「三巫日」特別行動：共塑 moomoo 期權交易新未來

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在降息後市場中，探討期權交易策略：穿越三大巫婆的詛咒

whqqq 參與了話題 · 09/20 02:34

這個星期五標誌著一個重大事件，今年的第三 三重巫毒日 在美國股市.

最近發生了很多事情。就在幾天前，美聯儲宣布降息50個基點，這是四年來的首次。與此同時， $標普500指數 (.SPX.US)$ 指数正接近歷史最高點。

有一個關於三重巫婆日的神話，即它們會帶來股價暴跌的“詛咒”，尤其是在九月份。.

根據彭博數據，自1990年以來，標普500指數在九月份三重巫婆日後的一周內平均下跌1.1%。只有四次例外：1998年、2001年、2010年和2016年，指數實際上上漲了。

今天，讓我們討論一下這個神話是否屬實。九月份的三重巫婆日是否會導致另一次市場下跌？它對期權交易會有什麼影響？

備註：在2020年美國停止單支股票期貨交易後，“三重巫婆日”取代了“四重巫婆日”的名詞。

一、什麼是三重巫婆日

三重巫婆日發生 每季度—在三月、六月、九月和十二月的第三個星期五 在三月、六月、九月和十二月的第三個星期五 在三月、六月、九月和十二月的第三個星期五。

在這一天， 三種類型的金融市場合約同時到期 ：

a. 股票期貨

b. 股票指数期权

c. 股票期权。

這一天對市場至關重要，因為期貨和期權交易是一種零和遊戲 零和遊戲，意味著總會有贏家和輸家 贏家和輸家 在市場上。

在這一天，無論是個人交易者、大型機構還是市場做市商，每個人都在計算著自己的目標，力圖 推動價格走向有利於他們的方向.

當他們的期權合約到期時，一些人趕著 平倉他們的倉位有些人選擇 roll over其他人則想盡辦法 對冲風險, not to let their investments be in vain.

Thus, the market becomes lively, especially in the last trading hour when price volatility can be extreme.

In such fluctuations, naturally, trading opportunities arise.

Below is the 2024 options expiration calendar 2024 provided by moomoo:

Ⅱ. 三重女巫日的主要考慮因素

三重女巫日的“詛咒”-股價是否經常下跌-值得警惕？

下面的圖表是選擇到期日（黑線）、四重女巫（藍線-觀察值為“平穩”狀態）和任何交易日（紅線）的最高價減最低價的平均值。

值得注意的是，三重女巫日可能相對較不穩定 比到期日和隨機日更加波動 。

(來源： https://www.quantifiedstrategies.com/quadruple-witching/)

基於Quantified Strategies對117筆交易的回測，每筆平均損失為0.1%，勝率為51%。

相比之下，任意隨機一天的平均夜間收益約為0.05%。因此， 三次巫婆日通常是看淡的.

具體而言，Bloomberg 1994-2023年對美國市場三次巫婆日的歷史回報統計數據表明，不同月份的表現有所不同。

值得注意的是，三次巫术日在三月和十二月似乎更有可能帶來正面回報，而在六月和九月可能面臨一些挑戰。

當三次巫术日到來時， 沒有必要感到焦慮或擔心某種'詛咒'存在。

最好的心態是保持冷靜，並基於您通常的策略做出理性決策。

當三次巫术日到來時，以下是一些考慮因素：

a. 專注於指數期權和指數etf期權

在三次巫术日，值得特別關注指數期權的表現；您可能會發現一些良好的套利或交易機會。

根據衍生品分析公司Asym 500的資料，約有價值5.1兆美元的指數、股票和etf期權將在星期五到期。

如下圖所示，大部分的交易活動集中在指數期權和指數etf期權上。

在當前的期權市場上，許多期權與指數相關聯，moomoo支持 指數期權和指數etf期權.

與股票期權不同，指數期權和指數etf期權覆蓋更多公司，提供 更高的交易量和流動性，並為投資者提供多元化的交易選擇。

擁有大交易量的指數期權包括 $標普500指數 (.SPX.US)$ 和 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$成交量大的指數etf期權包括 $SPDR 標普500指數ETF (SPY.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$.

點擊進入SPY期權鏈

點擊進入QQQ期權鏈

點擊進入SPX期權鏈

關注當日到期的期權

零天到期的期權，也稱為0DTE期權，是指那些接近到期日的期權， 快要到期的期權.

這些期權的吸引力在於它們可能帶來可觀的短期利潤能力 潛在的短期利潤可能相當可觀.

提供了從相對輕微的投資中獲得顯著回報的機會 — 典型的「高風險，高回報」情景。

在三重交割日的刺激下，期權到期時的價值有時可以實現數十甚至數百倍的增長。 讓我們拭目以待，看看市場將在本周五帶來何種情況。然而，在交割日期間，以這些日子到期的期權的價值可能非常不穩定且具有風險。

因此 具有高度不穩定性和風險。所以 期權交易初學者需要注意風險.

點擊頂級0DTE期權鏈

III. 三倍巫婆日策略

與其他交易日一樣，三倍巫婆日提供了以多種不同策略獲利的機會。以下是在三倍巫婆日常用的一些策略。

a. 期權波動策略

在三倍巫婆日的最後階段，尤其是在收盤前的最後一小時 最後一小時, price volatility often intensifies. Such abnormal fluctuations sometimes create opportunities for options arbitrage.

Firstly, we can look for arbitrage opportunities by analyzing volatility across the entire options chain, making judgments on the direction of options trades by observing comprehensive indicators such as IV (Implied Volatility), HV (Historical Volatility), IV Rank, and IV Percentile.

例如，如果IV等級和IV百分位都很高，這可能意味著當前的期權價格昂貴，投資者可以考慮採用期權賣家策略，例如S 空頭跨式交易 或者空頭跨步交易S 或短空頭窄跨交易.

相反，如果IV排名和IV百分位都很低，這可能表示目前的期權價格便宜，此時可以考慮期權買家策略，例如在moo社區追蹤吧，保持關注！ 長跨式 或者是 長式跨式套利.

然而，這些策略要求投資者擁有高水平的知識和實踐經驗。嘗試這些策略的新手應該謹慎對待涉及的風險。

步驟：基礎股票的詳細報價>期權>分析>波動率分析

b. 把握0天到期期權的短期套利機會

在期權市場，特別是在三重巫會等關鍵時期，0天到期期權因其引人注意的 短期交易潛力.

成交量和未平倉量 是兩個重要的指標。它們不僅有助於評估期權的流動性，還有助於判斷市場資金趨勢。對於短期交易者來說，它們是評估流動性和市場趨勢的關鍵工具。

投資者可以使用這些指標來識別具有更高流動性的0DTE期權。通過使用價格計算器來設置合理的止盈和止損水平，並使用特定的訂單類型進行精確執行，交易員可以有效捕捉最佳交易時機，增加成功套利的機會。 價格計算器 以及採用特定的訂單類型進行精確執行 精確執行，交易員可以有效捕捉最佳交易時機，增加成功套利的機會。

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