瀏覽英偉達短期波動：使用保護性項圈期權策略
持有英偉達股票的投資者 可能有些擔憂![]()
股價可能會停滯甚至下跌，從而可能帶來潛在損失。您如何減輕這些下行風險？
今天，我將介紹一個使用期權的風險對沖策略： 看漲護盤交易策略。
長領位是什麼？
該策略主要由三部分組成： 持有基礎股票 + 購買看跌期權 + 賣出看漲期權.
看起來很複雜，但其實非常容易理解：
這相當於花一些錢去購買 保險當股價大幅下降時，您可以行使看跌期權以按行使價賣出標的股票，從而限制價格下跌的風險。
儘管如果股價大幅上漲，您的潛在利潤會有上限，因為買看漲期權的買家會行使期權，但您仍可以從賣出看漲期權中獲得溢價。
換句話說，在持有股票的前提下，您可以利用賣出看漲期權的收益來買入看跌期權作為保險。
雖然您會放棄部分股票的上行潛力，但同時限制了下行風險。這有點像是圍繞在股票周圍設置了一個「collar(領圈)」，固定其回報，因此稱為「Collar Strategy(領圈策略)」。 在股票周圍設置一個護盤，鎖定其回報，因此被稱為「護盤策略」。 鎖定股票的回報，因此被稱為「護盤策略」。
有些投資者構建一種組合，其中從賣出看漲期權獲得的溢價等於買入看跌期權的成本。 有些投資者構建一種組合，其中從賣出看漲期權獲得的溢價等於買入看跌期權的成本。完全抵消限制損失成本的收入來自賣出看漲期權，這被稱為 「零成本領具策略」。 「零成本領具策略」的應用.
在moomoo上，建立「零成本領具策略」有兩種情況：
當不持有基礎股票時，您可以點擊 策略 > 選擇 領具，在一次完成中買進基礎股票、買入看跌期權和賣出看漲期權。
當持有基礎股票時 您可以點擊策略 > 選擇 順勢投資 要買入基礎股票，一次性買入看跌期權和賣出看漲期權。
當持有基礎股票時，您可以選擇策略 > 單腿期權 進行分開賣出看漲期權和買入看跌期權。
具體的選擇取決於你自己的決策。
讓我們探討一下實施長項圈策略的潛在結果。
假設 你持有100股英偉達（NVDA），目前價格為 $124.30 在星期一收盤後。你現在不想賣出你的股票，但你也想保護免受進一步的下跌風險。在這種情況下，長期項圈策略可以很有用。
首先, you sell an NVDA Call option with a strike price of 130美元 並設有7月5日到期日期，價格為 $0.41 每股。
Second, you buy an NVDA Put option with a strike price of 118.5美元 並具有相同的到期日7月5日及相同的價格 $0.41 每股。
在這個過程中，兩個期權的收入和支出互相抵銷 ，使您能夠構建一個不需支付溢價的長期領帶式保護，從而互相抵銷 的支出。.
那麼長保護項鍊提供了多大程度上的保護？
您可以行使買入期權以118.5美元的行使價賣出您的股票。
即使股票繼續下跌，您可以以止損價的118.50美元退出，將您的最大虧損限制在（118.50美元-124.30美元）*100 = -$580.
兩種期權的價格會相互抵消，兩者均屬於無價值到期，與持有股票一樣。除了限制最大損失外，保護項鍊策略還保留了實現盈利的能力。
當Nvidia股價上升到賣出看漲期權的行使價$130時，組合達到最大利潤。此時，股票的利潤為($130 - $124.3) * 100 = $570.
由於看漲期權的買方行使了選擇權，所以你需要賣出股票，進一步的收益不屬於你。
雖然在這種情況下你無法捕捉到所有的收益，但如果你在建立倉位時的目標利潤價格是$119，那麼在這一點出口是 目標利潤價格 當建立倉位時價格為$130，那麼此時退出是 可接受 對你而言。
3.提示
當使用這個策略時，您應該謹記到它可能不適用於所有的基礎資產，並且任何投資都存在風險。
A. 到期日期
長看跌與短看漲的結合，長帶領頭的策略是為了長期看好股票而防範下行風險。因此，您選擇到期日期高度關聯於您對不確定性持續時間的預期。
如果您預期股票短期下跌你可以選擇更接近到期日。
如果您預期長期波動更長期的期權可能更適合。
b.履約價
在設定這個策略時，您可以調整 買權和賣權之間的價格差異取決於當前股價，以滿足您的需求和風險容忍度。 在設置此策略時，您可以將看跌期權的價格和看漲期權的價格與當前股價進行調整，以符合您的需求和風險承受能力。
空頭看漲：你可以將行使價設置在可接受的盈利價位附近。
看跌期權: 你可以根據你預期的停損價格來設定行使價格。
當看跌期權或看漲期權在到期時處於貼水狀態時會發生什麼？
自動行使條件： 對於美國股票期權，在期權到期日的市場收盤價格上，只要價格高於0.01美元，期權就會處於金錢之中。
此運動將通過實物交割完成。由於您 持有基礎股票 在構建Collar策略時，系統將自動 以Put期權行使價賣出股票.
如果您不希望使用Put期權賣出股票，可以選擇“過期不行使”。在這種情況下，即使該期權處於實值，系統也不會自動行使，您也不會收到任何行使利潤。
如果您持有美式期權，您也可以在到期前選擇“提早行使”，但這可能導致期權時間價值的損失。因此，通常不建議在正常情況下選擇提前行使。
該運動將通過實物交割完成。由於您 持有基礎股票 在構建Collar選擇組合時，系統將自動進行 系統將自動在結算期間將股票以看漲期權的行使價出售 在結算期間
如果您在授權時沒有持有標的股票，系統將自動使用您賬戶中的現金/保證金購買股票交割。如果現金/保證金不足，系統將自動清算您賬戶中的其他資產以履行運動期間的結算，這可能導致不必要的損失。因此，建議您隨時監控您賬戶的狀態並確保有足夠的現金/保證金可用。 監控您的賬戶狀態 並確保有足夠的現金/保證金可用。
好的，這就結束了今天的分享![]()
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上述分享的策略主要適用於 對抗英偉達股價下跌風險的保值.
如果您對未來股價變動有更清晰的預期，您可以平倉做多項式護頸，根據隨後的市場情況進行看漲或看跌期權的定向交易。
如果您對其它有關 護頸策略如果對於期權賣家報告還有其他想法，歡迎在評論區分享並討論。
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玖猜 : 支撐點118
White_Shadow : 上升趨勢持續
White_Shadow 玖猜 : 存疑
dynamic Goose_3204 : 對期權策略的很好的解釋。
74079706 : 謝謝你！
Midnite52 : 它們將在附近。未來 8 年，它將是一分錢的股票
73944362 : 法國