微軟 2024 年第二季度收益預覽：AI 驅動的成功能可以保持其作為全球最高價值公司的地位嗎？

$微軟(MSFT.US)$週三的市值首次突破 3 萬億美元，這是這家近 50 年歷史的軟件公司的速度越來越過的最新里程碑。

近年來，隨著一些科技公司面臨放緩，微軟已經找到了增加收入的方法。它最近的成功可歸因於兩個主要因素： 擴展其 Azure 雲端運算服務 和蓬勃發展 關於其利用生成人工智能的採用潛力充滿樂觀感。

華爾街將絕望 關於該公司在為微軟 365 推出其 Copilot 軟件方面的進展的更新， 一項具有可能產生數十億美元的收入的產品。還期待關於這些事項的審查 微軟 Azure 的增長率， 公司的雲業務。

分析師預計，微軟的收入和調整後的每股收益（EPS）將在 2024 年第二季維持上升軌跡。

● 相較於上一年，盈利預計將增加 25.56%，至每股 2.76 美元。 微軟連續四季超過 EPS 估計。

● 微軟的平均目標價格為 440.35 美元，這意味著比周四的收市價格上漲 8.76%。 人工智能投資的激增，尤其是微軟的生成人工智能產品，促使摩根士丹利將微軟的目標價格從 415 美元提高到 450 美元。摩根士丹利調查表明，68% 的首席投資官打算在明年內實施微軟的生成人工智能解決方案。

智慧雲服務收入包括 Azure 公有雲、Windows 伺服器、SQL Server、Nuance 和企業服務，是人工智慧型雲端服務的主要受益者，因為許多人使用 Azure 來訓練和操作其 AI 應用程式。據彭博社報導，該單位預計將與一年前增長 17.57%，達到 25.29 億美元。

在財政第一季度，Azure 的收入增長超過上一季度，由於其以消費為基礎的業務推動，同比增長 29%。 微軟預計這種增長趨勢將持續到第二季度。 Azure 擴大的全球業務增強了微軟在雲市場上的地位，與亞馬遜網絡服務和谷歌雲競爭相爭。

至於其他業務領域的預測，生產力和業務流程部門（包括 Office 365 和 LinkedIn）預計將增長 12%，達到 19.03 億美元。預計個人計算部門將按年增長 18%，收入為 16.8 億美元。

一些投資者對 AI 驅動股票潛在的氣泡表示擔憂，並質疑人工智慧爆發的實際收入潛力。 微軟對於「壯麗 7」名稱的絕對和增長調整的倍數進行高昂的屏幕，因此， 德意志銀行表示，其股票表現將需要主要由估計修訂驅動。

Oppenheimer 強調微軟的 Copilot 帶來的可衡量客戶收益，並倡導其基於強勁需求的高級定價。建議投資者監控客戶採用率、每位使用者平均收入 (ARPU) 增長、盈利能力，以及新的 Copilot 應用程式的開發情況。