關於AMD的觀點
$美國超微公司 (AMD.US)$ AMD最新的獲利確實不令人印象深刻，但並不意外。MI300X/A剛剛推遲到2023年第4季。軟體部分(ROCm)肯定還不如英偉達的CUDA成熟。潛在的人工智能客戶仍在評估中。只有一些下訂單。大部分採購仍然指向英偉達。我的觀點是AMD的財報要到最早2024年第二季才會出現好的數字。當前股價高企的原因完全是因為
（1）巨大的人工智能需求和
（2）AMD有潛力從超大型人工智能市場中獲得一些份額。如果人工智能崩潰，所有人，包括英偉達，都會看跌。
人工智能市場巨大，非常巨大！如果我沒記錯，Meta獨自打算運營60萬 H100等效的gpu芯片-云计算。如果每個H100的成本約為40,000美元，總額將約為240億。當然，還有許多其他大公司，如微軟、Oracle等。在這樣一個巨大的市場中，可以承受有幾家ai芯片供應商。
可以通過監控英偉達的營業收入來判斷人工智能需求情況。只要英偉達的人工智能營業收入繼續保持在極高水平，情況就不變。
在這種情況下，關鍵是要有信心認為AMD有能力提供她的解決方案（MI300x和ROCm）。沒有其他。如果純粹從過去的數據甚至最新的營業收入來預測未來，那已經太遲了。當大公司已經購買了AMD的人工智能解決方案並且收入反映在AMD的營業收入中時，價格將不再是現在的價格。
有人說這是一場泡沫，我不同意，因為它已經在現實世界中有應用，未來可能會有更多應用。如果像Meta、特斯拉、微軟這樣的公司已經為他們的服務投入了數十億美元，他們不會讓它在一兩年內消亡。最多我會說這被過度炒作了。
我可能錯了，可能會損失很多錢。誰知道呢，但我會把錢花在我說的事情上。這是給您的資訊，不是為了美化AMD，也不是由於某些人出於私利散佈對AMD的FUD（Fear, Uncertainty and Doubt）而不擁有良好意圖的見解。
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digimonX : 在這個論壇中的一些人表示，AMD 最近的季度收入低於預期。實際上，結果本身與期望相符。問題的部分是下一季度的指引，要清楚地說，也不遠離預期。AMD 的股價直到盈利日上漲，以及低於任何東西，儘管略有可能觸發賣盤。
許多人缺少的事情是 AMD 的業務由幾個細分組成。2023 年，由於企業和最終客戶在 COVID 年度過度購買，客戶（PC CPU）大多數情況下跌。遊戲和半定制業務也處於衰退。儘管數據中心區段正在迅速增長，但整體平衡效果導致增長相當緩慢。
作為一個亞洲人，我認為 Lisa 傾向於給出較低的初始數字，並在過程中修改它，以保持興奮的高度。因此，上一季度，她表示預計將在 2023 年第四季度的 AI GPU 銷售額為 400 億美元。AMD 超過了這一點。她還提到預計 2024 年 AI GPU 銷售 2 億美元。此後，她已將其修改為 3.5 億美元。我相信她會繼續提高這個數字，每季度。2024 年，我們可能會看到 6 億美元至 7 億美元。我認為這裡的限制因素是台積公司的容量。AMD（以及 NVidia）正在銷售它可以製造的所有 AI GPU。
預計 PC 部門將在未來幾個月內恢復。因此，我們也將看到客戶部門的數量有所改善。不幸的是，遊戲和半自定義可能將繼續拖到至少 2024 年上半年。因此，2024 年上半年可能仍然有波動，但預計 2024 年第二半年的結果將表現良好。今年年底有歷史最高（假設沒有外部衝擊），我將不會感到驚訝。
digimonX : 順便說一句，我也想祝賀您購買和持有，從而獲得了良好尺寸的紙張利潤。這個地方有很多賭徒，日復一天尖叫無感的東西。
macfan28 樓主 digimonX : 這不是我對 AMD 的第一輪投資。事實上，附上的紙張利潤只是我目前 AMD 投資的 60％。我在其他地方還有 40％ 的 AMD。
自 2017 年以來，他們第一代 Ryzen 發布時，我投資 AMD。從 12 美元起累積股份。2021 年以 142 美元出售，這是我的第一輪退出。然後，現在有很多人說完全同樣的話。英特爾很容易獲得 10 倍的 AMD 市場資本。英特爾絕不會輸了。英特爾 CPU 簡直是最好的。他們在使用英特爾 vs AMD 金融，市場份額，利潤（就像現在 AMD vs Nvidia 一樣）爭論。雷森並沒有帶來錢。銷售量低。AMD PE 非常高。當然對吧？Ryzen 是新的，剛剛推出。它正在玩「追趕」！我們期待什麼？英特爾/英迪亞在一夜之間撤離？
今天，AMD 是一個強大的 CPU 播放器。它的 CPU 技術現在比英特爾更好。如果不是英特爾強大的合作夥伴渠道，英特爾將失去比現在更多的 CPU 市場份額。
我又在這裡，在研究了 Nvidia 和 AMD AI 解決方案之後，我相信 AMD 的解決方案將一樣好。這只是需要一些時間。AI 市場足以容納多個玩家（就像 AMD 和英特爾分享的 CPU 市場一樣）。我不僅僅看財務數據。AMD 產出優質產品的能力是關鍵（AMD 首席執行官也是），在價格進一步上漲之前現在積累，對我來說是有意義的。
我可能錯了，我不要求任何人跟隨我。在放下錢之前，先做自己的盡職調查。沒有捷徑。
一個人絕不應該在不知道股票的情況下投資。他可能被恐懼的人或玫瑰畫家惡意操縱：）
104395530 : 您的觀點非常合理，公正且聰明。我絕對同意 AI 不是氣泡，而且它也非常被超讚。市場將繼續增長，但我相信 AI 的最大限制因素是其進步速度。即使在研發中投入了數十億美元，我們仍然處於 AI 開發的最初階段。雖然它目前可以做很多令人難以置信的事情，與 AI 廣播之前相比，最大的改進是輸出的速度和準確性，但由於 AI 的性質，它缺乏通用任務。這是我的主觀看法，但我希望該行業會更加推向 AGI 的方向，與市場目前被過度廣泛推廣的生產工具相比，這個方向有些微忽略。
我對未來將來的發展，以及市場將如何發展，但我相信 AI 不是泡泡賭博者喜歡的，也不是人們想要的火星火箭。
macfan28 樓主 104395530 : Meta 不是 AGI 想要建立和投資的東西嗎？
digimonX macfan28 樓主 : 在第一代 Ryzen CPU 出現之前，我投資了 AMD。我的大部分時間都在持續。2022 年對我來說是一個痛苦的一年，但現在我們接近了歷史最高。
我們經歷了同一個時期，當時有很多 AMD 反擊，因為「英特爾是無敵的」。人們忘記了 Intel 內部有並且仍然存在許多問題。駕駛這艘船非常困難。英特爾的一些前首席執行官真的不那麼好。
但是，我確實認為 NVidia 是不同的。首席執行官非常決心，團隊也執行得很好。因此，該遊戲現在與 NVidia 比較難得多。然而，更大的情況是，人工智能派太大，許多玩家都可以獲得，無論是從收入角度或市場份額的角度來看。因此，只要 AMD 繼續實現其路線圖，它應該繼續表現良好。
祝你好運！（對我來說也是）
macfan28 樓主 digimonX : 啊！找到一個同樣想的人！
是的，Nvidia 不是軟弱，絕對更多
比英特爾有能力！
這一定會是一場艱難的戰鬥，AMD 可能永遠不會贏！無論是什麼，市場都足夠大，即使 AMD 吃一小塊，也足夠好。
祝我們好運是的嗎？祝福！