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晶片股成拋售重災區：現下是恐慌時買入的良機？
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英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”

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whqqq 參與了話題 · 8小時前
昨天，英偉達股票出現了突然下跌，股價在交易時間內下跌近10%，並在盤後市場繼續下跌。 $英偉達 (NVDA.US)$ 許多已持有股份的投資者可能會陷入困境：他們不想立即出售股票，希望在股價回升時獲利，但他們也擔心進一步損失。
許多已持有股份的投資者可能會陷入困境：他們不想立即出售股票，希望在股價回升時獲利，但他們也擔心進一步損失。 兩難境地兩難境地 他們也擔心進一步損失 如果他們繼續持有股票。
在這種情況下， 期權的力量 可以展現：如果使用期權策略得當，您可以 尋求更安全的利潤機會 同時控制風險 控制風險.
從期權鏈 > 分析 中可以看出，許多投資者之前已在支撐位設立了看跌期權，以對沖股價下跌的風險。這種預防性策略讓他們能更有效地控制潛在損失並應對市場波動。 期權鏈 > 分析可以從期權鏈 > 分析 看到，許多投資者之前已在支撐位設立了看跌期權，以對沖股價下跌的風險。這種預防性策略讓他們能更有效地控制潛在損失並應對市場波動。
英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”
以本周到期的英偉達$110看跌期權為例，如果之前你購買了這個期權作為對抗股價下跌的“保險”，那麼昨天，隨著股價下跌，該期權從開盤價$0.74上漲到收盤價$4.05，收益達1057％！
儘管股價大幅下跌，買入看跌期權可以幫助減少部分損失 可以幫助減少部分損失.
此時，你可能會問：現在股價已經下跌，買入看跌期權的成本太高，該怎麼辦？$119
在這種情況下，一些投資者選擇賣出一個更高履約價的看漲期權，同時買入看跌期權以降低看跌期權的成本。
而這就是我今天要介紹的策略： 多領具體策略（Long Collar strategy）.
此策略旨在限制最大損失，同時仍然可能獲得未來股票表現良好時的利潤。
長領位是什麼？
該策略主要由三部分組成： “持有基礎股票” + “買入看跌期權” + “賣出看漲期權”.
看起來很複雜，但其實非常容易理解：
持有基礎股票並買入看跌期權 形成 保護性買入.
這相當於花了一些錢購買“保險”。當股價大幅下跌時，您可以行使買進期權，按行使價格賣出標的股票，從而限制價格下跌的風險。
持有標的股票並賣出看漲期權 形成 看漲保護式認購期權.
儘管如果股價大幅上漲，您的潛在利潤會有上限，因為買看漲期權的買家會行使期權，但您仍可以從賣出看漲期權中獲得溢價。
將“購入標的股票”+“買入看跌期權”+“賣出看漲期權”結合在一起，我們得到 長 Collar 策略。
換句話說，在持有股票的前提下，您可以利用賣出看漲期權的收益來買入看跌期權作為保險。
雖然您會放棄部分股票的上行潛力，但同時限制了下行風險。這有點像是圍繞在股票周圍設置了一個「collar(領圈)」，固定其回報，因此稱為「Collar Strategy(領圈策略)」。 就像給股票套上了一個「領圈(collar)」一樣，將其回報鎖定，因此稱為「Collar Strategy(領圈策略)」。 有些投資者構建一種組合，其中從賣出看漲期權獲得的溢價等於買入看跌期權的成本。
有些投資者構建一種組合，其中從賣出看漲期權獲得的溢價等於買入看跌期權的成本。 有些投資者構建一種組合，其中從賣出看漲期權獲得的溢價等於買入看跌期權的成本。完全抵消限制損失成本的收入來自賣出看漲期權，這被稱為 「零成本領具策略」。 「零成本領具策略」的應用.
英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”
在moomoo上，建立「零成本領具策略」有兩種情況：
當不持有基礎股票時，您可以點擊 策略 > 選擇 領具，在一次完成中買進基礎股票、買入看跌期權和賣出看漲期權。
當持有基礎股票時 您可以點擊 策略 > 選擇 領具，在一次完成中買進基礎股票、買入看跌期權和賣出看漲期權。
當持有基礎股票時moomoo，你可以在策略 > 選擇單腿期權分別賣出看漲期權和買入看跌期權。
具體的選擇取決於你自己的決策。
讓我們探討一下實施長項圈策略的潛在結果。
假設 你持有100股英偉達（NVDA），目前價格為 108美元 昨日收盤價後。你現在不想賣出股票，但也想保護自己避免進一步的下行風險。在這種情況下，長項圈策略非常有用。
首先, you sell an NVDA Call option with a strike price of $119 and an expiration date of September 13 at a price of $0.98 每股。
英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”
, you buy an NVDA Put option with a strike price of $97 並且到期日皆是9月13日，價格也相同 $0.98 每股。
英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”
在這個過程中，兩個期權的收入和支出互相抵銷 ，使您能夠構建一個不需支付溢價的長期領帶式保護，從而互相抵銷 的支出。.
那麼長保護項鍊提供了多大程度上的保護？
英偉達在隔夜下跌超過9%，使用期權策略增加“保護襯衫”
如果股價低於$97
你可以行使買權以$97的行使價賣出你的股票。
即使股價繼續下跌，你可以在$118.50的停損價退出，使你的最大損失限制在($97- $108) * 100 = -$1100.
如果股價介於$97和$119之間
兩種期權的價格會相互抵消，兩者均屬於無價值到期，與持有股票一樣。除了限制最大損失外，保護項鍊策略還保留了實現盈利的能力。
當英偉達的股價上升到已賣出的看漲期權的行使價$119時，該組合實現了最大利潤。在這一點上，從股票獲得的利潤將為($119-$108)*100 = $1100.
如果股價超過$119
由於看漲期權的買方行使了選擇權，所以你需要賣出股票，進一步的收益不屬於你。
雖然在這種情況下你無法捕捉到所有的收益，但如果你在建立倉位時的目標利潤價格是$119，那麼在這一點出口是 目標利潤價格 時 可接受 對你而言。
3.提示
當使用這個策略時，您應該謹記到它可能不適用於所有的基礎資產，並且任何投資都存在風險。
A. 到期日期
長看跌與短看漲的結合，長帶領頭的策略是為了長期看好股票而防範下行風險。因此，您選擇到期日期高度關聯於您對不確定性持續時間的預期。
一般市場經驗是：
如果您預期股票短期下跌你可以選擇更接近到期日。
如果你預計市場長時間波動。更長期的期權可能更適合。
b.履約價
在設置這個策略時，你可以根據目前股票價格調整買權和賣權之間的價差，以滿足你的需求和風險承受能力。
長期保護策略仍然存在潛在損失；根據風險承受能力，可以調整行使價格。一般市場經驗如下：
空頭看漲：你可以將行使價設置在可接受的盈利價位附近。
看跌期權: 你可以根據你預期的停損價格來設定行使價格。
當看跌期權或看漲期權在到期時處於貼水狀態時會發生什麼？
作為看跌期權的買方，如果該期權在到期時處於貼水狀態，系統將自動行使該期權。 自動行使條件：
美國股票期權：到期日，期權只需貼水 $0.01 即可在市場收盤時貼水。
行使將通過實物交割完成。因為你
該運動將透過實物交割完成。由您在建構Collar期權的組合時擁有標的股票，系統將自動在結算期間將股票以看漲期權的行使價出售。 持有相應的股票 在構建Collar策略時，系統將自動 以Put期權行使價賣出股票.
如果您不希望使用Put期權賣出股票，可以選擇“過期不行使”。在這種情況下，即使該期權處於實值，系統也不會自動行使，您也不會收到任何行使利潤。
如果您持有美式期權，您也可以在到期前選擇“提早行使”，但這可能導致期權時間價值的損失。因此，通常不建議在正常情況下選擇提前行使。
作為Call期權的賣家， 如果買家選擇行使，您可能會被指定通過結算所賣出股票。
該運動將透過實物交割完成。由您在建構Collar期權的組合時擁有標的股票，系統將自動在結算期間將股票以看漲期權的行使價出售。 由您在建構Collar期權的組合時擁有標的股票 系統將自動在結算期間將股票以看漲期權的行使價出售 系統將自動在結算期間將股票以看漲期權的行使價出售 在結算期間
如果您在授權時沒有持有標的股票，系統將自動使用您賬戶中的現金/保證金購買股票交割。如果現金/保證金不足，系統將自動清算您賬戶中的其他資產以履行運動期間的結算，這可能導致不必要的損失。因此，建議您隨時監控您賬戶的狀態並確保有足夠的現金/保證金可用。 監控您的賬戶狀態 並確保有足夠的現金/保證金可用
好的，這就結束了今天的分享.
上述分享的策略主要適用於 對抗英偉達股價下跌風險的保值.
如果您對未來股價變動有更清晰的預期，您可以平倉做多項式護頸，根據隨後的市場情況進行看漲或看跌期權的定向交易。
如果您對其它有關 護頸策略如果對於期權賣家報告還有其他想法，歡迎在評論區分享並討論。
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