在AI趨勢中錯失了英偉達？AMD的崛起越來越受到關注

全球半導體製造業領導者， $台積電 (TSM.US)$宣布在週四公佈令人印象深刻的第四季度23年業績以及對24年的樂觀展望， 進一步增強了對行業復甦的希望，並點燃了對半導體板塊的市場情緒。 這個 $費城半導體指數 (.SOX.US)$ 接近歷史高位，而兩家主要的芯片巨頭， $英偉達 (NVDA.US)$ 和 $美國超微公司 (AMD.US)$，大幅上漲並達到新的歷史高點。此外，AMD已經在25個月多以來首次取得了新的收盤紀錄。 對於去年錯失英偉達暴漲潮流的投資者來說，飛速上漲的AMD越來越具吸引力。

TSMC的2023年第四季度收益結果顯示：

1) 該季的收入達到約$200.8億美元，與去年同期創下的歷史高位基本相符。 這是由對ai芯片持續增長的需求所推動的，而且超出了TSMC高管提供的$188億至$196億的預期範圍。淨利潤數據也超出了市場預期。

2） 此外，全球領先的半導體晶圓代工商 宣布了一項2024年資本支出計劃，超出了預期估計在280億至320億之間，彰顯公司對該行業基本面的信懇智能。

3） 更重要的是，台積電對人工智能芯片樂觀的展望導致2024年業績指引令人鼓舞。 預計營業收入將增長約20%至25%。除了Q1外，預計每個季度的營收都會增加。作為領先的半導體代工廠，台積電出色的表現和積極的展望讓那些追逐AI芯片股票的投資者對行業前景和對AI芯片的強勁需求更有信心。

根據高盛週四公佈的一份研究報告，台積電高管認為未來五年，人工智能芯片的製造可能佔公司總營收的"超過10%"，這將對英偉達和AMD都產生積極影響。 根據高盛週四公佈的一份研究報告，台積電高管認為未來五年，人工智能芯片的製造可能佔公司總營收的"超過10%"，這將對英偉達和AMD都產生積極影響。

$英偉達 (NVDA.US)$毫無疑問，在2023年的美國股市中最耀眼的股票之一，股價暴增239%，在人工智能浪潮的推動下，遠遠超過AMD的128%增長。 當我們進入2024年，這兩個領先的人工智能芯片巨頭之間的股價差距正在逐漸縮小。 自年初以來，英偉達和AMD的股價分別上漲了15%和10%，越來越多的投資者似乎開始關注AMD，這家全球第二大獨立GPU製造商。

去年12月，AMD宣布推出MI300系列的兩款新人工智能芯片，宣稱性能超越英偉達的H100，並已獲得Meta、微軟、甲骨文等大公司的訂單，以及戴爾、惠普、聯想和超微等服務器供應商的訂單。 具體來說，APU（加速處理單元）產品-MI300A-集成了CPU+GPU，幾乎與H100在人工智能計算力方面相當，并在高性能計算、內存容量和帶寬方面具有顯著優勢。與此同時，純GPU設計的產品-MI300X-在所有上述領域都比H100具有一定優勢。

預計新GPU將幫助公司擴大市場份額，推動2024年的營收增長。 根據公司的說法，本季度MI300芯片的收入預計將達到40000萬美元，預計2024年全年將超過20億美元。該公司預測MI300芯片將成為有史以來銷售最快的產品，銷售額將達到10億美元。 與此同時，分析師指出該公司已開始為AMD打造人工智能軟件生態系統，MI300芯片及其支持軟件系統是少數能直接與英偉達的芯片和系統競爭的產品之一，突顯了其增長和競爭潛力。

彭博數據顯示，盡管過去一個月內分析師經常上調AMD目標價，該公司股票價格仍超出了分析師的預期。 根據彭博數據追踪過去一個月的股票情況，21位參與股票報告的分析師中有80%以上給予其“買入”或類似評級，平均目標價為165美元。 Aletheia Capital的Warren Lau給出了205美元的最高目標價。

巴克萊銀行的Tom O'Malley及其團隊將AMD的目標價從120美元提高到200美元。他們表示：“由於供應限制，客戶經常使用整個NVDA平台，以獲得加速器的優先交貨。”當AMD等其他芯片製造商獲得市場份額時，2024年將成為“人工智能開始開放的一年”。他們進一步補充說，軟件生態系統需要第二個供應源來克服當前的困難。

KeyBanc的分析師將目標價從170美元提高到195美元。Cowen & Co的分析師Matthew Ramsay也將目標價從130美元提高到185美元。 Ramsay表示，該公司的MI300芯片專注於人工智能應用，並“準備好實現實質增長/潛力”。

$美國超微公司 (AMD.US)$ 宣布將於2024年1月30日（週二）公布其2023財政第四季度和全年財務業績 於2024年1月30日（週二）盤後公佈，股市收盤後公佈。 投資者將更加了解公司2023年盈利和2024年展望，這將使他們能夠繼續監控公司的基本面。