華爾街十大金融機構的平均預測是，2025年黃金價格將上漲8％，達到2860美元。 $黃金主連(2502) (GCmain.US)$, $GraniteShares Gold Shares (BAR.US)$

鐵礦石 62%含量貨物的價格下跌至約每噸101.1美元。 從根本上講，鐵礦石的需求再次下降。 本週，鋼鐵生產和消費量均顯著下降。高爐生鐵的日產量也下降得更快。 隨着年底臨近，預計下游鋼鐵公司的維護活動將增加，這可能進一步減少對鐵礦石的需求。

在供應方面，澳大利亞上週的發貨量顯著增加，19個港口的貨運量比上一時期增加482.3万噸至2189.7万噸，達到自2019年統計開始以來的最高水平。此增長主要歸因於BHP和FMG。 巴西的出貨量略有下降，保持在約750万噸左右。 在到達方面，有45個港口到貨量的恢復，並根據船運日程安排，預計未來近期到貨量仍將保持相對較高。 關於庫存，隨着冬儲期的臨近，鋼廠已開始補充庫存，增加了額外需求。 港口運出的鐵礦石量保持在高位，由於上週到達量的增加，港口庫存最近出現了輕微反彈。

總的來說，隨着鋼廠減產政策的加劇，鐵礦石需求的下降是相當明顯的。 加上到貨的增長，儘管年底從澳大利亞延遲，但增長。 在中期內，鐵礦石價格仍面臨一定壓力。 然而，考慮到春節前的補庫節奏，預計鋼廠的短期鐵礦石價格可能會隨着補庫力度的增加而反彈。 儘管如此，這不太可能改變中期的下行趨勢。

$淡水河谷 (VALE.US)$ 宣佈已與巴西國家陸地運輸局（ANTT）和巴西聯邦政府達成協議，支付最多約110亿雷亞爾（17.8亿美元）重新談判兩項鐵路特許經營權。巴西政府一直致力於取消對鐵路公司提前續約所獲得的折扣，前屆政府曾授予該折扣。

Vale在一份聲明中指出，已就重談Carajás鐵路和Vitória-Minas鐵路特許經營權的一般條款與政府和陸地運輸監管機構ANTt達成一致，這些特許經營權在2020年獲得續約，延長至2057年。公司補充說，協議仍在等待進一步批准，將導致其與鐵路特許經營權相關的準備金增加17亿雷亞爾。

$麥克莫蘭銅金 (FCX.US)$子公司Freeport Indonesia正在與政府協商繼續出口銅精礦。該公司正在尋求獲准繼續出口銅精礦，直到其位於馬諾誇裏的冶煉廠完全投入運營。

該公司獲准出口銅精礦直至12月底，但由於10月發生火災，馬諾誇裏冶煉廠仍處於停運狀態。政府正在評估Freeport Indonesia的要求，並將在會見印尼總統普拉博沃·蘇比安託期間做出決定。