金屬與採礦監測器 | 黃金價格表現穩定；FCX，SCCO，中國聯邦基金融和尼姆公布收益

自七月起, 銅 由於中國主要消費者的需求擔憂升高，價格持續下跌，有時跌至每噸 9,000 美元以下，這是近四個月以來的最低水平。中國政府已選擇不採取刺激措施，以應對全球領先製造業的急劇減速。相反，它重新確認其承諾將經濟轉向專注於先進技術和可再生能源的行業，並遠離其傳統關注建築和工業的重點。此外，美國和歐洲實施的貿易障礙的前景已加劇了對價格的下降壓力。

面對這些即時的障礙，瑞銀對銅業的中期前景保持積極態度。該公司的分析師指出，「世俗需求驅動力（可再生能源，電網，電動汽車）大部分仍然保持不變。」他們預計實體市場在未來六到十二個月內會收縮，他們認為這將推動價格上漲。 $銅主連(2412) (HGmain.US)$

鎳 經歷了顯著下跌，價格暴跌至每噸約 15,550 美元，代表過去五個月未見的低點。這次衰退是由於投資基金的一波清盤，這些基金在面對美元強勁，以及從中國出現令人失望的製造業數據，而這些基金正在丟失長頭寸。

儘管有一系列看似看似看漲的發展，例如歐洲央行決定削減利率、新喀里多尼亞的生產活動停止以及印尼撤銷許可證的威脅，但該商品的價值卻遭受急劇下跌。市場分析師對市場供應過量所帶來的持續挑戰表達了擔憂。預測指出初級鎳總股量增加，預計到 2024 年將飆升至四年來的最高水平。這種不斷增長的庫存可能會抑制在本年內鎳價格的任何重大回收。

黃金 上週價格表現穩定，週一升至每盎司 2,390 美元以上。這一上升延長了上一個交易時段的上升趨勢，受到對美聯儲潛在降息的樂觀感激發。美聯儲偏好跟踪通脹的美國 6 月個人消費支出（PCE）指數與預測一致。然而，核心通脹率小幅上升 0.2%，略高於預期的 0.1% 上漲。

儘管這一小幅上升，但市場對降息的情緒仍保持穩定。投資者已在即將到來的 9 月會議上全面降價，預計在年底前進一步下跌兩次。

中東地緣政治緊張局勢升級的增加了黃金作為避險資產的吸引力。這是隨著以色列的聲明對希伯拉的任何侵略作出強大的反應，進一步增強了這種貴金屬的魅力在不確定性中。 $黃金主連(2412) (GCmain.US)$

鐵礦石 鐵含量 62% 的貨物價格已經跌至 4 月以來未見的低點，主要是由於需求信號疲軟，以及缺乏對中國房地產業的支持措施，這些措施以傳統為消費帶動。這次衰退大幅影響了市場情緒。因應國內鋼鐵需求停滯，中國鋼鐵製造商越來越轉向國際市場。近期第三次全會議的結果也讓投資者無興奮，因為會議的決議維持現狀，並沒有提供重大的政策改變，以解決當前經濟障礙。投資社區現在將重點轉移到即將發布的製造業和服務活動數據，尋求對全球第二大經濟的軌跡進一步洞察。 $SG鐵礦主連(2412) (FEFmain.SG)$

$麥克莫蘭銅金 (FCX.US)$ 儘管它超過了市場對第二季度收益和收入的預期，但已向下修訂其年度生產預測。這家知名的銅和黃金採礦公司宣布第二季度盈利為 616 億美元，相當於每股 42 美分，比去年的 3.43 億美元或每股 23 美分顯著增加。根據 FactSet 數據，調整後的盈利報告為每股 46 美分，超過分析師預期的每股 40 美分。收入從 5.74 億美元上升至 6.62 億美元，超過 FactSet 分析師預測的 6 億美元。該公司認為銅和黃金銷售量的差異是由於印尼整個六月內承認的運輸中斷。

展望到 2024 年，弗里波特-麥克莫蘭已將其黃金銷售預測調整到約 180 萬盎司，從初始估計 20 億盎司下降到約 180 萬盎司。銅銷售預測已經調節至約 41 億英鎊，較之前預期的 41.5 億英鎊輕微下降，而鉬銷量現在預計將達到 8200 萬英鎊，較第一季度預測的 8400 萬英鎊下降。該公司引述修訂指引的原因，以管理 Grasberg Block Cave 地下礦的特定提取點的濕氣條件的礦山排序方面的改變。

$南方銅業 (SCCO.US)$ 已報告 2024 年第二季度穩健的財務業績，超過市場預期。該公司的收入達到 3.1 億美元，超過預測，並表現強勁的財務表現。此外，每股法定盈利高於分析師的預測，大幅超過 10%。

鑑於這些令人印象深刻的數字，涵蓋南銅 15 家金融分析師的共識預計，該公司在 2024 財政年度的收入將攀升至 130 億美元。這個預測表明，在前 12 個月的收入大幅增加 15%。此外，每股盈利預計將增加 17%，達到 4.10 美元，反映了公司盈利的積極前景。

$淡水河谷 (VALE.US)$ 正在安大略省薩德伯里的歷史性斯托比礦場開發一個新的開放礦山。斯托比礦於 1914 年開始在地下運作，並於 2017 年完成，一直是鎳和銅的重要來源，在其歷史上的產量超過 37500 萬噸。Vale 位於多倫多的部門，專門從事基礎金屬，已為未來四年計劃在未來的四年內的開放井項目撥出 1.49 億美元。初一年的預期產量設定為 30 萬噸鎳和銅，預計在 2025 年前將產量提高至 150 萬噸。該項目還預計將生產有價值的副產品，例如鈷和各種貴金屬。

$克利夫蘭克里夫 (CLF.US)$ 其第二季度盈利顯著下跌，導致鋼鐵價格下降影響公司利潤的負面影響。這家總部位於克里夫蘭的鋼鐵製造公司公佈在 6 月 30 日截至 6 月 30 日止的季度的小幅利潤為 2 萬美元，或相當於每股 0 美分。這個數字代表了去年同期報告的 3.47 億美元，或每股 68 美分，大幅下降。

該公司的收入經歷下跌，從去年錄得的 5.98 億美元下降至 5.09 億美元，並未能符合分析師的 5.18 億美元的預測。此外，克利夫蘭-懸崖觀察到其毛利率下降，較上一季度的 629 億美元下降至 1.45 億美元。

$Newmont Corp (NEM.AU)$ 由於強勁的黃金生產水平和顯著的市場價格，表現超越分析師第二季度的盈利預期。

此外，該領先的黃金生產商披露了一項協議，將其負責監督印尼 Batu Hijau 礦產有關的延期付款權利的實體股份，價值約為 1.53 億美元。

在該公司 11 月完成了超過 17 億美元的 Newcrest 收購後，紐蒙特公布了其策略性銷售精選非必要資產，具有值得讚譽的品質，創造至少 20 億美元的策略。

$Fortescue Ltd (FMG.AU)$ 儘管面臨火車出軌和惡劣天氣狀況等運營障礙，但其年度鐵礦石運輸表現穩定。該澳大利亞採礦巨頭透露，在截至 6 月的 12 個月期間內，它運輸了 19160 萬噸鐵礦石，這個數字與前一年出貨的 19200 萬噸緊密相符。這項結果位於福特斯庫預計 19200 萬至 19700 萬噸的運輸範圍的下端，其中包括「鐵橋」項目的估計貢獻約 200 萬噸。

儘管這些挑戰，Fortescue 在最後一季度展現了恢復力，在此期間鐵礦石出貨量突破了歷史高峰，達到 5370 萬噸的歷史高峰。這個令人印象深刻的季度數字表示與去年同期相比增加了 10%，突顯了公司在逆境中的強勁表現。

$Pilbara Minerals Ltd (PLS.AU)$ 宣布截至 6 月份的第四季度收入大幅增加至 3.05 億澳元，比上季度報告的 192 億澳元增長 58%。儘管這個季度上升，但該公司整個財政年度的總收入下降了 69%，與 2023 財政年度的 4.06 億澳元相比，達到 1.25 億澳元。

根據該公司官方聲明，該季度的生產量為 226,200 公噸斯波杜門濃縮物，其中 235,800 公噸以實現價格為「每噸 840 美元」成功銷售。

按年產量數字來看，該產量同比增長 17%，總量達到 725,300 噸，較 620,100 噸上升。濃縮物的銷售量亦上升 16% 至 707,100 公噸，由 607,500 公噸上升。然而，正如該公司的文件中所述，每噸實現價格急劇下降 74%，從前一年的「每噸 4,447 美元」跌至「每噸 1,176 美元」。

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